Solaris Energy Infrastructure, Inc.

中東の輸送ルートへの攻撃激化と生産停止を受け、世界的な原油供給不足への懸念が高まり、エネルギー株が上昇した。指標原油価格は週間で8%の上昇となる見通しだ。ロイター通信によると、国際エネルギー機関は、湾岸地域での生産停止の継続と2027年までの流通正常化の遅れを背景に、2026年の世界石油供給が1日570万バレル減少すると予測した。この供給不足により、世界的な在庫の取り崩しが加速し、大西洋盆地の製油マージンが記録的な水準に押し上げられるとみられている。個別銘柄では、Tsakos Energy Navigation Limitedが6.1%高、Solaris Energy Infrastructureが8.3%高、DHT Holdingsが3.1%高、Calumetが1.6%高となった。Solaris Energy Infrastructureは、過去1年間に5%を超える変動を73回記録しており、年初来で38%上昇しているが、1株69.34ドルと、2026年6月につけた52週高値82.88ドルを依然として16.3%下回っている。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは、中核の電力サービス事業の貢献拡大と最近買収した事業の予想を上回る業績を理由に、2026年第3四半期および第4四半期の調整後EBITDAガイダンスを引き上げ、2027年第1四半期の初回ガイダンスを公表した。同社は現在、2026年第3四半期の調整後EBITDAを1億1000万ドルから1億3000万ドルと見込んでおり、従来の9000万ドルから1億500万ドルから引き上げ、中間値で23%の増加となる。2026年第4四半期については、ガイダンスを1億ドルから1億2000万ドルから1億4500万ドルから1億8000万ドルに引き上げ、中間値で48%の増加となり、2027年第1四半期の調整後EBITDAガイダンスを2億ドルから2億4000万ドルと初めて設定した。この更新は、大規模データセンターを含む最終市場で重土木建設の専門知識を持つエンジニアリング、調達、建設の専門企業であるオメガ・ファウンデーション・サービスを買収したと9月2日に発表したことに続くものである。同株は過去12か月で約150%のリターンをもたらし、9月8日時点で年初来25%以上上昇しているが、予想収益の約86倍で取引されており、業界平均を大きく上回っている。8月14日時点の空売り残高は浮動株の23.76%であった。

Solaris Energy Infrastructure, Inc.（NYSE:SEI）は、大規模データセンター向けの重量土木建設に強みを持つ特殊な設計・調達・建設のリーダーであるOmega Foundation Servicesを買収しました。この取引は、約1億100万ドルの純現金、2800万ドルの負債およびリースの引き受け、そして約360万株のSolaris Class A株式によって資金調達され、1株当たりの利益とフリーキャッシュフローに対して即座に増益効果が見込まれています。この買収により、Solarisのフルサイクル電力ソリューションは、初期段階のサイトサービス、プラント設置・試運転、電気変電所の開発を含むように拡大し、業界の重要なボトルネックに対処し、データセンター、LNG、産業、政府部門での新たな機会を開拓します。共同CEOのBill ZartlerとAmanda Brockは、Omegaとの2年間の協力関係を強調し、チームの実行能力に自信を示すとともに、今後数ヶ月でのさらなる事業拡大を示唆しました。

イランが核合意交渉中にホルムズ海峡を再開するための米国との60日間の了解覚書の延長を否定したことを受け、ソラリス・エナジー・インフラストラクチャー、SMエナジー、コード・エナジーの株価が午後の取引で急騰した。ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは3.6%上昇、SMエナジーは4%上昇、コード・エナジーは3.6%上昇し、海峡封鎖が原油供給を減らし原油価格を押し上げるとの見方からエネルギー株が反発した。イラン高官はロイターに対し、外交が失敗すればテヘランは防衛から攻勢に転じると語り、トランプ大統領はフォックスニュースに対し、時間的なスケジュールはなく急いでいないと述べた。SMエナジーの株価は極めて変動が激しく、過去1年間で5%を超える値動きが30回あり、今回の動きは市場がこのニュースを意味のあるものとみなしているが、事業に対する認識を根本的に変えるものではないと判断していることを示している。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは2026年第2四半期の調整後利益を1株当たり39セントと発表した。前年同期比14.7%増で、ザックス・コンセンサス予想の31セントを25.81%上回った。電力ソリューション部門の好調が寄与した。売上高は2億1900万ドルで前年同期比47%増となり、コンセンサス予想の1億9800万ドルを10.78%上回った。リース収入は70.8%増、サービス収入は30%増だった。純利益は2520万ドル、調整後EBITDAは前年同期の6060万ドルから1億830万ドルに増加した。同社取締役会は2026年第3四半期の配当を1株当たり12セントと承認した。9月15日時点の株主に対し9月25日に支払われる。ソラリスはまた、3件の長期電力契約を拡大し、年間調整後EBITDAが1億ドル以上増加する見込みだ。第3四半期の調整後EBITDA見通しを8000万～9500万ドルから9000万～1億500万ドルに引き上げ、第4四半期は1億～1億2000万ドルとした。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは、第4四半期の調整後EBITDAの初期ガイダンスを1億ドルから1億2000万ドルと発表した。これは、ステートライン合弁事業の立ち上げと、3社目のハイパースケーラー顧客向けの最初の拠点を反映したものだ。同社はまた、グローバル・エナジー・サービス・アライアンスの買収による貢献と継続的な実行を理由に、第3四半期の調整後EBITDA見通しを9000万ドルから1億500万ドルに引き上げた。第2四半期の売上高は約2億1900万ドル、調整後EBITDAは約1億800万ドルで、パワーソリューション部門は平均約950メガワットの容量で収益を上げた。同社は、投資適格級のテクノロジー企業3社との長期契約の拡大と、13億ドルのシニア無担保社債と新たな6億5000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティを含む資本構造の再編を強調した。

