Core Scientific, Inc. Common Stock

Core Scientific แต่งตั้ง Jay Elms เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์ เสริมความแข็งแกร่งให้กับทีมผู้บริหารระดับสูง Elms เข้าร่วมงานกับบริษัทขุดบิตคอยน์แห่งนี้พร้อมประสบการณ์ด้านการขายและการนำทีมเชิงพาณิชย์ในกลุ่มผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลและเทคโนโลยีรายใหญ่ รวมถึงตำแหน่งด้านการขายที่ CyrusOne และ NTT ซึ่งมุ่งเน้นลูกค้ากลุ่มไฮเปอร์สเกลและลูกค้าขายส่ง ตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์คนใหม่นี้จะรับผิดชอบด้านความสัมพันธ์กับลูกค้าและการดำเนินงานเชิงพาณิชย์สำหรับบริการโฮสติ้งและโครงสร้างพื้นฐานของ Core Scientific ขณะที่บริษัทมุ่งเน้นการประมวลผลสมรรถนะสูงและสัญญาเช่าพลังงานสำหรับงาน AI ระยะยาวมากขึ้น บริษัทดำเนินงานศูนย์โคโลเคชันความหนาแน่นสูงและกิจการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐฯ โดยเรื่องราวของบริษัทขึ้นอยู่กับการจัดสรรกำลังการผลิตจากการขุดบิตคอยน์ไปสู่การประมวลผลสมรรถนะสูง และการดำเนินการตามสัญญาขนาดใหญ่ เช่น ดีลกับ CoreWeave และ AMD สัญญาณสำคัญสำหรับนักลงทุนคือ Elms จะช่วยเปลี่ยนกำลังไฟฟ้าที่มีสัญญาและกำลังการผลิตสำรองให้กลายเป็นลูกค้ากลุ่ม AI และไฮเปอร์สเกลที่จ่ายเงินได้หลากหลายขึ้น นอกเหนือจาก CoreWeave และ AMD หรือไม่ โดยหลักฐานที่เป็นรูปธรรมคือการเปิดเผยการเซ็นสัญญาเพิ่มเติมสำหรับข้อตกลงด้านการประมวลผลสมรรถนะสูงหรือโคโลเคชันระยะหลายปี และความคืบหน้าในการเติมกำลังการผลิตราว 1.9 กิกะวัตต์ที่มีสิทธิ์เลือกใช้

นักวิเคราะห์ของยูบีเอส ไรอัน กราเวตต์ เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นบริษัทโคโลเคชันศูนย์ข้อมูล AI ห้าตัวด้วยเรตติ้งเชิงบวก โดยอ้างถึงศักยภาพการเติบโตอย่างรวดเร็วจากการที่การนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้เร่งตัวขึ้นและกำลังการประมวลผลยังคงตึงตัว ในรายงานวิจัยฉบับวันที่ 22 กันยายน 2569 กราเวตต์กล่าวว่าธุรกิจขุดคริปโตเดิมของบริษัทเหล่านี้ทำให้เข้าถึงโครงข่ายไฟฟ้าได้อย่างได้เปรียบ ซึ่งได้แปลงเป็นกำลังการผลิตที่ให้เช่าประมาณ 5 กิกะวัตต์ คิดเป็นรายได้ตามสัญญาราว 1.25 แสนล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของ EBITDA เฉลี่ยต่อปีประมาณร้อยละ 80 ทั่วกลุ่มที่ให้ความคุ้มครองในช่วงปี 2570 ถึง 2572 สูงกว่าประมาณการฉันทามติสำหรับปี 2572 ราวร้อยละ 10 และมองว่าหุ้นทั้งห้าตัวมีศักยภาพขาขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 36 แม้ราคาหุ้นปรับตัวลงราวร้อยละ 45 จากจุดสูงสุดล่าสุด หุ้นทั้งห้าตัวได้แก่ Hut 8 Corp ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 143 ดอลลาร์ สื่อถึงศักยภาพขาขึ้นร้อยละ 45, Terawulf Inc ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 24 ดอลลาร์ สำหรับศักยภาพขาขึ้นร้อยละ 41, Applied Digital Corp ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 38 ดอลลาร์ สำหรับศักยภาพขาขึ้นร้อยละ 35, Core Scientific Inc ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 24 ดอลลาร์ สำหรับศักยภาพขาขึ้นร้อยละ 33 และ Cipher Mining Inc ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 23 ดอลลาร์ สำหรับศักยภาพขาขึ้นร้อยละ 25

