Palantir Technologies Inc.

パランティア・テクノロジーズは次回の四半期決算発表を控え、ザックス・アーニングESPがプラス2.38%、ザックス・ランクは1（強力買い）となっている。この組み合わせは、再び市場予想を上回る決算となる可能性を示唆している。同社は過去2四半期で平均15.47%上回ってきた。直近四半期では、1株当たり利益は0.35ドルと予想されていたが、実際には0.41ドルとなり、サプライズは17.14%だった。その前の四半期では、コンセンサス予想は1株当たり0.29ドルだったが、実際は0.33ドルとなり、サプライズは13.79%だった。ザックスの調査によると、プラスのアーニングESPとザックス・ランク3（ホールド）以上を組み合わせた銘柄は、約70%の確率でポジティブ・サプライズを生み出している。

パランティア・テクノロジーズはザックス・ランク1位（強い買い）の銘柄に選ばれた。この評価は、コンセンサス業績予想の最近の変化幅と、それに関連する他の3つの要因によって導かれたものである。今四半期について、パランティアは1株当たり0.42ドルの利益を見込まれており、前年同期比で100％の増加となる。一方、コンセンサス予想は過去30日間で変わっていない。今会計年度のコンセンサス業績予想は1.61ドルで、前年比114.7％の変化を示し、来会計年度のコンセンサス予想は2.26ドルで40.2％の変化を示しているが、いずれもこの1か月間で変わっていない。売上高については、今四半期のコンセンサス売上高予想は21億7000万ドルで、前年同期比84％の変化を示し、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ81億9000万ドルと116億7000万ドルで、83％と42.5％の変化を示している。直近に報告された四半期で、パランティアの売上高は19億4000万ドルで前年同期比92.8％の変化となり、1株当たり利益は0.41ドルと、前年同期の0.16ドルから増加した。ザックスのコンセンサス予想である18億1000万ドルを上回り、売上高のサプライズは7.16％、1株当たり利益のサプライズは17.14％となった。

パランティア・テクノロジーズは、米国戦争省からMaven Smart Systemについて正式なプログラム・オブ・レコード認定を取得し、9月末までに省全体での導入が開始される見通しだ。この認定により、同システムの適用範囲は宇宙軍、海軍、空軍、海兵隊、陸軍へと拡大する。この動きは、11月2日に予定されているパランティアの第3四半期決算発表を投資家が待つ中で起きたもので、商業部門の成長がその勢いを維持しているかが明らかになる。第2四半期には、米国商業部門と米国政府部門の売上高が前年同期比でそれぞれ149%と90%急増し、国際商業部門と国際政府部門の売上高は26%と42%増加した。これにより全体のトップラインは93%増、最終利益は前年同期比225%増となった。米国政府向け売上高は8億900万ドルに達し、商業部門の売上高とほぼ肩を並べたため、業績は連邦予算のサイクルに密接に連動している。同社の時価総額は4608億8000万ドル、実績株価収益率は163.92倍、予想株価収益率は85.47倍で、総負債はわずか2億1140万ドル、負債資本比率は2.14%となっている。ヘッジファンドの保有数は2026年第1四半期の96ファンドから翌四半期には86ファンドに減少し、空売り残高比率は2.83%となっている。

パランティア・テクノロジーズとアルマダは、主権AIインフラを提供するための提携を締結した。この動きにより、パランティアは企業および政府のAI導入にわたって対象市場を拡大する可能性がある。契約の下で、パランティアはアルマダを初の認定モジュラー・データセンター・パートナーに指名し、同社の主権AIオペレーティングシステムをアルマダのガレオン・モジュラー・データセンターと統合する。この提供により、顧客は自らが所有・管理するインフラ上でオープンウェイトのAIモデルを実行・適応させることができ、導入は数年ではなく数カ月での完了を目指す。財務条件、契約額、予想される収益貢献は開示されていない。

パランティア・テクノロジーズは、市場予想を売上高と利益の両方で上回る「ダブルビート」を5四半期連続で達成した。売上高は19億ドルと前年同期比92%急増し、利益は140%増加した。米国商業部門の売上高は前年同期比149%増の7億6400万ドルに達し、前四半期比では28%増加した。米国商業部門の契約総額は過去最高の21億ドルで前年同期比153%増、残存契約価値は124%増の62億ドルに上った。同社は多くの指標でガイダンスを引き上げ、26年度通期売上高を81億5000万ドルから81億5800万ドルと予想し、前年同期比82%の成長を見込んでいる。米国商業部門の需要は134%の成長が見込まれている。ザックスが集計する現在のコンセンサスEPS予想では、26年度に前年同期比115%の増益、27年度にさらに40%の増益が見込まれており、同社株はザックス・ランク1の「強い買い」となっている。

