SNNP、第4四半期のピークに期待ジェレとベントーが売上を牽引、証券会社は買い推奨で目標株価8バーツ

HoonVision·2026年10月7日·

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Earnings Industry Food Products

SNNP.BK ▲

要約 · なぜ重要か

スリーナナポン・マーケティング株式会社（SNNP）は、工場が火災の影響を受けた後、ロータスブランド製品の生産能力回復を急いでいる。現在、鶏もも肉、鶏皮、パン、鶏足の一部で生産ラインが稼働を再開しており、外部委託生産（OEM）も活用して生産を補強している。しかし、国内事業担当の上級副社長であるウィロート・ワチラデートクン氏によると、生産量は依然として市場需要を満たしておらず、同社は顧客への割り当てを行わざるを得ない状況だ。火災による損害額は保険会社と協議中だが、同社は全損害をカバーする保険に加入しているため、財務諸表への影響はないと確信している。ハイシーズンである第4四半期に向けて、同社は主力製品を通じた販売促進を強化しており、特にカムと協業したジェレは予想を上回る反響を得て追加補充が必要となったほか、来年には新製品を共同で展開する計画もある。一方、ベントーはロータスから失った売上を補う主力製品の一つとなる見込みで、新たな広告シリーズ「救済編」も公開する。海外市場、特にベトナムでは回復の兆しが明確であり、ベトナムの経済とGDPが9%超の成長を遂げている状況と一致している。なお、DAOL証券は2026年第3四半期の利益が前四半期比で拡大し、第4四半期は前年同期比および前四半期比でともに顕著な成長となると予想している。2026年通年の純利益予想は3億7100万バーツと前年比28%減で据え置き、投資判断は買いを維持し、目標株価は8.00バーツ、2026年のPER19.5倍を基準としている。利益は2026年第1四半期に底を打ったとみている。

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