CleanSpark ได้ลงนามสัญญาเช่าแบบไตรภาคี (triple-net lease) ระยะเวลา 20 ปี มูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์ สำหรับพื้นที่ในเมืองแซนเดอร์สวิลล์ รัฐจอร์เจีย ซึ่งบริษัทคาดว่าจะสร้างรายได้ปีละ 330 ล้านดอลลาร์ แมตต์ ชูลต์ส ประธานกรรมการและซีอีโอ กล่าวว่าพื้นที่ดังกล่าวมีสถานีไฟฟ้าย่อยกำลัง 250 เมกะวัตต์ที่จ่ายไฟเต็มรูปแบบแล้ว CleanSpark ได้ที่ดินเพิ่มอีก 122 เอเคอร์โดยได้รับการสนับสนุนจากชุมชน และผู้เช่าได้รับสิทธิพิเศษระยะสั้นสำหรับกำลังไฟเพิ่มเติมสูงสุด 885 เมกะวัตต์ในรัฐเท็กซัส โดยห้องเซิร์ฟเวอร์แห่งแรกมีกำหนดส่งมอบในเดือนธันวาคม 2570 การประกาศดังกล่าวมีขึ้นระหว่างการเสวนาของเอช.ซี. เวนไรต์ ซึ่งผู้บริหารในธุรกิจขุดคริปโตและโครงสร้างพื้นฐาน AI กล่าวถึงการเปลี่ยนทิศทางครั้งใหญ่จากการดำเนินงานบิตคอยน์ไปสู่การให้บริการโคโลเคชันสำหรับ AI บริการคลาวด์ และบริการ GPU-as-a-service รัสเซลล์ แคนน์ จาก Core Scientific กล่าวว่าต้นทุนการก่อสร้างที่ใช้ระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวโดยตรงเพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.5 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์สำหรับโครงการช่วงแรก เป็นประมาณ 10 ล้านถึง 10.5 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกที่เปิดใช้งานในปีนี้ และ 12 ล้านถึง 13 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์สำหรับโครงการที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินงานในปี 2570 แคนน์ยังกล่าวอีกว่า Core Scientific เพิ่งประกาศข้อตกลงขนาดประมาณ 500 เมกะวัตต์กับ AMD โดย AMD ถือสิทธิ์ในกำลังไฟอีก 2,000 เมกะวัตต์ถัดไปตามพื้นที่ต่างๆ ในเทศมณฑลฮันต์และเมืองเพโคส รัฐเท็กซัส และเมืองมัสโคกี รัฐโอคลาโฮมา ภายใต้สัญญาเช่าแบบไตรภาคีระยะเวลา 15 ปีในอัตรา 125 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ หรือโครงสร้างแบบกรอสส์ดัดแปลงในอัตรา 145 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ ผู้บริหารได้โต้แย้งความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI โดยแคนน์ชี้ว่าพื้นที่แร็คประมาณ 5 กิกะวัตต์ได้รับการส่งมอบต่อปี เทียบกับความต้องการชิปประมาณ 15 กิกะวัตต์ต่อปี พร้อมเตือนว่าคำขอใช้ไฟฟ้าจำนวนมากอาจซ้ำซ้อนหรือไม่มีระบบส่งไฟฟ้า สถานีไฟฟ้าย่อย หรือแหล่งเชื้อเพลิงรองรับจริง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ Third Point ของนักลงทุนมหาเศรษฐี Dan Loeb เปิดเผยการถือหุ้นใหม่และเพิ่มสัดส่วนในบริษัทขุด Bitcoin สี่แห่งที่หันไปทำปัญญาประดิษฐ์ รวมถึง Block ของ Jack Dorsey ตามเอกสาร 13F ประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ยื่นต่อ SEC โดย Third Point เพิ่มสัดส่วนใน Hut 8 เป็น 151.8 ล้านดอลลาร์ และเปิดสถานะใหม่ใน Riot Platforms มูลค่า 7 ล้านดอลลาร์ Core Scientific มูลค่า 1.38 ล้านดอลลาร์ และ Applied Digital Corp. มูลค่า 820,000 ดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ลงทุน 194.47 ล้านดอลลาร์ใน Block บริษัทขุดเหล่านี้ได้เซ็นสัญญา AI มูลค่ามหาศาล เช่น Applied Digital เซ็นสัญญาเช่ากับไฮเปอร์สเกลเลอร์มูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์ Hut 8 เซ็นสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลในเท็กซัสมูลค่า 9.8 พันล้านดอลลาร์ Core Scientific ทำข้อตกลงกับ AMD มากกว่า 500 เมกะวัตต์ และ Riot Platforms ทำข้อตกลงกับ Anthropic มูลค่า 9.1 พันล้านดอลลาร์ ส่วน Block ซึ่งปลดพนักงานกว่า 4,000 คนเนื่องจากการนำ AI มาใช้ รายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ 6.62 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ 1.02 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ การยื่นเอกสารครั้งนี้สะท้อนถึงการกระจายการลงทุนของ Loeb ไปยังบริษัทคริปโตที่หันมาโฟกัสที่ AI

