ダオ証券は、CRCの2026年下期予想および2027年予想の利益見通しに対して強気の見方を示している。2025年に底を打った後、利益は継続的に回復すると予想している。2026年第3四半期予想の既存店売上高成長率は、2026年7月から8月にかけて依然として約2％増とプラスを維持しており、FoodとFashionのグループが牽引している。SSSG Total Foodは約5％増と好調に成長し、SSSG Total Fashionも約2％増となっている。これは新ブランドとBeautyコンセプトの後押しによるもので、依然として約3％減とマイナスのSSSG Total Hardlineを補っている。また、2026年下期予想のGPMは前年同期比で依然として拡大するものの、2026年上期からは減速すると予想されている。FashionとHardlineにおける高マージン商品とプライベートブランドの構成比によるもので、2026年上期のような戦争時の低価格商品コストという追い風はない。なお、調査部門は2026年予想と2027年予想の経常利益を94億バーツおよび99億バーツと据え置いており、それぞれ前年比16％増、6％増となる。目標株価33.00バーツで買い推奨を維持しており、2026年予想のPER21.0倍に基づいている。これは5年平均を0.5標準偏差下回る水準である。2027年予想にかけてもプラスのモメンタムが続くと見ており、Central Phaholyothinや新規店舗開業による売上加速、コスト削減、そしてEBITプラスへの転換が見込まれるMaxValuなどが要因である。
Central Retail Corporation Public Company LimitedDBS Vickers maintains Buy and 33 baht target on CRC, citing continuous profit recovery through 2027E.
MaxValu is cited as likely turning around to positive EBIT, supporting CRC's 2027E outlook.
