Chord Energy Corp

ชอร์ด เอนเนอร์จี คอร์ปอเรชัน ประกาศเมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า บริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ตกลงขายสินทรัพย์มาร์เซลลัสที่ไม่ได้ดำเนินการเอง ในราคา 550 ล้านดอลลาร์ก่อนหักค่าใช้จ่าย โดยได้รับเงินมัดจำ 55 ล้านดอลลาร์แล้ว และคาดว่าจะปิดการขายได้ในไตรมาสที่สี่ สินทรัพย์ดังกล่าวผลิตก๊าซธรรมชาติได้ประมาณ 121 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และการขายครั้งนี้จะทำให้พอร์ตโฟลิโอของบริษัทกระจุกตัวอยู่ในแอ่งวิลลิสตันทั้งหมด ชอร์ด เอนเนอร์จี คาดว่าความต้องการใช้จ่ายลงทุนรายปีจะลดลงประมาณ 25 ล้านดอลลาร์หลังการขาย และบริษัทประเมินมูลค่าธุรกรรมนี้ไว้ที่ประมาณหกเท่าของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง 12 เดือนโดยประมาณของสินทรัพย์มาร์เซลลัส โดยสมมติราคาก๊าซเฮนรีฮับที่ 3.50 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียู บริษัทระบุว่าสัดส่วนการผลิตน้ำมันจะเพิ่มขึ้นประมาณสี่ถึงห้าเปอร์เซ็นต์ และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามสัญญาเช่าต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันจะเพิ่มขึ้น 0.70 ถึง 0.80 ดอลลาร์ เนื่องจากส่วนผสมการผลิตที่เปลี่ยนแปลงไป แนวโน้มผลประกอบการฉบับปรับปรุง ซึ่งคาดว่าจะเปิดเผยพร้อมกับผลประกอบการไตรมาสที่สามในเดือนพฤศจิกายน ควรทำให้ธุรกิจที่เหลืออยู่มีความชัดเจนยิ่งขึ้น

หุ้นกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดานของสหรัฐฯ ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในไตรมาสที่สอง โดยบริษัท 11 แห่งที่ติดตามมีรายได้รวมสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ถึง 10.4% โดย Chord Energy ซึ่งเป็นผู้ถือครองพื้นที่มากที่สุดในแอ่งวิลลิสตัน รายงานรายได้ 2.17 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 84% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 31.9% ซึ่งเป็นการทำผลงานดีเกินคาดมากที่สุดในกลุ่ม และราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 7.9% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการเป็น 140.20 ดอลลาร์ ส่วน HighPeak Energy ซึ่งดำเนินงานในแอ่งมิดแลนด์ รายงานรายได้ 272.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.8% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 8.7% แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 2.5% มาอยู่ที่ 7.73 ดอลลาร์ก็ตาม ขณะที่ Texas Pacific Land ซึ่งถือครองพื้นที่ประมาณ 868,000 เอเคอร์ในแอ่งเพอร์เมียน รายงานรายได้ 246.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31.2% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ 1.4% ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดในกลุ่ม และราคาหุ้นลดลง 2.4% มาอยู่ที่ 372.77 ดอลลาร์ ส่วน Matador Resources ซึ่งมุ่งเน้นในแอ่งเดลาแวร์ มีรายได้ 1.19 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32.5% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 13.7% โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 18% มาอยู่ที่ 55.50 ดอลลาร์ และ Diamondback Energy ซึ่งดำเนินงานในแอ่งเพอร์เมียน รายงานรายได้ 5.56 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 51.2% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 13.5% โดยราคาหุ้นทรงตัวที่ 199.02 ดอลลาร์ โดยเฉลี่ยแล้ว หุ้นกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดานเพิ่มขึ้น 11.1% นับตั้งแต่ผลประกอบการล่าสุด

หุ้นของโซลาริส เอนเนอร์จี อินฟราสตรัคเจอร์, เอสเอ็ม เอนเนอร์จี และคอร์ด เอนเนอร์จี พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากอิหร่านปฏิเสธการต่ออายุบันทึกความเข้าใจระยะเวลา 60 วันกับสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งในระหว่างที่ทั้งสองฝ่ายเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์ หุ้นโซลาริส เอนเนอร์จี อินฟราสตรัคเจอร์ พุ่งขึ้น 3.6% หุ้นเอสเอ็ม เอนเนอร์จี พุ่งขึ้น 4% และหุ้นคอร์ด เอนเนอร์จี พุ่งขึ้น 3.6% ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานฟื้นตัวจากความคาดหมายว่าช่องแคบที่ถูกปิดกั้นจะลดอุปทานน้ำมันดิบและทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านบอกกับรอยเตอร์ว่าเตหะรานจะเปลี่ยนจากตั้งรับเป็นรุกหากการทูตล้มเหลว ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์บอกกับฟ็อกซ์นิวส์ว่าเขาไม่มีกำหนดเวลาและไม่รีบร้อน หุ้นของเอสเอ็ม เอนเนอร์จี มีความผันผวนสูงมากและมีการเคลื่อนไหวเกิน 5% ถึง 30 ครั้งในช่วงปีที่ผ่านมา และการเคลื่อนไหวในวันนี้บ่งชี้ว่าตลาดมองว่าข่าวนี้มีความหมายแต่ไม่ถึงขั้นเปลี่ยนแปลงมุมมองพื้นฐานต่อธุรกิจ

