UK Pound Sterling/US Dollar FX Spot Rate

ราบอบังค์ปรับลดคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน EUR/GBP ลงในทุกกรอบเวลา โดยเจน โฟลีย์ นักกลยุทธ์อาวุโสด้านตลาดปริวรรตเงินตรา มองว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.85 ในกรอบเวลา 3 เดือน โฟลีย์กล่าวว่าปัญหาทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสกำลังอยู่ในสถานะที่ยากลำบากกว่าของสหราชอาณาจักรในขณะนี้ ซึ่งทำให้ EUR/GBP ปรับตัวลงก่อนการประกาศงบประมาณของสหราชอาณาจักรในวันที่ 28 ตุลาคม และน่าจะจำกัดศักยภาพขาขึ้นของคู่สกุลเงินนี้ เธอระบุว่าความกังวลเกี่ยวกับงบประมาณของสหราชอาณาจักรได้ถูกสะท้อนเข้าสู่ราคาของเงินปอนด์แล้ว ทำให้เงินปอนด์มีความเสี่ยงต่อการเทขายเมื่อเทียบกับเงินยูโรน้อยกว่าที่ควรจะเป็น และกล่าวว่ารัฐมนตรีคลังเฮลีย์ต้องเผชิญกับภารกิจที่ยากลำบากในวันที่ 28 ตุลาคม ราบอบังค์คาดว่า EUR/GBP จะเคลื่อนไหวในกรอบผันผวนรอบระดับปัจจุบันในมุมมอง 1 ถึง 3 เดือน โดยการย่อตัวลงน่าจะช่วยให้เงินยูโรผ่อนคลายแรงกดดันจากการเทขายในปัจจุบันได้บ้าง แม้ว่าเงินสกุลเดียวนี้คาดว่าจะยังคงเสียเปรียบอยู่ในขณะนี้

ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงสู่ระดับประมาณ 0.8475 ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ตามเวลายุโรป โดยถูกกดดันจากความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศส หลังตลาดพันธบัตรทรุดตัวลงอย่างรุนแรง ซึ่งจุดกระแสความกังวลเรื่องการลุกลามไปทั่วทั้งยูโรโซน นักวิเคราะห์จากบราวน์บราเธอร์สแฮร์ริแมนระบุว่ารัฐบาลเสียงข้างน้อยของฝรั่งเศสได้เสนอแผนลดการขาดดุลงบประมาณเหลือร้อยละ 5.0 ของจีดีพีในปีหน้า แต่ยังสงสัยว่าแผนดังกล่าวจะผ่านความเห็นชอบจากรัฐสภาได้หรือไม่หากไม่มีการประนีประนอมอย่างมีนัยสำคัญ และเตือนว่าการต่ออายุงบประมาณปี 2026 อาจทำให้การขาดดุลเพิ่มจากร้อยละ 5.4 ของจีดีพีในปี 2026 ไปสู่ระดับประมาณร้อยละ 6.0 ในปี 2027 ซึ่งทำให้ฝรั่งเศสห่างไกลจากคำมั่นที่ให้ไว้กับคณะกรรมาธิการยุโรปมากขึ้นในการลดการขาดดุลให้ต่ำกว่าร้อยละ 3 ภายในปี 2029 เบรนต์ ดอนเนลลี ประธานฝ่ายซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนของสเปกตรา มาร์เก็ตส์ กล่าวว่าคำสัญญาด้านงบประมาณใด ๆ ที่รัฐบาลฝรั่งเศสให้ไว้ในตอนนี้ไม่น่าเชื่อถือมากนัก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอำนาจกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า ด้านนโยบายการเงิน แคเธอรีน แมน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบริหารความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และขณะนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยราว 30 จุดเบซิสพอยต์จนถึงสิ้นปีนี้ พร้อมกับการคุมเข้มสะสมราว 90 จุดเบซิสพอยต์จนถึงปี 2027 ในกราฟรายวัน คู่ยูโรต่อปอนด์ยังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยมีแนวต้านแรกที่เส้นล่างของแบนด์โบลลิงเกอร์แถวระดับ 0.8500 และมีแนวต้านถัดไปที่เส้นกลางโบลลิงเกอร์แถวระดับ 0.8565 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วันที่ระดับ 0.8580