หุ้นของ Advanced Micro Devices พุ่งขึ้น 186% ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม 2025 จาก 166.62 ดอลลาร์เป็น 476.67 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ เพราะบริษัทได้ระบุแพลตฟอร์มแร็คและไลน์เซิร์ฟเวอร์ที่อยู่เบื้องหลังไว้แล้ว การ rally ครั้งนี้ขับเคลื่อนโดยการเข้าซื้อ ZT Systems ในเดือนมีนาคม 2025 เพื่อสร้างระบบ AI ระดับแร็ค แพลตฟอร์ม Helios ที่เชื่อมต่อ GPU ได้สูงสุด 72 ตัว และซีรีส์ MI400 ที่มีกำหนดเปิดตัวในปี 2026 ในผลประกอบการที่รายงานเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2026 รายได้จากศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ จากไตรมาสที่มีรายได้รวม 11.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย EPYC ทำสถิติรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ CPU สูงสุดเป็นไตรมาสที่ห้าติดต่อกัน ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ารายได้จากเซิร์ฟเวอร์จะเติบโตมากกว่า 80% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และ Helios ได้รับคำมั่นสัญญาสำหรับ GPU ซีรีส์ MI450 สูงสุด 2 กิกะวัตต์ และกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูล 2.5 กิกะวัตต์จาก Core Scientific อย่างไรก็ตาม รายได้จากเกมลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน และหุ้นยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 580.91 ดอลลาร์ประมาณ 18%

Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Polaris DS ด้วยเงินสดประมาณ 444 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2026 โดยเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เชื่อมต่อกับโครงข่ายประมาณ 440 เมกะวัตต์ในรัฐโอคลาโฮมา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามขยายวิทยาเขต Muskogee ให้มีกำลังการผลิตรวม 1.5 กิกะวัตต์ Adam Sullivan ซีอีโอกล่าวว่าข้อตกลงนี้เป็น "อีกตัวอย่างหนึ่งของการขยายพอร์ตโฟลิโอพลังงานอย่างมีกลยุทธ์" โดยสังเกตว่าบริษัทได้เพิ่มกำลังการผลิตที่ให้เช่าได้มากกว่า 600 เมกะวัตต์ผ่านการเข้าซื้อไซต์ในปีนี้เพียงปีเดียว Core Scientific มีสัญญาที่จะส่งมอบกำลังการผลิตประมาณ 82 เมกะวัตต์ถัดไปที่ Muskogee ให้กับลูกค้าตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2027 และได้ลงนามข้อตกลงกับ AMD ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งให้ AMD เข้าถึงศูนย์ข้อมูลที่พร้อมใช้ AI มากกว่า 500 เมกะวัตต์เริ่มตั้งแต่ปี 2027 และสามารถขยายได้ถึง 2.5 กิกะวัตต์ โดย AMD จะได้รับสิทธิ์ซื้อหุ้น Core Scientific ในราคาตลาด อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงปรับเปลี่ยนไซต์ขุด bitcoin เดิมให้เป็นศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ และยังไม่ได้เปิดเผยเงื่อนไขทางการเงินของการเข้าซื้อกิจการ รวมถึงข้อตกลงมูลค่า 444 ล้านดอลลาร์ล่าสุดนี้ การแข่งขันด้านพลังงานและความจุศูนย์ข้อมูลทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก โดย AMD, Nvidia และผู้ผลิตชิปรายอื่น ๆ ได้ลงนามข้อตกลงระดับเมกะวัตต์กับผู้ให้บริการหลายราย ซึ่งหมายความว่ากำลังการผลิตที่เพิ่งได้มาของ Core Scientific อาจไม่คงความหายากหรือมีคุณค่าได้นาน ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2026 กองทุนป้องกันความเสี่ยง 81 กองทุนถือหุ้น Core Scientific เพิ่มขึ้นจาก 76 กองทุน ขณะที่ Riot Platforms ถูกถือครองโดย 49 กองทุน ลดลงจาก 55 กองทุน และ CleanSpark ถูกถือครองโดย 37 กองทุน เพิ่มขึ้นจาก 32 กองทุน