หุ้นของ Chord Energy, Murphy Oil, Genesis Energy, ExxonMobil และ ConocoPhillips พุ่งขึ้นในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังการสู้รบในตะวันออกกลางปะทุขึ้นอีกครั้ง และสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงมากกว่าคาด ส่งผลให้ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้าพุ่งขึ้นกว่า 6% ยุติช่วงขาลงสามวันติดต่อกัน หลังข้อตกลงหยุดยิงสี่วันระหว่างอิหร่านและสหรัฐล้มเหลว นำไปสู่การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านต่อฐานทัพสหรัฐ และเหตุเรือบรรทุกน้ำมันถูกไฟไหม้ในช่องแคบฮอร์มุซ กระตุ้นให้สหรัฐและซาอุดีอาระเบียตอบโต้ด้วยการโจมตีกองกำลังติดอาวุธที่ฝักใฝ่อิหร่านในอิรัก น้ำมันดิบเบรนท์ทะยานขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตทะลุ 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สถาบันปิโตรเลียมอเมริกันประเมินว่าสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐลดลง 3.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 กรกฎาคม ส่งสัญญาณอุปทานตึงตัว ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหว Chord Energy บวก 5.4%, Murphy Oil เพิ่มขึ้น 5.2%, Genesis Energy บวก 3.7%, ExxonMobil ขยับขึ้น 3.1% และ ConocoPhillips เพิ่มขึ้น 3.8%

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 โดยลดประมาณการไตรมาสสามลงเหลือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 100 ดอลลาร์ และไตรมาสสี่ลงเหลือ 80 ดอลลาร์ จาก 95 ดอลลาร์ พร้อมระบุว่าการร่วงลง 29% ของราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตในช่วงที่ผ่านมา ได้เคลื่อนไหวล้ำหน้าการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดขึ้นจริง มาร์ทีน ราตส์ นักกลยุทธ์น้ำมันของธนาคาร คาดว่ากำลังการผลิตที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียง 50% ภายในเดือนกันยายน และ 80% ภายในเดือนธันวาคม ทำให้เกิดภาวะขาดดุลทั่วโลกประมาณ 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสาม มอร์แกน สแตนลีย์ ยังตั้งข้อสังเกตว่า การประเมินมูลค่าหุ้นของผู้ผลิตน้ำมันกำลังสะท้อนราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตที่ประมาณ 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าราคาล่วงหน้า 12 เดือนที่ประมาณ 75 ดอลลาร์อย่างมาก และประมาณการราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตของธนาคารเองในปี 2026 อยู่ที่ 88.24 ดอลลาร์ รายงานระบุว่า การส่งออกที่สูงของสหรัฐฯ และการนำเข้าที่ต่ำของจีนเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างที่จำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่เน้นย้ำว่า การปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ทั่วโลกจะลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 0.7 ล้านบาร์เรลในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ธนาคารยังคงคำแนะนำ น้ำหนักการลงทุนสูงกว่าตลาด สำหรับหุ้นบริษัทน้ำมันรายใหญ่และบริษัทสำรวจและผลิตหลายแห่ง โดยมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นโอกาสที่แตกต่าง

StockStory ระบุว่า Keurig Dr Pepper และ Chord Energy เป็นหุ้นคุณค่าที่น่าพิจารณา ขณะที่มองว่า Tenable เป็นการลงทุนที่เสี่ยง Keurig Dr Pepper ซื้อขายที่ราคา 31.89 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 13.3 เท่า ได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่สม่ำเสมอและฐานรายได้ 16.94 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยสร้างภาระหนี้จากการดำเนินงาน Chord Energy ราคา 127.42 ดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 6.1 เท่า มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่โดดเด่นถึง 21.8% ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา และมีกำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่น่าประทับใจ ในทางตรงกันข้าม Tenable ที่ราคา 27.69 ดอลลาร์ต่อหุ้น และอัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า 3 เท่า ต้องเผชิญกับการเติบโตของการเรียกเก็บเงินที่อ่อนแอเพียง 6.9% และการเติบโตของยอดขายที่คาดการณ์ไว้ที่ 6.8% ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์อาจชะลอตัว