ยูโรพลิกกลับจากที่เคยปรับขึ้นในวันก่อนหน้าเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษเมื่อวันศุกร์ โดยดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองเดือนครึ่งที่เหนือระดับ 0.8500 เล็กน้อย และมีแนวโน้มจะปรับลงมากกว่า 1% ในรอบสัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนออกมาร้อนแรง ซึ่งกดดันสกุลเงินเดียว การร่วงลงของยูโรเมื่อเทียบกับปอนด์ถือเป็นการพลิกกลับอย่างรุนแรงจากที่เคยปรับขึ้นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ ปัจจุบันคู่นี้ซื้อขายที่ระดับอ่อนแอที่สุดในรอบประมาณสองเดือนครึ่ง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงซื้อขายแข็งค่าขึ้น 0.1% ที่ราว 1.3208 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายภาคเอเชียวันศุกร์ โดยคาดว่าคู่นี้มีแนวโน้มจะทดสอบระดับต่ำสุดของปีที่ราว 1.3140 อีกครั้ง การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซื้อขายลดลงเล็กน้อยที่ราว 101.93 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ 102.20 เมื่อวันพฤหัสบดี

นายรามส์เดน รองผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวในปาฐกถาที่กรุงลอนดอนเมื่อวันที่ 28 ว่า หากแรงกดดันขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นอีก ก็อาจเป็นเหตุผลสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้ เขาแสดงความเห็นว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจก่อให้เกิดห่วงโซ่การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างและราคาสินค้า และระบุว่ายังคงจับตาความเสี่ยงที่ต้นทุนพลังงานซึ่งสูงขึ้นจากสงครามอิหร่านจะส่งผลต่อราคาสินค้าอย่างต่อเนื่อง คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติเมื่อเดือนนี้ด้วยคะแนนเสียง 6 ต่อ 3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.75 พร้อมทั้งคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะแตะจุดสูงสุดที่ระดับประมาณร้อยละ 4 ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารกลางอังกฤษเคยคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนคาดว่าการประชุมธนาคารกลางอังกฤษในเดือนพฤศจิกายนจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุด นายรามส์เดนเน้นย้ำว่าจุดยืนนโยบายปัจจุบันของธนาคารกลางอังกฤษเป็นแบบเข้มงวดอยู่แล้ว และกล่าวว่าหากไม่มีสงครามอิหร่าน ป่านนี้คงมีการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง และอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะต่ำกว่าระดับปัจจุบันอย่างน้อยร้อยละ 0.5

มอร์แกน สแตนลีย์ เปลี่ยนมุมมองอย่างเป็นทางการต่อธนาคารกลางอังกฤษ โดยคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งในเดือนพฤศจิกายนและกุมภาพันธ์ ชี้ว่านโยบายการคลังเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่อาจนำไปสู่การเข้มงวดเพิ่มเติมหลังจากนั้น นักเศรษฐศาสตร์ภายใต้การนำของบรูนา สคาริกา กล่าวว่าพวกเขามองการประชุมเดือนกันยายนและถ้อยแถลงของรองผู้ว่าการลอมบาร์เดลลีว่า "ค่อนข้างสมดุล" โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินต้องการเน้นย้ำว่าทั้งการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนและเส้นทางข้างหน้ายังคงมีความไม่แน่นอน ธนาคารระบุว่ากระแสข่าวในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ "ไม่ได้ดีขึ้น" ทำให้ยากขึ้นที่จะอธิบายการหยุดชะงักเป็นเวลานานในฐานะสถานการณ์หลัก ท่ามกลางพัฒนาการล่าสุดในตะวันออกกลาง และระบุว่ามุมมองของตนยังดูสายพิราบเมื่อเทียบกับประมาณ 100 เบซิสพอยต์ที่ตลาดกำหนดไว้แล้วในส่วนต้นของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอังกฤษ มอร์แกน สแตนลีย์ ประเมินว่าพื้นที่การคลังที่มีอยู่ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 8 พันล้านปอนด์ และระบุว่าการเพิ่มการใช้จ่ายประจำวันอีก 5 พันล้านปอนด์เพื่อรองรับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจลดพื้นที่ดังกล่าวลงอีก ซึ่งหมายความว่าอาจต้องมีมาตรการเพิ่มรายได้ระหว่าง 1 หมื่นล้านถึง 1.5 หมื่นล้านปอนด์ เพื่อผลักดันการเกินดุลงบประมาณไปสู่ 1.5 หมื่นล้านปอนด์โดยไม่ต้องตัดลดการใช้จ่ายเพิ่มเติม ธนาคารยังปรับประมาณการอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้สอดคล้องกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายใหม่ โดยคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 25 เบซิสพอยต์สองครั้งในเดือนพฤศจิกายนและกุมภาพันธ์ และระบุว่าความสนใจคาดว่าจะค่อยๆ เปลี่ยนไปที่งบประมาณมากขึ้น โดยเฉพาะขนาดและการเร่งรัดการรัดเข็มขัดทางการคลังในช่วงต้น และผลกระทบต่ออุปทานพันธบัตรรัฐบาลในระยะใกล้นี้

นายแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แสดงความเห็นว่า หากวิกฤตพลังงานยืดเยื้อออกไป โอกาสที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะสูงขึ้น เมื่อวันที่ 25 เบลีย์เข้าร่วมการเสวนาในงานที่มหาวิทยาลัยออกซ์ฟอร์ดและธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กร่วมกันจัดขึ้นที่เมืองออกซ์ฟอร์ด โดยกล่าวว่าธนาคารกลางอังกฤษได้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงนับตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น แต่ยิ่งราคาพลังงานทรงตัวในระดับสูงนานเท่าใด การรักษาจุดยืนเช่นนั้นก็จะยิ่งทำได้ยากขึ้นเท่านั้น เขายังชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายไม่สามารถรอจนกว่าจะได้หลักฐานชัดเจนที่บ่งชี้ถึงผลกระทบรอบสองก่อนที่จะตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย และกล่าวด้วยว่าเมื่อได้หลักฐานนั้น ก็อาจสายเกินไปแล้ว

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของอังกฤษเมื่อวันที่ 25 โดยคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 25 เบซิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายนและเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า จากเดิมที่คาดว่าจะไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในระยะอันใกล้ นักวิเคราะห์ระบุในรายงานวิจัยว่าได้ปรับคาดการณ์ต่อธนาคารกลางอังกฤษอย่างเป็นทางการเป็นการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งต่อไตรมาส และเห็นว่านโยบายการคลังจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่อาจนำไปสู่การเข้มงวดเพิ่มเติม พร้อมทั้งระบุว่าช่วงปลายปีถึงต้นปีหน้าคาดว่าการเติบโตจะชะลอลง แต่เมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของการเติบโตทั่วโลก มองว่าความเสี่ยงในระยะสั้นอยู่ในภาวะสมดุล

นายดิงกรา กรรมการคณะกรรมการนโยบายการเงินแห่งธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อวันที่ 24 ว่าผลกระทบระยะยาวต่อเงินเฟ้อของอังกฤษจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น อันเนื่องมาจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน จะปรากฏชัดเจนในฤดูหนาวซึ่งความต้องการพลังงานเพิ่มสูงขึ้น เขาระบุว่าปัจจัยเงินเฟ้อระยะกลางก็จะเริ่มชัดเจนขึ้นภายในสิ้นปีเช่นกัน พร้อมแสดงท่าทีระมัดระวังต่อการลดดอกเบี้ยเร็วเกินไป ในการประชุมของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ ซึ่งเป็นคลังสมองของอังกฤษ กรรมการผู้นี้กล่าวว่าเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาวจะทราบข้อมูลมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางและระดับสุดท้ายของการเจรจาค่าจ้าง และชี้ว่าการคุมเข้มทางการเงินกำลังดำเนินอยู่แล้ว ขณะเดียวกันเขากล่าวว่าไม่ได้เกิดภาวะเงินเฟ้อเป็นวงกว้างเช่นในปี 2022 ที่ราคาพลังงานพุ่งสูงจากการที่รัสเซียรุกรานยูเครน และตลาดแรงงานก็อ่อนแอลง โดยยืนยันว่าการที่ธนาคารกลางอังกฤษตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนั้นมีความเหมาะสม เพราะระดับอุปสงค์ของอังกฤษต่ำกว่าสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยนโยบายก็สูงกว่ายูโรโซน กรรมการผู้นี้สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินเมื่อเดือนนี้ นอกจากนี้เขายังแสดงความเห็นว่าการใช้ปัญญาประดิษฐ์ที่ขยายตัวมากขึ้นอาจนำไปสู่การชะลอตัวของเงินเฟ้อในภาคบริการ และคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางของอังกฤษไม่ได้อยู่ในสถานการณ์ที่น่ากังวล นายลอมบาร์เดลี รองผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ ก็กล่าวเมื่อวันที่ 24 เช่นกันว่า หากเศรษฐกิจไม่ชะลอตัวลงอย่างชัดเจน ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงจะทำให้จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

