BNY、日本の輸出規制と堅調な売上高が円のリスクプレミアムを下支えと指摘

タイタン・マイニングは、アラバマ州に黒鉛加工施設を建設する提案について、商業条件を定めた予備的合意に米陸軍と署名したと発表した。この条件書は、アニストン陸軍補給廠にある十分に活用されていない陸軍用地に提案施設を開発することを対象としており、同社が既存の米国の戦略的防衛施設内で下流の黒鉛加工能力を確立する道筋を与えるものだ。施設では、産業用、防衛用、電池用に精製された微粉化黒鉛を生産し、後にリチウムイオン電池の負極材の重要素材である被覆球形精製黒鉛も生産する予定である。提案されている賃貸借の枠組みには、当初50年間の契約期間と、それぞれ25年間の2回の更新オプションが含まれ、最大100年間の運営期間が可能となる。米陸軍は年間生産量の最大10％を購入する優先交渉権を保持する一方、タイタンには建設を加速するためのインフラ整備済みの用地を提供する。発表を受けて、タイタン・マイニングの株価は水曜日の市場開始前に2.4％上昇した。

クレイト・クリティカル・ミネラルズ・コーポレーションは、トーマス・オローク博士を同社の戦略アドバイザーに任命したと発表した。オローク博士は、米国連邦金融規制、銀行業務、リスク管理、戦略的リーダーシップ、軍務にわたる40年以上の経験を有し、その中には米国財務省での約27年間、ニュージャージー空軍州兵での約20年間が含まれる。同博士は、資本市場、企業・財務戦略、政府との関係構築、重要鉱物政策、北米の防衛・産業サプライチェーン環境についてクレイトに助言することが期待されている。今回の任命は、クレイトが2026年9月16日にネバダ・ヒルズ・アンチモニーを通じて取得したワシントン州の米国拠点アンチモンプロジェクトと、オンタリオ州の旗艦プロジェクトであるゴールドバー・スパイダー・レイク・プロジェクトを推進する中で行われた。最高経営責任者のオスカー・メンドーサ氏は、2026年9月30日に設立された、サプライチェーンと防衛産業基盤の強靱性、戦略防衛備蓄を含む5つの柱を中心に組織された国防総省のプログラム「フォートレス・アメリカ」を踏まえると、オローク博士の経験は特に重要であると述べた。クレイトは、この覚書は同社、アンチモン、個別の鉱山プロジェクト、資金額、適格性基準を特定するものではなく、今回の任命は政府との提携、承認、調達関係、資金提供の約束を意味するものではないと注記した。

西部材料は公告で、特定対象者向けに株式を発行し、調達総額を11億9000万元以下とする計画を明らかにした。発行費用を差し引いた後、調達資金は高性能希少貴金属材料の生産ライン技術改良プロジェクト、ハイエンド装置向けタングステン・モリブデン材料の産業化プロジェクト、高性能チタンおよびチタン合金精密鋳造生産ライン建設プロジェクト、冷間圧延精密箔帯生産ライン建設プロジェクト、および運転資金の補充に充てる。

グリーンランド・リソーシズは、カナダ政府の返済不要の拠出を受けた副産物試験プログラムのため、グリーンランドのマルムビャルグ鉱体から8トン超のボーリングコアと14トンの塩水および淡水を採取した。これらの試料は10月12日頃にオンタリオ州のSGSレイクフィールドに到着する見込みで、冶金回収率と精鉱品位の検証を目的とする試験プログラムは2028年3月まで続けられる。この作業は「マルムビャルグ・プロジェクト モリブデン最適化ならびにマグネシウムおよびレアアース副産物フィージビリティ調査」の一環であり、カナダ天然資源省の重要鉱物研究・開発・実証プログラムから700万ドルの資金提供を受けている。同社によると、中国は世界のレアアース生産の約69%、世界のマグネシウム生産の89%を占めており、EUはマグネシウムの97%を中国から調達し、米国のマグネシウムの純輸入依存度は2025年に消費量の75%を超える見通しだ。このプログラムは鉱石試料とプロセス水の特性評価、淡水および塩水条件下でのモリブデン浮選の最適化、マグネシウムとレアアースの回収経路の評価を対象とし、各プログラムは連続パイロット規模の試験へと進む可能性がある。

LH Fund（ランド・アンド・ハウス・アセットマネジメント）は、LHクリティカル・マテリアルズ・オープン・ファンド（LHCRITMAT）の初回募集を2026年10月6日から14日まで実施する。リスクレベルは7で、純資産総額の年平均80%以上を主要投資対象であるSprott Critical Materials ETF（SETM）に投資する。LH Fundのマンラット・パドゥンシット取締役社長は、重要鉱物がエネルギー生産・送電・貯蔵や防衛・宇宙産業に不可欠であることから、現代世界の戦略的原材料へと地位を変えつつあると述べた。主要投資対象ファンドはパッシブ運用で、Nasdaq Sprott Critical Materials Indexに連動する。同指数は売上高または資産の少なくとも50%を重要鉱物事業から得ている銘柄を選定し、各銘柄の比率を4.75%以下に制限し、構成銘柄を半年ごとに見直す。特長は、1本のファンドを通じて重要鉱物9分野に分散投資できることで、銅が26.6%、ウランが25.2%を占め、リチウム、銀、レアアースが続く。データは2026年6月30日時点。主要投資対象ファンドのポートフォリオは、カナダ、オーストラリア、米国の上場企業が合計77%超を占め、中国からサプライチェーンを分散させる傾向と一致している。主要投資対象ファンドの過去1年リターンは60.33%、設定来の年平均リターンは18.36%。データは2026年8月31日時点。需要を支える要因として、中国は世界のレアアースの加工・精錬工程で90%を占め、日本は2024年にレアアース輸入の63%を中国に依存した。米国地質調査所は2025年の国家重要鉱物リストに60品目を掲載し、従来のリストから10品目増えた。IEAは2026年の世界の送電網投資を約5500億ドルと推定し、前年比でほぼ20%増加する見通し。15か国で合計78ギガワットの原子力発電能力が建設中である。NATO加盟国は2035年までに防衛予算をGDPの5%に引き上げる目標を掲げる。供給面では制約が残り、重要鉱物鉱山企業の設備投資額は2025年に9%減少し、探鉱予算は10%減少した。IEAは2035年までに世界の鉱山プロジェクトでは銅が需要の30%、リチウムが40%不足する可能性があると推定し、2040年までに新規鉱山に約5000億ドルの投資が必要としている。