大城銀行がPLANBの買い推奨、目標株価8.10バーツ、iCareへの8億6000万バーツ投資案件を評価

thunhoon.com·2026年9月29日·

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Analyst M&A · Partnership Media

PLANB.BK ▲

COM7.BK ±

要約 · なぜ重要か

大城証券は、プラン・ビー・メディア（PLANB）の株式について買い推奨を維持し、目標株価を8.10バーツとしました。DCF法に基づきWACC8.1%で算出したもので、終値6.35バーツと比較して27.6%の上昇余地があります。また、PLANBがCOM7の子会社であるアイケア・プラカン（iCare）に増資株式11億2600万株を1株約0.764バーツで取得し、総額8億6000万バーツを投資したことを受け、PLANBをメディアセクターのトップピックに選定しました。増資後、PLANBとCOM7はそれぞれiCareの46.28%を保有します。大城証券は、この案件が年間約2億バーツの追加利益を生み、2570年の利益予想に対して約11～13%の上昇余地があると評価しています。また、PLANBが8億6000万バーツ全額を金利3.87%で借り入れたと仮定しても、支払利息は年間約3300万バーツにとどまり、追加利益は年間約1億7000万バーツ、約11%となります。有利子負債の自己資本比率は約0.76倍となる見込みです。なお、この取引はCOM7の株主総会、iCareの株主総会、および保険業監督・促進委員会の承認が必要で、2569年末までの完了が見込まれています。大城証券は2570年の利益予想にこのプラス効果をまだ織り込んでいません。

Plan B Media PCL ▲

Com7 PCL ±