กองทุนอีทีเอฟนักขุดบิตคอยน์ของวัลคิรีพุ่งขึ้น 97% ในรอบปีที่ผ่านมา แม้บิตคอยน์จะร่วงลง 46% โดยได้แรงหนุนจากนักขุดที่หันไปทำสัญญาเช่าโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ คอร์ ไซแอนทิฟิกลงนามสัญญาเช่า 15 ปีกับเอเอ็มดี มูลค่ารายได้พื้นฐานตามสัญญามากกว่า 14,000 ล้านดอลลาร์ ครอบคลุมกำลังไฟฟ้า 530 เมกะวัตต์ ขณะที่ไอเรนเซ็นสัญญาคลาวด์กับอินวิเดียระยะ 5 ปี มูลค่า 3,400 ล้านดอลลาร์ พร้อมการลงทุนจากอินวิเดียอีกสูงสุด 2,100 ล้านดอลลาร์ ส่วนไรออต แพลตฟอร์มส์ทำสัญญาเช่า 20 ปี กำลังไฟฟ้า 191 เมกะวัตต์กับห้องปฏิบัติการเอไอระดับแนวหน้า ทำให้รายได้จากศูนย์ข้อมูลตามสัญญารวมอยู่ที่ 9,800 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันมุมมองเชิงบวกของกองทุนขึ้นอยู่กับสัญญาเช่าเอไอระยะ 15 ปีมากกว่าอัตราแฮช โดยงบลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จากอินวิเดีย เอเอ็มดี และไมโครซอฟต์มีผลต่อผลตอบแทนมากกว่าบิตคอยน์ นักลงทุนที่ต้องการถือบิตคอยน์โดยตรงควรใช้กองทุนอีทีเอฟบิตคอยน์แบบสปอต เช่น กองทุนไอแชร์ส บิตคอยน์ ทรัสต์ แทนกองทุนดับเบิลยูจีเอ็มไอ ซึ่งตอนนี้ทำตัวเป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอมากกว่าตัวแทนราคาคริปโต

แอดวานซ์ ไมโคร ดีไวซ์ รายงานยอดขายและกำไรสุทธิไตรมาสสองปี 2026 สูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน ออกคำแนะนำรายได้ไตรมาสสาม และเปิดตัวเอเอ็มดี Instinct Coder ซึ่งเป็นโซลูชันการอนุมานเอไอระดับองค์กรแบบครบวงจรที่สร้างขึ้นร่วมกับ Spectro Cloud และ Supermicro บนจีพียู Instinct MI325X บริษัทยังประกาศแผนเข้าซื้อสตาร์ทอัพด้านการอนุมานเอไอ Taalas และความร่วมมือด้านกำลังการผลิตดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่กับ Core Scientific ซึ่งตอกย้ำการเดินหน้าอย่างเข้มข้นเพื่อนำเสนอฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์เอไอแบบครบวงจรสำหรับลูกค้าคลาวด์และองค์กร ภาพการลงทุนของเอเอ็มดีคาดการณ์รายได้ 106.2 พันล้านดอลลาร์ และกำไร 28.9 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 41.6% และกำไรที่เพิ่มขึ้นประมาณ 24.0 พันล้านดอลลาร์ จากปัจจุบันที่ 4.9 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์บางรายตั้งสมมติฐานที่ระมัดระวังมากขึ้นว่ารายได้ปี 2029 จะอยู่ที่ประมาณ 88.2 พันล้านดอลลาร์ และกำไร 15.0 พันล้านดอลลาร์ โดยกังวลว่าต้นทุนการวิจัยและพัฒนาและต้นทุนโรงหล่อที่สูงขึ้นอาจกดดันอัตรากำไร แม้ว่าระบบเอไอใหม่จะได้รับความนิยมก็ตาม

