米30年債利回りが22年ぶり高値、FRB利上げ観測で

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要約 · なぜ重要か

米国債30年債の利回りが5.440%に上昇し、2004年以来22年ぶりの高水準となった。米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ観測が背景にある。住宅ローンや自動車ローン、クレジットカード債務の金利の基準となる米国債10年債の利回りも5.133%に上昇し、2007年7月以来の高水準をつけた。FRBの政策金利決定と連動しやすい2年債利回りも、2023年以来の高値付近で推移している。原油価格と米国債利回りの急上昇を受け、投資家はFRBが年内にあと2回利上げするとの見方を強めている。CMEグループのFedWatchツールによると、投資家は10月の会合でFRBが0.25%利上げして4.00~4.25%とする確率を66.4%と見積もっている。先週は55.4%だった。12月の会合でさらに0.25%利上げして4.25~4.50%とする確率は50.3%で、先週の41.7%から上昇した。FRBの連邦公開市場委員会(FOMC)は9月16日の会合で、市場の予想通り、短期金利を0.25%引き上げて3.75~4.00%とすることを12対0の全会一致で決定した。3年余りぶりの利上げで、2023年7月以来となる。それ以降、FRBは6回にわたって合計1.75%の利下げを行ってきた。FRB当局者の予想を示すドットプロットによると、18人中16人が年内にあと1回の利上げを予想している。本日、WTI原油先物は1バレル93ドルを突破し、ブレント原油は105ドルを超えた。FRB理事のマイケル・バー氏は、インフレ抑制のためFRBは利上げを続ける必要があるとの見方を示した。労働市場と経済成長は依然として堅調だが、インフレ率はFRBの目標である2%を上回っており、適切な期間内に目標に戻る明確な兆候はないと述べた。また、インフレ目標達成へのリスクは増大している一方、労働市場へのリスクは後退したと付け加えた。バー氏の発言は、S&Pグローバルが米国の製造業・サービス業総合PMI速報値が9月に58.4へ上昇し、62カ月ぶりの高水準となったと報告する中で行われた。8月は56.0だった。同時に、価格圧力も大幅に強まり、2022年10月以来の高水準に達した。

資産への影響 5

Carbon Removal (DAC)▲ · 1 銘柄
CME Group Inc
CME
▲ ポジティブ金融政策関連度

CME Group's FedWatch Tool is cited showing rising rate-hike odds, boosting hedging/derivatives activity.

その他▲ · 4 銘柄
%US Government Bond 2Y
US-2Y
▲ ポジティブ金融政策関連度

2-year Treasury yield remains near its highest since 2023 on Fed policy-rate bets.