Aviva PLC

長期国債の下落を受け、ブラックロックやアビバ・インベスターズなど世界の大手運用会社が短期債への資金シフトを進めている。ブラックロックのEMEA地域グローバル債券責任者ジェームズ・ターナー氏は、残存期間の短い債券やインフレ連動債に投資先を移しており、アビバ・インベスターズ、エイゴン・アセット・マネジメント、オールスプリング・グローバル・インベストメンツは資産担保証券やプライベートデットを含む短期クレジット商品を選好している。モーニングスターのデータによると、英国のマルチアセット・ファンドが保有する債券の実効残存期間の中央値は6月末時点で5.33年と、12月末の5.55年から短縮した。残存期間1～3年の債券を追跡するブルームバーグ指数は今年1%上昇しているのに対し、10年以上の債券は4%下落しており、米30年債利回りは5%を大きく上回って金融危機以来の高水準にある。

アビバは2026年上半期の利益が49％減の4億1800万ポンドになったと発表した。一方、基本的1株当たり利益は44％減の12.2ペンスだった。営業利益は24％増の13億2000万ポンドとなり、同社はこれをダイレクト・ラインの統合が順調に進んでいることと、中核事業の成長によるものだとしている。一般保険の保険料収入は29％増の80億9000万ポンドで、割引前のコンバインド・レシオは前年同期の94.6％から93.3％に改善した。ウェルスの純流入額は32％増の76億ポンド、ウェルスの運用資産残高は25％増の2610億ポンドとなった。アビバは、ダイレクト・ライン統合による恒常的なコストシナジーが目標の2億2500万ポンドに対して1億ポンドに達したとし、中間配当を7％増の1株当たり14ペンスに引き上げた。

ウォーカー・アンド・ダンロップは、オランダ国内8自治体にわたる19のオフィス資産で構成されるポートフォリオ「プロジェクト・ダッチ・ライオン」に対し、1億9100万ドルの借り換え融資を手配した。この融資はタイム・エクイティーズのためにアビバ・インベスターズから確保され、LTV55%でクローズ。内訳は1億3450万ドルの借り換え分と、将来の取得に備えた5700万ドルのアコーディオン・ファシリティとなっている。ポートフォリオの総面積は約150万平方フィート、入居率は約90%、テナント数は65超で、全資産がオランダのエネルギー評価でA以上を取得している。今回の取引は既存債務を置き換え、タイム・エクイティーズの長期戦略に追加の柔軟性をもたらすもので、アビバは競争力のある条件と確実な執行力が評価され選ばれた。

アビバ・カナダは、ブリティッシュコロンビア州の先住民緊急サービス協会に対し、先住民コミュニティにおける山火事リスク低減を目的とした構造物防火強化パイロットプログラムの立ち上げに30万ドルの資金提供を発表しました。このプログラムはアシュクロフト・インディアン・バンドから開始されます。このプログラムは、ファイアスマート評価を完了しているものの、緩和策の実施に支援が必要なコミュニティを対象としており、山火事による構造物損失の最大90％を引き起こす火の粉の侵入に対する建物の強化に重点を置いています。アビバ・カナダでは、顧客の山火事関連保険金請求が過去5年間の平均と比較して1900％増加しています。この取り組みには山火事緩和スペシャリストの研修も含まれ、住宅物件を優先し、重要インフラへの拡大も検討されています。今回の発表は、先住民コミュニティと共に緊急管理サービスを提供してきた同協会の40周年と重なります。