ผู้ถือหุ้นของ Core Scientific ที่ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการด้วยหุ้นทั้งหมดมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์จาก CoreWeave เมื่อปีที่แล้ว ได้เห็นบริษัทประกาศความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐานครั้งสำคัญกับ Advanced Micro Devices ดีลดังกล่าวทำให้ระบบนิเวศของ AMD เข้าถึงกำลังการผลิตของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ กว่า 500 เมกะวัตต์ เริ่มตั้งแต่ปี 2027 โดยมีศักยภาพขยายได้ถึง 2.5 กิกะวัตต์ เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลของ Core Scientific แสดงให้เห็นว่า AMD เช่าโดยตรง 377 เมกะวัตต์ ขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่ที่ไม่เปิดเผยชื่อเช่าอีก 152 เมกะวัตต์ ภายใต้ข้อตกลงที่ให้การคุ้มครองอุปกรณ์และสิทธิบางประการแก่ AMD หากลูกค้ารายดังกล่าวผิดนัดชำระหนี้ สัญญาเช่าใหม่นี้เพิ่มกำลังการผลิตรวมที่ให้เช่าแก่ลูกค้าเกือบสองเท่าเป็นประมาณ 1.1 กิกะวัตต์ คิดเป็นรายได้ตามสัญญาที่อาจเกิดขึ้นกว่า 24 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงความสัมพันธ์ที่มีอยู่กับ CoreWeave ความร่วมมือครั้งนี้ยืนยันข้อโต้แย้งของผู้ถือหุ้นที่ว่าพอร์ตโฟลิโอด้านพลังงานของ Core Scientific สามารถดึงดูดลูกค้ารายใหญ่รายอื่นนอกเหนือจาก CoreWeave ได้ แม้ว่ามูลค่าสุดท้ายจะยังไม่แน่นอนเนื่องจากความต้องการเงินทุน และข้อเท็จจริงที่ว่าตัวเลขรายได้ที่อาจเกิดขึ้น 14 พันล้านดอลลาร์นั้นเก็บรวบรวมในช่วง 15 ปีก่อนหักต้นทุน

มอร์แกน สแตนลีย์ คาดการณ์ช่องว่างไฟฟ้า 38 กิกะวัตต์สำหรับศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะขาดดุลสูงถึง 11 กิกะวัตต์ไปจนถึงปี 2028 แม้จะนำโซลูชันที่ใช้งานได้จริงทั้งหมดมาใช้แล้วก็ตาม วาณิชธนกิจแห่งนี้ประเมินว่ากังหันก๊าซธรรมชาติอาจให้กำลังการผลิตได้ 15 ถึง 20 กิกะวัตต์ ทำให้จีอี เวอร์โนวาเป็นผู้ได้รับประโยชน์ชัดเจนที่สุด เนื่องจากความโดดเด่นในธุรกิจกังหันก๊าซขนาดใหญ่และคำสั่งซื้อค้างส่งจากศูนย์ข้อมูลที่ยาวนานหลายปี โซลูชันอื่นๆ ที่เป็นไปได้รวมถึงเซลล์เชื้อเพลิง โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ที่ตั้งร่วม และแหล่งขุดบิตคอยน์ที่นำกลับมาใช้ใหม่ แต่กรณีฐานของมอร์แกน สแตนลีย์ยังคงแสดงให้เห็นถึงอุปทานที่ขาดแคลน บริษัทต่างๆ เช่น บลูม เอ็นเนอร์จี คอนสเตลเลชัน เอ็นเนอร์จี วิสตรา ทาเลน เอ็นเนอร์จี คอร์ ไซเอนทิฟิก ไอเรน และไซเฟอร์ ไมนิง ก็จะได้รับประโยชน์จากภาวะตึงตัวด้านพลังงานเช่นกัน การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าอุปสรรคใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมเอไอได้เปลี่ยนจากการจัดหาเซมิคอนดักเตอร์ไปเป็นการจัดหาไฟฟ้า โดยเจ้าของสินทรัพย์พลังงานที่มีอยู่พร้อมที่จะเก็บเกี่ยวมูลค่ามหาศาล

