Grinm Advanced Materials Co Ltd

หุ้นกลุ่มอินเดียมฟอสไฟด์ในตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นพร้อมกันในวันที่ 6 สิงหาคม หุ้นโบเจี๋ยและยูนนานเจอร์เมเนียมปิดบวกติดต่อกัน 3 วัน หุ้นโหย่วหยานซินไฉปิดบวกติดต่อกัน 2 วัน ส่วนหุ้นโอวไหลซินไฉ ซิงเย่เทคโนโลยี ซู่เชียนเหลียนเซิ่ง และไห่เท่อไฮเทค ต่างปรับตัวขึ้นนำตลาด ในด้านข่าว อินวิเดียคาดการณ์ว่าความต้องการเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ทั่วโลกในช่วงปี 2026 ถึง 2030 จะพุ่งขึ้นประมาณ 20 เท่า แต่การขยายกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์ทำได้ยากมาก การลงทุนในสายการผลิตหนึ่งสายสูงกว่า 1.2 พันล้านหยวน และใช้เวลาขยายกำลังการผลิตนาน 3 ถึง 5 ปี ทำให้อุปทานใหม่เพิ่มขึ้นช้ากว่าความต้องการที่เติบโตอย่างมาก อินเดียมฟอสไฟด์เป็นวัสดุสารกึ่งตัวนำสารประกอบกลุ่มสามห้าที่มีคุณสมบัติเหมาะสมกับอุปกรณ์สื่อสารด้วยแสงและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ความเร็วสูง การระเบิดของความต้องการพลังประมวลผลเอไอส่งผลโดยตรงให้ขนาดตลาดขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปทานเผชิญข้อจำกัดที่เข้มงวด อินเดียมเป็นโลหะนอกกลุ่มเหล็กที่หายาก ประมาณร้อยละ 90 ของอินเดียมปฐมภูมิมาจากผลพลอยได้ในกระบวนการถลุงสังกะสี จีนมีปริมาณสำรองอินเดียมมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วประมาณ 20,000 ตัน คิดเป็นร้อยละ 75 ของปริมาณสำรองที่สามารถขุดได้ทั่วโลก นอกจากนี้จีนยังได้บังคับใช้การควบคุมการส่งออกอินเดียมฟอสไฟด์และจำกัดปริมาณการส่งออกอินเดียมต่อปีไม่เกินร้อยละ 30 ของผลผลิตประจำปี โบรกเกอร์หลายแห่งมองว่า ทรัพยากรอินเดียมต้นน้ำถูกจำกัดทั้งจากการเป็นผลพลอยได้และการควบคุมของภาครัฐ ซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์ซึ่งเป็นขั้นตอนการผลิตต้นน้ำที่สุดของห่วงโซ่อุตสาหกรรม ถือเป็นจุดคอขวดที่สุดในห่วงโซ่โมดูลแสงเอไอในปัจจุบัน ความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานแก้ไขได้ยากในระยะสั้น ทรัพยากรหายากต้นน้ำและบริษัทที่มีความสามารถในการผลิตซับสเตรตขนาดใหญ่จำนวนมากจะได้รับประโยชน์ในระยะยาว

มีเหยียนซินไฉ ประกาศมติขยายกำลังการผลิตเป้าสารระดับสูง 2 โครงการ มูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 1.5 พันล้านหยวน โดยโครงการขยายกำลังการผลิตเป้าสปัตเตอริงความบริสุทธิ์สูงสำหรับวงจรรวมระยะที่ 2 ลงทุน 486 ล้านหยวน จะสร้างกำลังการผลิตเป้าสารระดับสูงเพิ่มปีละ 30,000 ชิ้น เช่น เป้าทองแดงความบริสุทธิ์สูง เป้าแทนทาลัม และเป้าไทเทเนียม บนพื้นที่สำรองในโรงงานปัจจุบันที่เต๋อโจว มณฑลซานตง มีแผนเริ่มก่อสร้างในเดือนกันยายน 2026 และเริ่มเดินเครื่องผลิตในเดือนกันยายน 2027 ส่วนอีกโครงการคือการสร้างความสามารถในการรับประกันเป้าสารระดับสูงและโครงการอุตสาหกรรมเป้าสารพิเศษ ลงทุนประมาณ 988 ล้านหยวน สร้างอาคารโรงงานใหม่บนพื้นที่ประมาณ 140,000 ตารางเมตร เพิ่มพื้นที่อาคารประมาณ 100,000 ตารางเมตร บริษัทจะเร่งดำเนินการจัดทำและขออนุมัติรายงานการศึกษาความเป็นไปได้ บริษัทระบุว่ากำลังการผลิตเป้าทองแดงและเป้าแทนทาลัมที่ฐานเต๋อโจวในปัจจุบันใกล้เต็มแล้ว และคาดว่าจะเกิดช่องว่างกำลังการผลิตอย่างชัดเจน การขยายกำลังการผลิตครั้งนี้มุ่งเน้นวัสดุหลัก เช่น เป้าทองแดงและโลหะผสมทองแดงความบริสุทธิ์สูง รวมถึงเป้าแทนทาลัม สำหรับกระบวนการผลิตขั้นสูงที่ต่ำกว่า 7 นาโนเมตร เพื่อเติมเต็มช่องว่างของผลิตภัณฑ์ระดับสูงในประเทศ เมื่อถึงเวลาปิดตลาดวันนั้น หุ้นมีเหยียนซินไฉร่วงลงชนเพดานล่าง 10% ปิดที่ 35.87 หยวนต่อหุ้น