โบเอเอ โกลบอล รีเสิร์ช คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคม โดยระบุว่าราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นอีกครั้งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนสูงกว่าเป้าหมายของ ECB ต่อเนื่องเป็นเวลานาน ECB ได้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ในฐานะหนึ่งในธนาคารกลางหลัก ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางญี่ปุ่น เพื่อควบคุมความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ โบเอเอระบุในรายงานลงวันที่ 23 ว่ายังคงระมัดระวังต่อการเติบโตในครึ่งแรกของปี 2026 ที่คาดว่าจะสูงกว่าคาด และชี้ว่าการเติบโตอาจยังดูแข็งแกร่ง แต่จะไม่แข็งแกร่งเท่าปัจจุบัน ตามข้อมูลของโบเอเอ การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมยังคงเป็นไปได้ แต่การเกิดขึ้นจริงน่าจะต้องอาศัยตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นมาก ตลาดการเงินสอดคล้องกับแนวโน้มของโบเอเอเป็นส่วนใหญ่ โดยข้อมูลจากแอลเอสอีจีแสดงว่านักลงทุนให้น้ำหนักความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ประมาณ 93% บริษัทยังปรับแนวโน้มสำหรับธนาคารกลางอังกฤษ โดยคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน 2026 และขึ้นอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ 2027

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของอังกฤษซึ่งจัดทำโดยเอสแอนด์พีโกลบอล สำหรับเดือนกันยายน อยู่ที่ 51.7 ลดลงจาก 52.5 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์คาดไว้ที่ 52.0 ราคาที่บริษัทภาคบริการซึ่งเป็นแกนหลักของเศรษฐกิจอังกฤษเรียกเก็บจากลูกค้าปรับขึ้นในอัตราเร่งที่สุดในรอบ 4 เดือน และแรงกดดันด้านต้นทุนก็เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเป็นผลจากสงครามอิหร่าน เอสแอนด์พีโกลบอลระบุว่า จากผลการสำรวจดังกล่าว อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ประมาณร้อยละ 0.1 ซึ่งต่ำกว่าร้อยละ 0.4 ในไตรมาสที่สอง คริส วิลเลียมสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจ กล่าวว่า เดือนกันยายนเป็นการผสมผสานที่น่ากังวลระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเกินคาดกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และกล่าวว่าการปรับขึ้นของดัชนีราคาบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจคงจุดยืนสายเหยี่ยวไว้ ขณะที่การเติบโตที่อ่อนแอของกิจกรรมภาคธุรกิจตอกย้ำความเสี่ยงจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ตลาดการเงิน ณ วันที่ 22 กันยายน ได้สะท้อนความเป็นไปได้ประมาณร้อยละ 60 ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 5 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นสัปดาห์ถัดจากการประกาศร่างงบประมาณของรัฐมนตรีคลังฮีลีย์ ส่วนดัชนี PMI ภาคการผลิตปรับขึ้นเป็น 52.0 จาก 51.7 ในเดือนสิงหาคม โดยได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อในประเทศที่เพิ่มขึ้น และระดับความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มในอนาคตอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่ดัชนี PMI รวมของภาคการผลิตและภาคบริการอยู่ที่ 51.7 ลดลงจาก 52.5 ในเดือนสิงหาคม