หุ้น Advanced Micro Devices พุ่งขึ้นประมาณ 12.7% ในการซื้อขายช่วงปกติของวันพฤหัสบดี เนื่องจากหุ้นชิป AI ฟื้นตัวตามผลประกอบการด้านคลาวด์ที่แข็งแกร่งของ Microsoft ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวขึ้นประมาณ 6.7% ทำให้มีแนวโน้มยุติการปรับตัวลงติดต่อกันห้าวัน การเคลื่อนไหวนี้ดึงความสนใจของนักลงทุนกลับไปที่ข้อตกลงระหว่าง AMD กับ Core Scientific ซึ่งเป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลที่กำลังเปลี่ยนจากโครงสร้างพื้นฐานคริปโทเคอร์เรนซีไปสู่การประมวลผล AI ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ AMD เข้าถึงกำลังการผลิตที่พร้อมสำหรับ AI มากกว่า 500 เมกะวัตต์ เริ่มตั้งแต่ปี 2027 โดยมีศักยภาพขยายเป็น 2.5 กิกะวัตต์ หรือเพิ่มขึ้นห้าเท่า ลูกค้าของ AMD จะสามารถติดตั้งชิปและซอฟต์แวร์ของบริษัทบนโครงสร้างพื้นฐานนี้ ขณะที่ทั้งสองบริษัทร่วมมือกันออกแบบศูนย์ข้อมูลทางกายภาพ

Keefe, Bruyette & Woods ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น Core Scientific เป็น Outperform จาก Market Perform และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 28 ดอลลาร์ จาก 25 ดอลลาร์ สะท้อนผลตอบแทนรวม 35% การปรับเพิ่มครั้งนี้มีขึ้นหลังจากแพ็กเกจเช่ากำลังการผลิต 529 เมกะวัตต์กับ AMD ซึ่ง KBW ระบุว่าช่วยยกระดับมูลค่าพื้นฐานของหุ้น โดย 377 เมกะวัตต์เป็นการเช่าโดยตรงกับ AMD ภายใต้เงื่อนไขเช่าแบบ Triple-Net และอีก 152 เมกะวัตต์เป็นการเช่าให้กับผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่ที่ไม่เปิดเผยชื่อภายใต้เงื่อนไข Modified-Gross Core Scientific ประมาณการว่าข้อตกลงระยะเวลา 15 ปีเหล่านี้อาจสร้างรายได้ตามสัญญาพื้นฐานกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ พร้อมการปรับขึ้นปีละ 2.5% โดยมีกำหนดเริ่มส่งมอบที่เมืองพีคอส รัฐเท็กซัส ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 และจะเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตภายในสิ้นปี 2028 KBW ประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอที่ทำสัญญาไว้ที่ประมาณ 23 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยใช้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ 6.7% และมองเห็นอัพไซด์เพิ่มเติมจากสิทธิของ AMD ในการจองกำลังการผลิตเพิ่มอีก 1,925 เมกะวัตต์ โดยกำลังการผลิตที่รองรับด้วยการเชื่อมต่อโครงข่าย 384 เมกะวัตต์อาจสนับสนุนมูลค่าที่ประมาณ 33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ธนาคารปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในปี 2027 เป็น 629.7 ล้านดอลลาร์ จาก 498.6 ล้านดอลลาร์ เมื่อกำลังการผลิตใหม่เริ่มดำเนินการ

Core Scientific และ AMD ได้เข้าสู่ความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐานระยะเวลา 15 ปี มูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสก็อตต์ เมลเกอร์ มองว่าเป็นจุดเปลี่ยนที่โครงสร้างพื้นฐาน AI ให้ผลตอบแทนมากกว่าการขุดบิตคอยน์

