バンコク銀行は、BDMSの2026年第3四半期のコア利益が過去最高の46億バーツに達するとの見通しを示した。前年同期比7%増、前四半期比42%増となる。売上高は306億バーツで、前年同期比8.5%増、前四半期比13.8%増。インフルエンザと新型コロナの季節要因、前年のようなカンボジア事業の不振がないこと、外国人患者の回復が押し上げ要因となる。8月のタイ人患者売上高は前年同月比12%増、外国人患者は同10%増で、ミャンマー、ドイツ、米国がけん引した。中東からの患者も注目すべき市場であり、通常は病院売上高の5%程度にとどまるが、8月の事前予約比率は4月の6%から9%に上昇した。より複雑な症例の比率上昇により、EBITDAマージンは2026年第2四半期の22.7%から25%に回復すると予想される。9月下旬の洪水の影響は限定的で、失われた売上高は約1億7400万バーツ、9月売上高の0.6%程度と推定され、コア利益への影響は2500万～7000万バーツ、第3四半期予想の0.5～1.5%にとどまる見込み。主に検査や処置の予約変更によるもので、延期された症例は10月に戻る傾向があり、第4四半期の売上高を押し上げる。なお、投資判断は買いを維持し、2027年末の目標株価は23バーツとする。
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedBualuang expects BDMS to post a record core profit of 4.6 billion baht in 3Q26 and maintains a Buy rating with a 23 baht target price.
