FINMA案件終結でジュリアス・ベアの適正価値が75.21スイスフランに上昇

Simply Wall St·2026年10月2日·

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Analyst Analyst Regulation Capital Markets

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要約 · なぜ重要か

シンプリー・ウォール・セントによると、FINMAの執行案件の終結を受けて、ジュリアス・ベア・グループの適正価値推定額が72.94スイスフランから75.21スイスフランに引き上げられた。モルガン・スタンレーはジュリアス・ベアの評価をアンダーウェイトからイコールウェイトに引き上げ、目標株価を67スイスフランから81スイスフランに引き上げた。この変更はFINMAの執行終了に直接関連しており、認識される規制リスクの重要な減少と見ている。JPモルガンとシティはともに強気の評価を維持しつつ、目標株価を70スイスフラン台後半から80スイスフラン台前半に引き上げ、JPモルガンは80スイスフラン、シティは80.50スイスフラン、ドイツ銀行は81スイスフランとした。更新されたモデルでは、収益成長率の前提が9.50%から5.53%に引き下げられ、純利益率は26.85%から27.59%に調整され、将来の株価収益率は14.48倍から14.78倍に変更され、割引率は9.02%から8.99%に変更された。記事はまた、コスト効率とデジタル変革の取り組みに関連する1億3000万スイスフランの節約目標にも言及している。

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