แบล็กร็อก ฟิเดลิตี้ แฟรงคลิน เทมเพิลตัน โกลด์แมน แซคส์ และโซไฟ ประกาศสนับสนุนกฎหมาย Clarity Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตต่อสาธารณะ โดยเหลือเวลาอีกประมาณหนึ่งสัปดาห์ครึ่งก่อนที่วุฒิสภาจะปิดสมัยประชุมในวันที่ 8 สิงหาคม ผู้จัดการสินทรัพย์เหล่านี้สนับสนุนกฎหมายดังกล่าว ในขณะที่ธนาคารซึ่งนำโดยเจมี ไดมอน และเจพีมอร์แกนคัดค้าน ก่อให้เกิดความแตกแยกครั้งใหญ่บนวอลล์สตรีท บริษัทที่หนุนร่างกฎหมายต้องการความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับเขตอำนาจระหว่าง ก.ล.ต. และ ก.ล.ต. สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การคุ้มครองนักลงทุน และกฎเกณฑ์เพื่อตลาดอเมริกันที่แข่งขันได้ ในอีกด้านหนึ่ง มอร์แกน สแตนลีย์ เปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนอีเธอเรียมและโซลานา โดยมีค่าธรรมเนียมร้อยละ 0.14 หรือ 14 เบซิสพอยต์ และมีแผนส่งต่อผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งคืนให้แก่นักลงทุน คอร์ ไซเอนทิฟิก ลงนามข้อตกลง 15 ปีกับเอเอ็มดี สำหรับกำลังการผลิตประมาณ 530 เมกะวัตต์ในห้ารัฐ คิดเป็นรายได้ตามสัญญาที่อาจเกิดขึ้นมากกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่บริษัทเปลี่ยนจุดเน้นจากการขุดบิตคอยน์ไปสู่ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์

แอดวานซ์ ไมโคร ดีไวซ์ และคอร์ ไซเอนทิฟิก ประกาศความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐานเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม โดยเริ่มต้นด้วยกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ กว่า 500 เมกะวัตต์ในปี 2027 และสามารถขยายได้ถึง 2.5 กิกะวัตต์ กำลังการผลิตเต็มจำนวน 2.5 กิกะวัตต์ไม่ใช่กำลังการผลิตที่แน่นอน โดยความร่วมมือนี้มีข้อตกลงระยะเวลา 15 ปีสำหรับกำลังการผลิตประมาณ 530 เมกะวัตต์ในห้าพื้นที่ และมีรายได้ตามสัญญาพื้นฐานที่มีศักยภาพกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะไม่ใช่รายได้ที่รับรู้แล้ว และไม่มีการเปิดเผยข้อผูกมัดในการซื้อหน่วยประมวลผลกราฟิก คอร์ ไซเอนทิฟิกจะจัดหาที่ดินที่มีไฟฟ้าพร้อม ระบบหล่อเย็น ระบบเครือข่าย และอาคารแร็คความหนาแน่นสูง ในขณะที่ทั้งสองบริษัทจะร่วมกันออกแบบสิ่งอำนวยความสะดวกโดยใช้หน่วยประมวลผลกราฟิกเอเอ็มดี อินสติงต์ หน่วยประมวลผลกลางอีพีวายซี และซอฟต์แวร์รอคม เอเอ็มดีจะได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิในราคาตลาดเพื่อซื้อหุ้นสามัญของคอร์ ไซเอนทิฟิก ภายใต้เงื่อนไขทางการค้า ซึ่งจะทำให้เอเอ็มดีมีส่วนร่วมในการดำเนินงานของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานและมีโอกาสได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับคอร์ ไซเอนทิฟิก ข้อตกลงนี้ช่วยให้บริษัทสามารถสร้างรายได้จากพลังงานและพื้นที่ที่ปรับเปลี่ยนแล้วผ่านการให้บริการโคโลเคชันความหนาแน่นสูงที่เชื่อมโยงกับการติดตั้งของลูกค้าเอเอ็มดี ซึ่งจะขยายฐานลูกค้าด้านเอไอ หลังจากที่ผู้ถือหุ้นปฏิเสธข้อเสนอขายกิจการทั้งหมดเป็นหุ้นให้กับคอร์วีฟในเดือนตุลาคม 2025