クリアブリッジ・インベストメンツは、2026年第2四半期のスモールキャップ・グロース戦略に関するコメンタリーで、ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーを取り上げた。同社はソラリスについて、AIデータセンター向けにメーター後方のモジュール式天然ガス発電を電力サービスモデルで提供していると説明し、データセンターの電力需要の加速と送電網の信頼性問題が、高マージンの契約キャッシュフローに対する需要を支えていると指摘した。ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーの株価は2026年7月23日に60.38ドルで取引を終え、時価総額は58億ドル、過去52週間で85.78%上昇したが、直近1カ月では21.38%下落した。同戦略のグロスリターンは四半期で21%超となったが、AI熱狂と高ベータ株の上昇を背景に25.6%上昇したラッセル2000グロース指数を下回った。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは、長期的な電力容量と契約前提に基づくナラティブ公正価値89.73ドルに対して25.2%のディスカウントで取引されている。同株は前日67.15ドルで引け、S&Pスモールキャップ600への採用決定と、大手テクノロジー企業との長期契約に支えられたパワーソリューション部門の成長が注目を集めている。最近の調整にもかかわらず、年初来リターンは33.61%、過去1年では113.3%の上昇となっている。分析では、送電網の強靭化、電化、AI駆動のデータセンター電力需要の加速が、同社のモジュール式で拡張性のある発電ソリューションの追い風となり、2026年以降にかけて新規容量の納入が本格化するにつれて大幅な収益成長が見込まれると指摘している。ただし、現在の株価収益率は92.4倍と、米国エネルギーサービス業界平均の26.6倍や適正倍率の28.3倍を大きく上回っており、成長期待が後退した場合のバリュエーションリスクが示唆される。

ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーが7月15日の市場開始前にS&Pスモールキャップ600指数に採用され、カタリスト・ファーマシューティカルズと交代する。カタリスト・ファーマシューティカルズは非公開のイタリアの製薬会社アンジェリニ・ファーマにより、約41億ドルの全額現金取引で買収される。指数の変更は7月15日水曜日の取引開始前に有効となる。ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーの株価は木曜日の時間外取引で約5％上昇した。

ニーダムは6月29日、ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーのカバレッジを買い推奨、目標株価97ドルで開始した。同社は、データセンターやその他の大規模需要家向けのメーター後方の天然ガス発電ソリューションに注目。これらの需要家は複数年にわたる送電網接続の遅延に直面しており、契約済み案件の立ち上がりに伴い調整後EBITDAが数倍に拡大すると予想している。ノースランドも6月12日に同銘柄の目標株価を86ドルから104ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持。最近の負債調達とハッチボーとの契約メガワット増加を反映したモデル更新を理由に挙げた。

サイレックス・ホールディングは、カザフスタンに拠点を置く民間投資グループ、iホールディング・グループLLPから1億ドルの戦略的投資を受ける拘束力のある条件書を発表したことを受けて、プレマーケット取引で7％上昇した。ベラ・セラピューティクスは、IgA腎症の治験薬アタシセプトに関する7月7日の処方薬ユーザーフィー法の決定を控えて6％高。ソラリス・エナジー・インフラストラクチャーは、ウルフ・リサーチがアウトパフォームの格付けと120ドルの目標株価でカバレッジを開始したことや、発電サービスプロバイダーのグローバル・エナジー・サービス・アライアンスを現金と株式で約5500万ドルで買収すると発表したことを受けて3.9％上昇した。ストラテジーは、同社が新たに採用したデジタル・クレジット・キャピタル・フレームワークを投資家が引き続き消化する中で3.4％高。この枠組みは、流動性を強化し、優先配当の資金を確保し、自社株買いを支援するために、最大12億5000万ドルのビットコイン保有分を選択的に現金化することを認めるものだ。

ノースランドはソラリス・エナジー・インフラストラクチャーの目標株価を86ドルから104ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を据え置いた。新たな目標株価は現在の水準から28％の上昇余地を示唆している。今回の改定は、ソラリスが最近実施した13億ドルの債務発行と、ハッチボに関連する契約済みメガワット容量の増加、さらに導入時期の前提を若干調整したことを受けたものだ。ソラリスはまた、第2四半期の調整後EBITDAガイダンスを10％引き上げ、8300万ドルから9300万ドルのレンジとし、第3四半期のガイダンスとして8000万ドルから9500万ドルを新たに示した。これはステートライン合弁事業における一時的電力から恒久的電力への移行と、新規設備の納入を理由としている。