Jiangsu Jujie Microfiber Technology

財聯社の記者がこのほど産業チェーンを深く取材したところ、AIサーバー需要の高成長と業界の生産能力逼迫が重なり、上流のPCB基材である電子糸と電子布の供給逼迫が一段と深刻化していることが分かった。現在も高級電子糸は「糸一本すら入手困難」な状態で、一部メーカーは超薄布、極薄布、特殊布など高利益率品種に生産能力を振り向けており、通常の電子布も現物不足と価格上昇が起きている。今年上半期に電子布業界はすでに5回の値上げを実施しており、現在の厚布価格は昨年末比で倍増した。卓創資訊のデータによると、8月の国内G75電子糸の主流市場平均価格は1トン当たり1万9700元から2万元に上昇し、5月末比で53％近く上昇した。従来型の7628電子布の主流成約価格は1メートル当たり10元から10.2元に上昇し、単月の前月比上昇率は17％から18％、2116や1080などの薄布・極薄布は年内の累計上昇率が140％を超えた。卓創資訊のアナリスト、劉陽氏は、AI需要の吸い上げ効果により、大手企業は従来型7628電子布の生産能力を積極的に圧縮し、薄型布や低誘電・高周波特殊布へ転換しているため、「通常布の需給ギャップが拡大し、高級特殊布は深刻な品不足」という状況が生まれ、現在の業界在庫はほぼゼロの状態だと述べた。このため、中国巨石、中材科技、国際複材、聚杰微繊、金安国紀など複数の上場企業が生産能力の配置を加速しており、高周波・高速用途に対応する石英繊維電子布、いわゆるQ布が主な投資先となっている。うち菲利華は今年上半期の石英電子布の売上高が1億5000万元に達する見込みで、宏和科技のQ布はすでに下流顧客の認証を通過し、少量の販売が始まっている。複数の関係者は、AIコンピューティング基盤整備の波が続く中、電子糸や電子布などPCB上流基材の短期供給は逼迫が続き、新規生産能力の稼働までに長期間を要することに加え、コスト面の下支えと下流需要の共振により、製品価格は上昇する可能性があるとの見方を示した。