สรุปข่าวเด่นคริปโตประจำวันที่ 29 กรกฎาคม 2569 เริ่มที่ Morgan Stanley อนุญาตให้ที่ปรึกษาการเงินเสนอซื้อขาย Bitcoin ETF แก่ลูกค้าบางกลุ่ม นับเป็นธนาคารใหญ่แห่งแรกที่ดำเนินการดังกล่าว ด้าน Binance TH โดย Gulf Binance เปิดตัวแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตในไทยอย่างเป็นทางการ พร้อมรองรับการฝากถอนเงินบาทผ่านธนาคารไทย ขณะที่ Coinbase รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ดีเกินคาด โดยมีรายได้ 1.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วน Nansen เผยรายงานการแฮ็กคริปโตเดือนกรกฎาคมมีมูลค่าความเสียหายรวม 286 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้าน Core Scientific ประกาศขยายธุรกิจสู่ AI ด้วยสัญญา 12 ปี มูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กับ CoreWeave และ Ionic Digital เตรียมเสนอขายหุ้น IPO ภายในปีนี้ ด้านกฎหมาย วุฒิสภาสหรัฐฯ เสนอร่างกฎหมาย Clarity Act เพื่อกำหนดกรอบภาษีคริปโตที่ชัดเจน และ ก.ล.ต. สหรัฐฯ เลื่อนการตัดสินใจ Ethereum ETF แบบ Physical Redemption ออกไป นอกจากนี้ Zcash เตรียมอัปเกรดเครือข่ายครั้งใหญ่สู่ Proof-of-Stake ภายในปี 2570 และ 1inch เปิดตัวโซลูชัน Layer 2 บน Ethereum เพื่อลดค่าธรรมเนียมและเพิ่มความเร็ว

BTIG ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Core Scientific เป็น 38 ดอลลาร์ จากเดิม 33 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ ซื้อ โดยระบุว่าการเร่งก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและความต้องการไฟฟ้าที่พร้อมใช้งานอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนโอกาสในการให้บริการโคโลเคชันด้านปัญญาประดิษฐ์ ล่าสุด Core Scientific ปิดการเสนอขายหุ้นกู้มีประกันอาวุโส มูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 7.75% ครบกำหนดปี 2031 และขยายกำลังการผลิตไฟฟ้ารวมในแผนงานเป็น 4.5 กิกะวัตต์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ซื้อที่ดินและสินทรัพย์ด้านพลังงานในฮันต์เคาน์ตี รัฐเท็กซัส ด้วยมูลค่าประมาณ 233 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรองรับกำลังการผลิตประมาณ 430 เมกะวัตต์

Hut 8, TeraWulf และ Core Scientific ต่างมีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 90 นับตั้งแต่ต้นปี จากการปรับเปลี่ยนศูนย์ขุดบิตคอยน์ให้เป็นดาต้าเซ็นเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ พร้อมสัญญาเช่าระยะยาวแบบทรีเปิลเน็ต Core Scientific โดดเด่นเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุด โดยเริ่มเก็บค่าเช่าจาก CoreWeave แล้ว ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายเพียง 25 เท่า และมีแผนยุติการขุดบิตคอยน์ภายในสิ้นปี 2026 TeraWulf และ Hut 8 มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ที่สูงเมื่อเทียบกับผลประกอบการ ขาดทุนจากธุรกิจบิตคอยน์ และรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์ที่ส่วนใหญ่ยังเป็นกระแสรายได้ในอนาคตที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง Hut 8 ได้ทำสัญญาเช่าแบบทรีเปิลเน็ตระยะเวลา 15 ปี มูลค่า 9.8 พันล้านดอลลาร์ สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ Beacon Point แต่คาดว่าสถานที่ดังกล่าวจะไม่พร้อมดำเนินการจนถึงปี 2027 และบริษัทขาดทุน 1.98 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 TeraWulf รายงานรายได้จากการให้เช่าคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูง 21 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 แต่ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 82 เท่า และเผชิญกับการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้นจากการเสนอขายหุ้นมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์