J&Jかアッヴィか、今ポートフォリオに加えるべき銘柄はどちらか

Zacks Investment Research··元記事を読む
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要約 · なぜ重要か

ジョンソン・エンド・ジョンソンとアッヴィは、免疫学、腫瘍学、神経科学で強力なフランチャイズを持つ大手製薬企業だが、特許の逆風に直面しており、パイプラインの実行が極めて重要となっている。J&Jの多角化モデルは医薬品と医療機器にわたり、年間売上高10億ドルを超えるプラットフォームが28あり、64年連続増配の実績を誇る。同社は10の新製品がそれぞれピーク時に50億ドルの売上高に達すると見込み、2026年の売上高目標を約1000億ドルとしているが、ステラーラの独占権喪失やタルク訴訟への対応を迫られている。アッヴィはヒュミラの特許切れを乗り越え、スキリージとリンヴォックがけん引役となり、これらは2026年に合計で310億ドル超の売上高が見込まれている。さらに、アポジー・セラピューティクスを約109億ドルで買収するなど、パイプライン強化を進めている。バリュエーション面では、アッヴィの予想PERは16.51倍で、J&Jの21.01倍を下回り、両社とも2.1％前後の同程度の配当利回りを提供している。アナリストは現在、両銘柄にザックスランク3、つまり「ホールド」を付与しており、J&Jの方が業績予想の上方修正と年初来の株価パフォーマンスで優位に立っている。

資産への影響 4

Biotech & Genomic Medicine± 混在 · 4 銘柄
AbbVie Inc
ABBV
▲ ポジティブ資本関連度

AbbVie successfully navigated Humira's patent cliff with Skyrizi and Rinvoq expected to generate >$31B combined in 2026, and trades at a lower forward P/E of 16.51.

Johnson & Johnson
JNJ
▼ ネガティブ規制関連度

J&J faces talc litigation and Stelara's loss of exclusivity, creating headwinds.

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