バンコク銀行証券会社のアナリストは、BDMSの2026年第3四半期のコア利益が過去最高の46億バーツに達し、前年同期比7%増、前四半期比42%増となると予想している。売上高は306億バーツで、前年同期比8.5%増、前四半期比13.8%増となる見込みだ。インフルエンザと新型コロナの季節性、前年のようなカンボジア事業の弱含みがないこと、外国人患者の回復が追い風となる。外国人患者はミャンマー、ドイツ、米国が中心だ。一方、8月のタイ人患者収入は前年同期比12%増、外国人患者は同10%増となった。中東からの患者は通常、病院収入の5%程度に過ぎないが、8月の事前予約比率は4月の6%から9%に上昇した。複雑な症例の比率上昇により、EBITDAマージンは前四半期の22.7%から25%に回復すると見込まれる。9月下旬の洪水の影響は限定的で、失われた収入は約1億7400万バーツ、9月収入の0.6%程度と推定され、コア利益への影響は2500万～7000万バーツ、2026年第3四半期予想の0.5～1.5%にとどまる。主に検査や手術の予約延期によるもので、延期された症例は10月に戻る傾向があり、2026年第4四半期の収入を押し上げる。なお、投資判断は「買い」、年末目標株価は23バーツである。
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedBualuang Securities expects BDMS Q3 2026 core profit to hit a record 4.6 billion baht, up 7% y/y, and recommends Buy with a 23 baht target price.
