CBIZ Inc

สัปดาห์นี้มีรายงานข้อตกลงสำคัญหลายรายการในหลายภาคส่วน KKR ใกล้บรรลุข้อตกลงเพื่อนำบริษัทรับจ้างผลิตอุปกรณ์การแพทย์ Integer Holdings ออกจากตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 20% Intercontinental Exchange ตกลงเข้าซื้อแพลตฟอร์มซื้อขายตราสารหนี้อิเล็กทรอนิกส์ MarketAxess Holdings ในธุรกรรมที่ประเมินมูลค่าหุ้นไว้ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการรวมที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ Grant Thornton Advisors ตกลงซื้อบริษัทบริการวิชาชีพ CBIZ ในดีลเงินสดทั้งหมดด้วยมูลค่ากิจการ 5 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจาก New Mountain Capital Koch Inc. กำลังสำรวจการขายบริษัทพัฒนาศูนย์ข้อมูล Edged ซึ่งอาจมีมูลค่ามากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ KKR และ Energy Capital Partners ตกลงเข้าซื้อบริษัทจัดจำหน่ายพลังงานในไอร์แลนด์ DCC Energy ในดีลมูลค่าประมาณ 5.7 พันล้านปอนด์ โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินสด 65.25 ปอนด์ต่อหุ้น พร้อมเงินปันผลงวดสุดท้ายและการจ่ายเงินตามเงื่อนไขที่อาจเกิดขึ้น TransDigm Group ตกลงเข้าซื้อ Prince & Izant จาก Industrial Growth Partners ด้วยเงินสดประมาณ 1.066 พันล้านดอลลาร์ argenx SE จะเข้าซื้อ Forte Biosciences ที่ราคา 77 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด ธุรกรรมนี้มีมูลค่าประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มแอนติบอดีต่อต้าน CD122 ชนิดแรกในกลุ่มเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอด้านภูมิคุ้มกันวิทยาของบริษัท หุ้น Ambarella พุ่งขึ้น 19% จากรายงานว่า NXP Semiconductors กำลังเจรจาเข้าซื้อบริษัทออกแบบชิปแห่งนี้ แม้ข้อตกลงยังไม่แน่นอน Curium อยู่ระหว่างการเจรจาขั้นสูงเพื่อซื้อบริษัทเภสัชรังสี Lantheus Holdings ในราคาประมาณ 102 ดอลลาร์ต่อหุ้นล่วงหน้า บวกกับสิทธิรับมูลค่าตามเงื่อนไขอีก 12.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หุ้นของ CBIZ Inc. พุ่งขึ้น 17.56 เปอร์เซ็นต์ในวันพุธ ปิดที่ 54.90 ดอลลาร์ หลังจากบริษัทประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายที่จะถูกซื้อกิจการโดย Grant Thornton Advisors ในรูปแบบข้อตกลงเงินสดทั้งหมด มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ Grant Thornton จะจ่ายเงิน 55 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นส่วนเพิ่ม 17 เปอร์เซ็นต์จากราคาปิดล่าสุดของ CBIZ และคาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ หลังจากนั้น CBIZ จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดและเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ข้อตกลงดังกล่าวรวมถึงช่วงเวลา go-shop ที่สิ้นสุดในวันที่ 27 สิงหาคม 2026 ซึ่งในระหว่างนั้น CBIZ อาจแสวงหาและเจรจาข้อเสนอทางเลือกอื่น และคณะกรรมการบริษัทสามารถยกเลิกข้อตกลงเพื่อรับข้อเสนอที่เหนือกว่า โดยต้องชำระค่าธรรมเนียมการยกเลิก ในไตรมาสแรก จำนวนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ถือหุ้น CBIZ เพิ่มขึ้นเป็น 34 ราย จาก 27 ราย แต่มูลค่ารวมของการถือครองลดลง 43 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 201.8 ล้านดอลลาร์ จาก 355.76 ล้านดอลลาร์

แกรนท์ ธอร์นตัน แอดไวเซอร์ส ตกลงเข้าซื้อกิจการซีบีแซดในธุรกรรมเงินสดทั้งหมดมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นซีบีแซดจะได้รับ 55 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นส่วนเพิ่มร้อยละ 54 จากราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักปริมาณการซื้อขาย 30 วัน บริษัทที่ควบรวมกันคาดว่าจะกลายเป็นผู้ให้บริการด้านวิชาชีพ ภาษี และที่ปรึกษารายใหญ่อันดับห้าของสหรัฐ โดยมีรายได้ในประเทศต่อปีเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมกันแล้ว ทั้งสองบริษัทจะดำเนินงานในกว่า 20 ประเทศ สร้างรายได้ต่อปีเกือบ 7.5 พันล้านดอลลาร์ และมีพนักงานมืออาชีพกว่า 34,500 คน ดีลนี้ซึ่งเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 25 ปี คาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล

CBIZ ถูกเน้นให้เป็นหุ้นเติบโตที่มั่นคงโดย Zacks Investment Research โดยได้รับคะแนนการเติบโตระดับ A และอันดับ Zacks หมายเลข 2 กำไรต่อหุ้นของบริษัทคาดว่าจะเติบโตร้อยละ 12.8 ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ร้อยละ 6.9 อย่างมาก การเติบโตของกระแสเงินสดเมื่อเทียบปีต่อปีอยู่ที่ร้อยละ 80.5 เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมที่ร้อยละ 5.4 ในขณะที่อัตราการเติบโตของกระแสเงินสดเฉลี่ยต่อปีในช่วงสามถึงห้าปีที่ผ่านมาอยู่ที่ร้อยละ 26.8 เทียบกับอุตสาหกรรมที่ร้อยละ 6.6 ประมาณการกำไรสำหรับปีปัจจุบันถูกปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.1 ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวก

CBIZ ปัจจุบันได้รับอันดับ Zacks #2 หรือคำแนะนำซื้อ และเกรดมูลค่า A จาก Zacks Investment Research บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีที่ 1.53 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 3.97 อย่างมาก และอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 0.63 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 1.16 ตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ำเกินไป และเมื่อรวมกับแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง CBIZ ดูเหมือนจะเป็นหุ้นมูลค่าที่น่าประทับใจในขณะนี้

หุ้นกลุ่มเอาท์ซอร์สกระบวนการธุรกิจและที่ปรึกษารายงานผลประกอบการไตรมาสแรกแบบผสมผสาน โดยรายได้รวมของกลุ่มสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ร้อยละ 1.5 ขณะที่แนวโน้มรายได้สำหรับไตรมาสถัดไปต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ร้อยละ 0.7 เจนแพ็กต์รายงานรายได้ 1.30 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.7 เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการร้อยละ 0.5 แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลงร้อยละ 16.9 นับตั้งแต่ประกาศผล ซีบีไอแซดรายงานรายได้ 848.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.3 เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ต่ำกว่าประมาณการร้อยละ 0.6 อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีสูงที่สุดในกลุ่ม คอนเซนทริกซ์บันทึกรายได้ 2.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน และเป็นไปตามที่คาดการณ์ แต่กำไรต่อหุ้นต่ำกว่าประมาณการ และราคาหุ้นลดลงร้อยละ 24.4 ซีอาร์เอ อินเตอร์เนชั่นแนลรายงานรายได้ 201 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.5 เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการร้อยละ 3.7 ซึ่งเป็นการทำได้ดีกว่าประมาณการมากที่สุดในกลุ่ม ขณะที่ฮูรอน คอนซัลติ้ง กรุ๊ปรายงานรายได้ 451.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.8 เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการร้อยละ 0.7 โดยเฉลี่ยแล้ว ราคาหุ้นของบริษัททั้งแปดแห่งที่ติดตามลดลงร้อยละ 13.8 นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการล่าสุด

StockStory ระบุว่า Alarm.com เป็นหุ้นมูลค่าที่ควรหลีกเลี่ยง โดยอ้างถึงการเติบโตของยอดเรียกเก็บเงินที่ต่ำกว่าคาดที่ร้อยละ 8.4 และประมาณการเติบโตของยอดขายที่ร้อยละ 3.6 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานไม่ดีขึ้น ในทางตรงกันข้าม บริษัทเน้นย้ำ Altria ซึ่งซื้อขายที่ 12.1 เท่าของกำไรล่วงหน้า ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 87.7 และอัตรากำไรจากการดำเนินงานร้อยละ 52.7 และ CBIZ ที่ 6.9 เท่าของกำไรล่วงหน้า ด้วยการเติบโตของรายได้ต่อปีร้อยละ 30.3 และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีร้อยละ 22.9 ในช่วงสองปี

StockStory ระบุว่า CBIZ เป็นหุ้นบริการธุรกิจที่น่าซื้อที่สุดในสัปดาห์นี้ พร้อมแนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยง Cisco และ Clear Channel Outdoor CBIZ ซึ่งให้บริการด้านบัญชีและที่ปรึกษาแก่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม มีรายได้เติบโตเฉลี่ยร้อยละ 30.3 ต่อปีในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเติบโตเฉลี่ยร้อยละ 22.9 ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน Cisco ถูกตั้งข้อสังเกตว่ามีการเติบโตของรายได้ห้าปีต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ร้อยละ 4.5 และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระลดลง 6.9 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ Clear Channel Outdoor ถูกอ้างถึงยอดขายที่ลดลงเฉลี่ยร้อยละ 2.9 ต่อปีในช่วงห้าปี และแนวโน้มการใช้เงินสดอย่างสิ้นเปลือง CBIZ ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7.4 เท่า Cisco ที่ 25.4 เท่า และ Clear Channel Outdoor ที่มูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายล่วงหน้า 13.9 เท่า