Booz Allen Hamilton Holding

パランティアは、自社ソフトウェアを通じてアンソロピックのモデルを利用可能にする前に、取り消し不能なゼロデータ保持保証をアンソロピックに要求したと、ロイターがジ・インフォメーションを引用して報じた。この要求は、機密性の高いプロンプトや利用データ、出力が後に保持されたり、転用されたり、方針変更によって露出したりしないという契約上の確実性を狙ったものだ。この争いは、アンソロピックが6月に自社のFableモデルの方針を変更し、攻撃への防御のために企業が利用ログを30日間保持することを認めたことで激化し、顧客からの反発を招いた。エヌビディアはアンソロピックのモデルを機密性の低い業務に限定する一方、社内業務には自社のNemotronモデルを使用していると報じられており、ブーズ・アレンはアンソロピックの商用モデルを特定の独自サイバーセキュリティ活動から排除している。この動きは、モデルが機密性の高い企業データとどのように相互作用するかを決定する層になることを中心とするパランティアの成長論の一部を強固にするものだが、同社株は8月に50%以上急騰した後、時価総額が約4000億ドル、実績ベースの利益の約143倍で取引されている。パランティアの第2四半期売上高は93%増の19億4000万ドル、米国商用売上高は149%増、調整後営業利益率は62%に達し、経営陣は2026年の売上高が約81億5000万ドルになると見込んでいる。

米パランティア・テクノロジーズやエヌビディア、ブーズ・アレン・ハミルトンなどのハイテク大手企業は、人工知能開発企業のアンソロピック、オープンＡＩの両社がそれぞれの知的財産を悪用しないことを保証しない限り、両社の最先端ＡＩモデルの利用を制限または中止する可能性があると、米オンラインメディア「ジ・インフォメーション」が１４日に報じた。事情に詳しい情報筋によると、マイクロソフトはこうした懸念を逆手に取り、隔離されたクラウド環境や自社のＡＩサービスを売り込んで顧客拡大を目指している。パランティアは、自社のソフトウエアをアンソロピックのＡＩモデルが使えるようにする前に、取り消し不能なデータを保持しないと保証するようアンソロピックに要求した。エヌビディアはアンソロピックのＡＩモデルの利用を機密性が低い業務に限定し、社内業務には自社のＡＩシステム「ネモトロン」を採用、ブーズ・アレンはサイバーセキュリティー業務で従業員がアンソロピックの商用ＡＩモデルを使うことを禁じた。アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者は１２日、ＡＩ開発企業に対して最先端ＡＩモデルの開発ペースを緩めるよう呼びかけ、オープンＡＩのサム・アルトマン最高経営責任者やｘＡＩを率いるイーロン・マスク最高経営責任者も直ちに賛同姿勢を示した。

ロイター通信によると、パランティア・テクノロジーズ、エヌビディア、ブーズ・アレン・ハミルトンは、アンソロピックとオープンAIの先端AIモデルについて、両社がより強固なデータ保護を提供しない限り、利用を制限するか、導入を取りやめる構えを見せている。パランティアは、自社ソフトウェアを通じてアンソロピックのモデルを提供する前に、データを一切保持しないことを保証するようアンソロピックに要求。エヌビディアはアンソロピックのモデルを機密性の低い社内業務に限定し、自社のNemotronモデルを独自業務に優先的に使用している。ブーズ・アレンは、自社の専有データを扱うサイバーセキュリティー案件でアンソロピックの商用モデルを従業員が実行することを禁じた。こうした反発は、アンソロピックが6月にモデル「Fable 5」の展開に合わせて30日間のデータ保持ポリシーを導入してから強まった。同社は、複数のセッションにまたがって進行する高度な攻撃を検知するために利用ログが必要だと説明する一方、保持したデータをモデルの学習には使用しないとしている。これに対しアンソロピックは、企業顧客が活動データを自社の暗号鍵の下で自らのクラウド基盤に保存できる「エンタープライズ・フロンティア・セーフガード」を発表した。保存先にはアマゾンS3、Azure Blob Storage、Google Cloud Storageが含まれ、自動の安全監視は行うものの、アンソロピック従業員による人的レビューは行わない。この仕組みは段階的に展開され、今秋後半により広範な提供が目標とされている。先週、パランティアとエヌビディアは、パランティアのソフトウェアとエヌビディアのオープンなNemotronモデルを組み合わせ、組織が外部のモデル提供者にデータを露出させることなく自社データ上でAIを実行できるプラットフォームを発表した。また、AI関連株が全般的に後退する中、エヌビディアの株価は月曜日に約3%下落した。