บาร์เคลย์ส ธนาคารชั้นนำของอังกฤษ ออกมุมมองว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายน โดยให้เหตุผลว่าแนวโน้มพลังงานในระยะกลางเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง และเตือนว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อออกไป ก็อาจนำไปสู่การคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติมได้อีก เมื่อวันที่ 17 ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.75 ตามที่ตลาดคาด แต่ได้แสดงแนวโน้มว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงเกินร้อยละ 4 ภายในต้นปี 2570 ขณะที่รายงานการประชุมก็ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น นักกลยุทธ์ของบาร์เคลย์สยังเห็นว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดำเนินต่อไป ก็ยังมีช่องว่างสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 เบซิสพอยต์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 ด้านเจพีมอร์แกน เชส ยักษ์ใหญ่ด้านการเงินของสหรัฐ ก็ออกมุมมองว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนและในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 โดยได้ปรับแก้คาดการณ์เดิมที่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในเดือนพฤศจิกายน แล้วลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2570

ค่าเงินปอนด์เมื่อเทียบกับเยนดึงดูดแรงซื้อใหม่ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ และพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์เหนือระดับ 209.50 หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศผลการประชุมนโยบายการเงิน ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี ซึ่งเป็นมาตรการที่กดดันเงินเยนและหนุนให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยน การที่เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์เหนือระดับ 209.50 เกิดขึ้นขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงหลังการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น คู่สกุลเงินนี้ดึงดูดความสนใจซื้อใหม่ตลอดช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ ขยายการเคลื่อนไหวขึ้นเหนือระดับ 209.50

ธนาคารกลางอังกฤษประกาศเมื่อวันที่ 17 ว่า จะระงับการขายพันธบัตรรัฐบาลกิลต์เป็นเวลา 6 เดือนข้างหน้า และจะยุติการขายพันธบัตรระยะยาวโดยสิ้นเชิง การประกาศดังกล่าวมีขึ้นพร้อมกับการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางได้ประกาศแผนการลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 4.88 แสนล้านปอนด์ที่มีอยู่ให้เหลือส่วนใหญ่ภายในปี 2034 โดยการตัดสินใจครั้งนี้มีมติเห็นชอบ 9 เสียง ต่อต้าน 0 เสียง ภายใต้แผนใหม่ ธนาคารกลางจะลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่ถือไว้เพื่อวัตถุประสงค์ด้านนโยบายการเงินลงจนเหลือศูนย์ โดยในจำนวนคงเหลือ 4.88 แสนล้านปอนด์นั้น พันธบัตรมูลค่า 1.2 แสนล้านปอนด์ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนตั้งแต่ปี 2049 เป็นต้นไป จะคงไว้ในงบดุลเป็นการถาวรเพื่อรองรับการออกธนบัตร ส่วนพันธบัตรมูลค่า 2.22 แสนล้านปอนด์ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนภายในปี 2034 จะถือไว้จนครบกำหนด ขณะที่พันธบัตรมูลค่า 1.46 แสนล้านปอนด์ที่เหลือซึ่งจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2035 ถึง 2049 จะถูกขายออกไป ซึ่งเทียบเท่ากับการขายปีละ 2 หมื่นล้านปอนด์ และเมื่อรวมส่วนที่ครบกำหนดแล้ว ยอดลดเฉลี่ยต่อปีจะอยู่ที่ 4.6 หมื่นล้านปอนด์ นอกจากนี้ ธนาคารกลางจะระงับการขายทั้งหมดจนถึงเดือนเมษายน ระหว่างที่หารือกับรัฐบาลเกี่ยวกับแนวทางขายพันธบัตรให้แก่สำนักงานบริหารหนี้ของกระทรวงการคลังโดยตรงในราคาตลาด แทนการจัดการประมูลของตนเอง หลังการประกาศดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษปรับตัวลดลง 6 ถึง 8 เบซิสพอยต์

