PLANB、iCare株46.28%を8億6000万バーツで取得承認

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要約 · なぜ重要か

プラン・ビー・メディア（PLANB）の取締役会は、コムセブン（COM7）の子会社であるアイケア・プラカン（iCare）の増資新株11億2630万2583株を引き受けることを承認した。1株当たり額面0.25バーツで、私募方式による増資および売出し後のiCare全株式の46.28%に相当する。取得総額は8億6000万バーツ、1株当たり0.7635604バーツとなる。本取引は、iCareの関連契約相手方からの同意、COM7およびiCareの株主総会の承認、保険業監督・促進委員会の認可など、複数の前提条件を満たす必要がある。手続きは2569年末までに完了する見込みで、取引完了後PLANBはiCare株を46.28%保有するが、iCareはPLANBの子会社とはならない。同社は、高額スマートフォンの増加や割賦・ローン購入の拡大を背景に、携帯電話保険および電子機器保護製品事業の成長機会を見込んでいる。クルンシー証券（KSS）は今回の投資を前向きに評価し、PLANBが年間約2億バーツの利益を計上すると予想。2027年予想利益に対して13%の上振れ余地があると試算した。金利3.87%で全額借り入れを行う場合でも、年間コストはわずか3300万バーツにとどまり、年間1億7000万バーツの増分利益、すなわち11%の上振れ余地が残る。取得価格は株価収益率わずか6倍で、保険セクター平均の9倍を下回る。同社は「買い」の投資判断と目標株価8.10バーツを維持し、PLANBを最優先銘柄に選定した。

資産への影響 2

Communication Services▲ · 1 銘柄
Plan B Media PCL
PLANB
▲ ポジティブ資本関連度

PLANB board approved a 860 million baht investment in iCare at a low 6x P/E, expected to add ~200 million baht annual profit and 13% upside to 2027F earnings.

Consumer Discretionary▲ · 1 銘柄
Com7 PCL
COM7
± 混在資本関連度

COM7's subsidiary iCare will issue new shares to PLANB, diluting COM7's stake; COM7 shareholder approval required, but no clear value impact stated for COM7.

カバレッジ外企業 2

iCare Insurance Public Company Limited非上場± 混在
資本関連度

iCare will issue 1.126 billion new shares to PLANB for 860 million baht, pending shareholder and insurance regulator approvals; impact on iCare itself is unclear.

Krungsri Securities Public Company Limited非上場▲ ポジティブ
資本関連度

Krungsri Securities views the PLANB-iCare deal positively, maintains Buy with 8.10 baht target and names PLANB a Top Pick.

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