イノデータ社は、AIデータエンジニアリングおよび評価能力を米連邦政府市場へ拡大しており、最先端AIラボや大手テクノロジー企業以外に新たな成長の道を開く可能性がある。経営陣は、ますます高性能になるAIモデルの評価、ベンチマーク、レッドチーミングに対する政府機関からの需要が高まっていると見ており、同社はすでに政府関係者や機関と提携の可能性について協議している。イノデータは、連邦調達における強みとしてトレードウィンズ市場での存在感を強調し、第2四半期には従来のリーダーボードが見落とす失敗モードを特定するための公開ベンチマークを2件発表した。同社はまた、従来の最高水準のベンチマークを6.45%上回るドローンおよび小型物体検出用AIモデルを政府に実証している。イノデータは、強力な連邦政府との関係と重複するAI保証・レッドチーミングサービスを持つパランティア・テクノロジーズやブーズ・アレン・ハミルトンとの競争に直面しているが、経営陣は最先端ラボで培ったベンチマークおよび評価の専門性が差別化要因になると考えている。イノデータは連邦契約額や売上目標を開示しておらず、短期的な貢献を定量化するのは難しいが、その余地は大きいと見られる。イノデータの株価は過去6カ月で37.5%上昇しており、今後12カ月の予想株価収益率は41.45倍と業界平均を上回っている。一方、ザックス・コンセンサス予想による2026年の売上高と利益は、前年比でそれぞれ42.1%と28.1%の成長を示唆している。

ジェイコブズ・ソリューションズは今週火曜日の午後に第2四半期決算を発表する予定です。市場では前年同期比7.8%の増収が見込まれており、これは前年同期に記録した7%の増収と一致します。アナリストは過去30日間、概ね予想を据え置いていますが、同社は過去2年間でウォール街の売上高予想を複数回下回っています。同業他社では、ブーズ・アレン・ハミルトンが4.2%の減収となり予想を0.5%下回った一方、ライアン・スペシャルティは7.2%の増収で予想を5.3%上回りました。ジェイコブズ・ソリューションズの株価は過去1か月で5.3%上昇し、アナリストの平均目標株価は156.53ドルで、現在の株価136.36ドルを上回っています。

政府系コンサルティング会社ボーズ・アレン・ハミルトンは今週金曜朝に決算を発表する。前四半期の売上高は27億8000万ドルで、前年同期比6.4％減となり、アナリストの売上予想を下回った。今回の決算では、市場は売上高が前年同期比3.7％減と、前年同期の横ばいから減速すると予想している。アナリストは過去30日間、概ね予想を据え置いている。ボーズ・アレン・ハミルトンの株価は過去1カ月で3.7％上昇し、決算を控えた現在の株価は66.22ドル、アナリストの平均目標株価は84ドルとなっている。

政府・技術コンサルティング企業の第1四半期決算はまちまちで、総収入はアナリスト予想と一致したものの、決算発表以降の株価は平均で3.8％下落した。ICFインターナショナルは収入が4億3750万ドルと前年同期比10.3％減で、予想を2.5％下回った。一方、ULソリューションズは収入が7億5800万ドルと7.5％増で、予想を1.2％上回り、グループをリードした。アメンタムは収入が34億8000万ドルと横ばいで予想と一致したが、EPSは予想を大きく下回った。ジェイコブズ・ソリューションズは収入が8.8％増の23億3000万ドルで予想を2％上回り、ブーズ・アレン・ハミルトンは収入が6.4％減の27億8000万ドルで予想を2.8％下回った。