カシコン証券、今週のタイ株は1580～1620ポイントの範囲で推移と予想、TOPとBDMSを注目銘柄に選定

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要約 · なぜ重要か

カシコン証券は、今週のタイ株式市場の指数が1580～1620ポイントの範囲で取引されると予想している。週半ばの米連邦準備制度理事会（Fed）の会合を控えて市場は様子見の値動きとなるとみられ、米国のインフレ指標であるPPIが予想を上回ったことや、中東情勢が世界の原油価格を押し上げていることが、今回の会合でFedが利上げに踏み切るリスクを高めている。同社は投資家に対し、市場が軟調になった局面やFed会合の結果が明確になるまで待ってから買い集めるよう、一層の慎重な姿勢を促している。短期売買を狙う投資家には製油、海運、包装などのグローバル・プレー関連を、リスク許容度の低い投資家には出遅れているものの業績見通しが魅力的な病院関連などを勧めている。今週の注目銘柄はTOPとBDMSで、TOPは目標株価を75.20バーツ、買い推奨を維持。2026年第3四半期の精製マージンはロシアの製油所停止の影響で押し上げられ、季節要因を相殺するとみられる。2026年と2027年の利益は前年比62％増、39％増へと引き上げられ、2026年と2027年の精製マージンの想定をそれぞれ1バレル当たり20.9ドル、10.3ドルへ上方修正した。従来予想は15.0ドルと8.3ドルだった。現在のバリュエーションはPBR0.6倍で取引されている。BDMSは目標株価を21.30バーツとし、2027年半ばの目標株価を21.30バーツと評価。株価がさらに軟調になれば買い集めの好機とみている。2026年第3四半期は好調で、8月の売上高が前年比10％増と加速し、タイ人患者と外国人患者の双方を支え、中東市場の回復も追い風となって過去最高を更新する可能性がある。マージンは2026年下期に利用率の上昇や増収、コスト管理により改善する見通しだ。ただし長期的には、インフルエンザの流行が収束した後のタイ人患者の伸び鈍化を注視する必要がある。

資産への影響 2

Aging Population▲ · 1 銘柄
Energy Transition & Power Demand▲ · 1 銘柄
Thai Oil Public Company Limited
TOP
▲ ポジティブ資本関連度

Kasikorn Securities names TOP a top pick with a 75.20 baht base price and buy rating, lifting 2026/2027 profit forecasts 62% and 39% on higher refining margin assumptions.

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