ธนาคารกลางอังกฤษมีมติเมื่อวันที่ 17 ด้วยเสียงข้างมาก 6 ต่อ 3 อีกครั้ง ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินมีสมาชิก 3 คนสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4% ซึ่งสอดคล้องกับผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ที่รวบรวมโดยรอยเตอร์ ธนาคารกลางระบุว่าเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรมีแนวโน้มจะสูงกว่า 4% ในช่วงต้นปี 2570 และนายเบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลาง แสดงความเห็นว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อออกไป อาจจำเป็นต้องใช้มาตรการเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติม ธนาคารกลางยังตัดสินใจอย่างไม่คาดคิดว่าจะระงับการขายพันธบัตรรัฐบาลทั้งหมดเป็นเวลา 6 เดือนข้างหน้า พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของไตรมาสที่สามจากเดิม 0.1% เป็น 0.4% ขณะเดียวกันระบุว่าเงินเฟ้อซึ่งอยู่ที่ 3.1% ในเดือนสิงหาคมอาจสูงกว่า 4% เล็กน้อยในช่วงต้นปี 2570

ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% ในวันพฤหัสบดีนี้เป็นครั้งที่หกติดต่อกัน แม้ว่าเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ 3.1% ในเดือนสิงหาคม จาก 2.9% ในเดือนก่อนหน้า นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินซึ่งมีสมาชิกเก้าคนจะเสียงข้างมากรอจนกว่าจะมีหลักฐานชัดเจนมากขึ้นว่าเงินเฟ้อที่สูงขึ้นกำลังส่งผลต่อราคาพื้นฐานและค่าจ้าง โดยเดวิด รีส หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์โลกของชโรเดอร์ส กล่าวว่าภาวะที่ค่อนข้างผ่อนคลายในด้านค่าจ้างและตลาดแรงงานน่าจะจำกัดขอบเขตที่แรงกดดันด้านราคาจากการนำเข้าจะฝังลึกอยู่ในประเทศ ตัวเลขทางการที่เปิดเผยเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและค่าตั๋วเครื่องบินที่ปรับขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งดันเงินเฟ้อให้สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษมากขึ้นไปอีก นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากครัวเรือนต้องเผชิญกับค่าพลังงานในประเทศที่ปรับขึ้นอีกครั้งตั้งแต่เดือนตุลาคม และฉันทามติในตลาดการเงินคืออัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นในการประชุมครั้งใดครั้งหนึ่งในสองครั้งถัดไป คือเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม อัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรมีแนวโน้มลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 5.25% จนกระทั่งสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีอิหร่านเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นสงครามที่ทำให้ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนหนึ่งเป็นเพราะช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดการสัญจรไปเกือบทั้งหมดนับตั้งแต่นั้น

ธนาคารกลางอังกฤษมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75% ในการประชุมวันนี้ ขณะที่ราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นอย่างมากกำลังเพิ่มแรงกดดันให้อาจต้องเดินตามรอยธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติของอังกฤษและราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเกือบ 20% ในเดือนนี้ ซึ่งเป็นข่าวร้ายสำหรับอังกฤษที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานในระดับสูง นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่รอยเตอร์สำรวจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วคาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงสิ้นปีนี้ โดยคาดว่าจะมีกรรมการในคณะกรรมการนโยบายการเงินเพียง 3 คนจากทั้งหมด 9 คนที่ลงมติสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ขณะที่ตลาดการเงินเมื่อวานนี้สะท้อนความเป็นไปได้ 80% ที่ BoE จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนพ.ย. ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกจากราว 4 ครั้งที่นักลงทุนคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วง 1 ปีข้างหน้า แต่มีผู้ตอบแบบสำรวจของรอยเตอร์เพียงราว 1 ใน 8 คนที่คาดว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน พ.ย.

สำนักงานสถิติแห่งชาติอังกฤษเปิดเผยเมื่อวันที่ 16 ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการขยายตัวสูงสุดในรอบ 5 เดือน เร่งขึ้นจาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม และสอดคล้องกับค่ามัธยฐานที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้จากการสำรวจของรอยเตอร์ ปัจจัยหนุนมาจากราคาพลังงานที่ปรับขึ้นอีกครั้งจากความขัดแย้งในภูมิภาคอ่าวตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นใหม่ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวนสูงอยู่ที่ 2.6% ทรงตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการก็ทรงตัวที่ 3.4% ธนาคารกลางอังกฤษคาดการณ์เมื่อเดือนกรกฎาคมว่าอัตราเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับปีก่อนจะอยู่ที่ 2.8% และคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินวันที่ 17

เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน สู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน โดยดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.1% ในรอบปีถึงเดือนสิงหาคม จาก 2.9% ในเดือนก่อนหน้า สำนักงานสถิติแห่งชาติระบุเมื่อวันพุธ ตัวเลขดังกล่าวซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม สอดคล้องกับค่ามัธยฐานของการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แต่สูงกว่าที่ธนาคารกลางอังกฤษคาดไว้ที่ 2.8% และได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางสงครามในอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่ เงินเฟ้อภาคบริการซึ่งเป็นตัวชี้วัดแรงกดดันภายในประเทศยังคงอยู่ที่ 3.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมพลังงาน อาหาร แอลกอฮอล์ และยาสูบ ก็ทรงตัวที่ 2.6% เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษที่ประชุมกันในสัปดาห์นี้คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากตลาดแรงงานที่อ่อนแอช่วยสกัดกั้นแรงกดดันด้านราคาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ผ่านมา แม้ว่าท่าทีดังกล่าวจะรักษาไว้ได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อสงครามยืดเยื้อออกไป ผู้ขับขี่ในสหราชอาณาจักรกำลังเผชิญกับราคาน้ำมันดีเซลและเบนซินที่แพงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 โดยราคาน้ำมันดิบสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และนายแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เตือนว่าความเสี่ยงใหม่ ๆ กำลังเกิดขึ้น โดยเฉพาะกับราคาอาหาร ท่ามกลางภัยแล้งรุนแรงในสหราชอาณาจักรและผลกระทบจากเอลนีโญที่กำลังจะมาถึง การวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก อีโคโนมิกส์ พบว่าค่าไฟฟ้าและก๊าซของครัวเรือนอาจพุ่งขึ้นประมาณ 25% เมื่อเพดานราคาที่หน่วยงานกำกับดูแลของสหราชอาณาจักรกำหนดปรับใหม่ในเดือนมกราคม ซึ่งจะดันเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคให้สูงกว่า 4% ในปี 2027 และเพิ่มแรงกดดันต่อนายแอนดี เบิร์นแฮม นายกรัฐมนตรี ในการออกมาตรการช่วยเหลือครัวเรือนชุดใหม่ ในช่วงที่การคลังสาธารณะตึงตัวอยู่แล้ว

โกลด์แมน แซคส์ เปิดเผยเมื่อวันที่ 14 ว่าได้ปรับคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายน จากเดิมที่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปี นักวิเคราะห์ระบุในรายงานว่าช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาขายส่งพลังงานปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปก็เพิ่มขึ้นเกินกว่าที่ธนาคารกลางประเมินไว้ และตัวชี้วัดการเติบโตก็แข็งแกร่ง โกลด์แมนคาดว่าการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินในวันที่ 17 จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ร้อยละ 3.75 ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดส่วนใหญ่คาดไว้ นอกจากนี้ หลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน มีแนวโน้มสูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากราคาพลังงานที่ปรับลงทำให้ความจำเป็นในการเข้มงวดเพิ่มเติมลดน้อยลง และคาดว่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2570 ข้อมูลจากแอลเอสอีจีระบุว่าตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยรวม 47 เบซิสพอยต์ภายในสิ้นปีนี้

ยูบีเอสคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในการประชุมวันที่ 17 กันยายน ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินของตลาด นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารคาดการณ์ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินจะทำซ้ำผลการลงคะแนนแบบ 6-3 เช่นเดียวกับในเดือนกรกฎาคม โดยที่ Huw Pill, Megan Greene และ Catherine Mann จะผลักดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อีกครั้ง ยูบีเอสกล่าวว่าแนวโน้มของคณะกรรมการมีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้น โดยอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาพลังงานที่สูงขึ้น ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นมาพร้อมกับสัญญาณของค่าจ้างและความคาดหวังเงินเฟ้อที่มั่นคง ซึ่งเป็นปัจจัยรวมที่ยูบีเอสกล่าวว่าทำให้ผู้กำหนดนโยบายถูกดึงไปสองทิศทาง ธนาคารยังคงคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดปี 2026 ที่เหลือ ตามด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2027 แม้ว่าจะชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงป้องกันหากราคาพลังงานยังคงสูงอยู่ ยูบีเอสระบุว่าวันที่ 5 พฤศจิกายนเป็นวันสำคัญ เนื่องจากการประชุมครั้งนั้นเกิดขึ้นหลังงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงในวันที่ 28 ตุลาคม และจะรวมถึงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ ในด้านสกุลเงิน ยูบีเอสยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง และตั้งเป้าหมายยูโรที่ 0.8500 ปอนด์ภายในสิ้นปี โดยได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินทุนที่เอื้ออำนวย ธนาคารชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนทางยุทธวิธีของเงินปอนด์ก่อนถึงงบประมาณ เนื่องจากแรงกดดันต่อการคลังสาธารณะจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น โดยมีความเสี่ยงไปที่ 0.8650 ปอนด์ ในด้านการคุมเข้มเชิงปริมาณ ยูบีเอสคาดว่าจังหวะจะชะลอลงเหลือ 5 หมื่นล้านปอนด์ระหว่างเดือนตุลาคม 2026 ถึงกันยายน 2027 ลดลงจาก 7 หมื่นล้านปอนด์ในปัจจุบัน โดยได้รับแรงหนุนจากการไถ่ถอนพันธบัตรที่ลดลง การขายพันธบัตรรัฐบาลโดยตรงคาดว่าจะคงที่ที่ 2 หมื่นล้านปอนด์ต่อปี

ยูโรทรงตัวเทียบกับปอนด์ โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.8580 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.5% ในวันพฤหัสบดี ราคาพลังงานที่พุ่งสูงจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เป็นปัจจัยหนุนการตัดสินใจดังกล่าว โดยอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนปรับตัวสูงขึ้นกว่า 3% ในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ เน้นย้ำว่า ความขัดแย้งทั่วโลกผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อของอังกฤษยังอยู่ในระดับสูง และสนับสนุนความแข็งแกร่งของปอนด์เมื่อมีการปรับตัวลง คาร์สเทน เบรซสกี หัวหน้าฝ่าย宏观经济ระดับโลกของ ING กล่าวว่า "เราคาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยแบบประกันอีกครั้ง" และเสริมว่า "หรือสำหรับผู้ที่ไม่ชอบคำนี้: การขึ้นดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย"

นายฮิวจ์ พิลล์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อวันที่ 3 ว่า หากตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในขณะนี้ จะช่วยลดความเป็นไปได้ที่ต้องใช้มาตรการที่เข้มงวดมากขึ้นในอนาคตเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นจากผลกระทบของสงครามในอิหร่าน ในเอกสารคำกล่าวสุนทรพจน์ที่เตรียมไว้สำหรับหอการค้าเอดินบะระ พิลล์ระบุว่า "การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไม่จำเป็นต้องเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันอย่างเข้มข้นเป็นเวลานาน" และกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างรวดเร็ว หากดำเนินการและสื่อสารอย่างมีประสิทธิภาพ จะช่วยป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายเป็นเวลานาน ผ่านการเคลื่อนไหวแบบ "ไล่ตาม" ของค่าจ้างและราคา และกล่าวว่า "สำหรับตัวผมเอง ผมสรุปได้ว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4%" พิลล์ยังแสดงความเห็นว่าการ "ปรับละเอียด" อัตราดอกเบี้ยนโยบายท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาพลังงานเป็นเรื่องที่มีปัญหา คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ซึ่งรวมถึงพิลล์ สมาชิก 3 คน ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม แต่สมาชิกอีก 6 คนที่เหลือสนับสนุนให้คงดอกเบี้ยไว้ โดยกล่าวว่าควรรอผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะยาว

เงินปอนด์ต่อเยนเคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเงินปอนด์อังกฤษทำผลงานได้ดีกว่าเงินเยนญี่ปุ่นเล็กน้อย เงินเยนยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยปรับตัวกลับส่วนหนึ่งจากการพุ่งขึ้นที่เกิดจากการแทรกแซง ซึ่งเคยทำให้เงินปอนด์ต่อเยนร่วงลงต่ำกว่าระดับ 210.00 ในช่วงต้นสัปดาห์