エバーコア、アンフェノールを最優先銘柄に据え置き、TEコネクティビティとセンサータには慎重な見方

クリアブリッジ・インベストメンツは、2026年第3四半期のラージキャップ・グロース戦略に関するコメンタリーで、アリスタネットワークスを主要な貢献銘柄として挙げ、堅調な事業執行と新規顧客の拡大を理由に挙げた。同社は、アリスタがAIインフラ関連銘柄の中で異例の好調を示し、最新の更新で通期の業績見通しを引き上げたことで、以前の供給制約や不均一な売上動向が生んだ懸念が和らいだと述べた。アリスタネットワークスの株価は2026年10月6日に1株215ドル36セントで終了し、過去1カ月で11.63％、過去1年で64.36％のリターンとなり、時価総額は2716億2000万ドル、52週レンジは114ドル52セントから216ドル7セントであった。クリアブリッジのラージキャップ・グロース戦略は、0.9％上昇したラッセル1000グロース指数のベンチマークを上回った一方、ラッセル1000バリュー指数は2.6％上昇した。同社のデータベースによると、第2四半期末時点で91のヘッジファンド・ポートフォリオがアリスタネットワークスを保有しており、前四半期の85から増加した。

アリスタネットワークスは、高密度なスケールアップおよびスケールアウトAIインフラストラクチャー向けのオープンEthernetラックスケールポートフォリオを発表した。これはAMD、Arm、ブロードコム、d-Matrix、メタ、マイクロソフト、クアルコムとのパートナーシップのもとで設計されたものである。この製品群は、単一ホップネットワーク内で統合コンピューティングドメインを最大144基のアクセラレーターに拡張し、クロスラックトポロジーを通じて1,024基のXPUまでスケールするEthernetベースのスケールアップアーキテクチャー「Etherlink SU-144」を導入する。物理フォームファクターは、直交シャーシ、ケーブル接続バックプレーン、クロスラックシステムの3種類である。共通のNetdi基盤上に構築されたスケールアウトファブリックは、ESUN、エヌビディアのNVLink、NVLink Fusion、PCIeなどのスケールアッププロトコルをサポートし、Ultra Ethernet Consortium標準、Multipath Reliable Connectionファブリックレジリエンシー、マルチプレーンルーティング、DynamicおよびCluster Load Balancingを取り入れている。ラック設計は、スイッチあたり102.4Tbpsの容量を持つ複数の液冷7060EX7スイッチ、ファイバーパッチパネル、統合液冷マニホールド、アクティブ漏液検知付きドリップトレイ、ラック管理コントローラー、Backup Battery Unit付き電源シェルフを備える。スイッチ、光学系、液冷、ラック制御をXPOやオープンCPO/NPOなどの次世代光学系と完全に統合することで、ラック容量は今日のOSFPベーススイッチの1.6Pb/sから6.5Pb/sに向上し、データセンター全体のフットプリントをほぼ50%削減することにつながる。

シアナは火曜日の取引時間中に一時14.3％上昇して1株445.36ドルまで戻した。同業マーベル・テクノロジーが光インターコネクト分野の成長見通しを示したことが追い風となった。マーベルは先日のインベスター・デーで、同業界が2030年までに60～70％成長して約650億ドルに達し、スイッチングとストレージだけで850億ドル、年平均成長率40％になるとの見通しを示した。これらの数字は、シアナ自身が2029年までに自社事業について示した30％成長見通しを大幅に上回った。バーンスタインはアウトパフォーム評価と440ドルの目標株価でカバレッジを開始し、短期的な供給制約を認めつつも株価は割安だと指摘。エバコアはアウトパフォーム評価と550ドルの目標株価を維持し、シアナが1株当たり利益25ドル超を達成できるとの楽観を示した。シアナを保有するヘッジファンドは第1四半期の73社から第2四半期には81社に増え、合計保有額は前四半期の39億1300万ドルから2％増の39億9700万ドルとなった。

マーベル・テクノロジーは、高度なネットワーキング、シリコンフォトニクス、光インターコネクト技術にわたってエヌビディアとの提携を拡大している。2026年3月の合意の一環として、エヌビディアはマーベルに20億ドルを出資する。この協業は、ハイパースケーラーがカスタムAIコンピューティングインフラを構築する際の柔軟性を高めるために2025年に始まり、2026年に拡大されて、NVLink Fusionを通じてマーベルをエヌビディアのAIファクトリーおよびAI-RANエコシステムに接続する。拡大された取り決めの下で、マーベルはカスタムXPUとNVLink Fusion互換のスケールアップネットワーキングを供給し、エヌビディアはVera CPU、ConnectX NIC、BlueField DPU、NVLinkインターコネクト、Spectrum-Xスイッチ、ラックスケールAIコンピューティングを提供する。マーベルはまた、マイクロソフトおよびUtimacoと協力してAzure Payment HSM v2を立ち上げた。これはマーベルのLiquidSecurityハードウェアセキュリティモジュール上に構築されたクラウドネイティブの決済セキュリティプラットフォームで、UtimacoがAtalla Payments Moduleソフトウェアを提供し、マイクロソフトがAzureを提供する。マーベルはネットワーキング分野でAstera Labsおよびブロードコムと競合しており、同社の株価は年初来で239.5%上昇し、株価売上高倍率は14.78倍で、ザックス電子・半導体業界の5.15倍に対して割高となっている。一方、ザックスコンセンサス予想では、2027会計年度の利益は前年比48.2%増となる見通しである。