パランティア・テクノロジーズは、医療、防衛、製造業にわたるAIPベースの商用AI事業の継続的な拡大を報告し、堅調な需要を受けて通年の売上高見通しを引き上げ、ネビウスを優先的なソブリンAIインフラパートナーに指名し、ネビウスのコンピューティングをAIPに統合した。同社の見通しでは、2029年までに売上高230億ドル、利益102億ドルを達成するとしており、年間55.1%の売上高成長と、現在の30億ドルから約72億ドルの利益増加が必要となる。この予測から算出される適正価値は191.68ドルで、現在の株価とほぼ一致している。最も低い予想を出すアナリストの中には、2029年までに売上高約177億ドル、利益約63億ドルを想定しながらも、なお下振れリスクがあると見る向きもある。投資家は引き続き、バリュエーションリスク、競争の激化、AI関連契約への成長の集中を考慮している。

パランティア・テクノロジーズは、第2四半期売上高が前年同期比93%増の19億4000万ドルとなったことを受け、通年売上高見通しを従来の76億5000万ドルから76億6200万ドルの範囲から、81億5000万ドルから81億5800万ドルの範囲に引き上げた。この拡大の多くをけん引したのは米国商業部門で、売上高は前年同期比149%増の7億6400万ドル、純ドル維持率は157%に達した。パランティアはまた、米国国防総省向けの大規模軍事プロジェクトに関し、マーキュリー・システムズと協力して資材計画や工場のワークフローを効率化している。これは欧州、中東、米国連邦機関にまたがる医療、防衛、製造分野の契約への取り組みを広げる一環である。インサイダー・モンキーが追跡した13F提出書類によると、ヘッジファンドによる同社株の保有は2026年第1四半期の96ファンドから翌四半期には86ファンドに減少し、空売り残高比率は2.83%となっている。ブラックロックが1億8982万株、保有比率8.70%で最大の機関投資家であり、バンガード・キャピタル・マネジメントが6.70%、ステート・ストリート・コーポレーションが4.79%で続いている。

D.A.デビッドソンは、AI主権に対する顧客の関心の高まりと、組織がAIモデルとデータを管理する上での同社の役割を理由に、パランティア・テクノロジーズの目標株価を200ドルから250ドルに引き上げた。新たな目標株価は、木曜日の終値192ドル59セントから約30%の上昇余地を示唆している。パランティアとエヌビディアの協業も、顧客がますます複雑化するモデルの展開と維持の方法を模索する中で、エンタープライズAIにおける同社の地位を強化している。基盤となる成長は依然として力強く、第2四半期の売上高は前年同期比94%増の19億4000万ドルに急増し、米国商業部門の売上高は149%増加、純ドル維持率は約157%となり、同社は2026会計年度の米国商業部門の売上高見通しを34億2000万ドル超に引き上げた。株価は過去1週間で7.7%上昇したが、年初来では7.7%の上昇にとどまり、S&P500種指数の12.6%高と比べて見劣りするため、この成長がどの程度すでに株価に織り込まれているかが問われている。

パランティア・テクノロジーズとネビウス・グループは9月8日、ネビウスのAIネイティブなコンピュート基盤をパランティアの商用プラットフォームに取り込む戦略的提携を発表した。パランティアはネビウスを優先的なソブリンAIインフラパートナーに指名し、ネビウスのコンピュートと推論エンドポイントをパランティアの企業向け境界内に直接統合する。この提携により、商用顧客は独自データを厳格に管理しながらオープンAIモデルを展開し、計算負荷の高いワークロードを実行できるようになる。両社はまた、電力が利用可能な場所でコンピュート容量を迅速に拡張するため、モジュール型データセンターの展開でも協力する。パランティアにとってこの契約は、米国での急速な商用拡大と157%の純ドル維持率を支える専用の高性能コンピュート容量を提供するものとなり、ネビウスにとっては自社のフルスタックAIクラウド基盤が正当化され、パランティアの企業顧客基盤への直接アクセスが開かれることになる。この提携には双方にとって実行面と資本面のリスクが伴う。パランティアはホスティングと提供に伴う費用増加に直面し、ネビウスはデータセンターの積極的な建設とGPUの取得を進める中で、継続的なEBIT損失とマイナスのフリーキャッシュフローの影響を受け続ける。

ローゼンブラットのアナリスト、ジョン・マクピーク氏は、連邦航空局が人工知能を実際の航空管制業務に導入し始める中で、パランティア・テクノロジーズが同局内でさらに大きな事業機会を得る可能性があるとの見方を示した。最新の材料は、FAAがワシントンD.C.を管轄する3つの主要空港で、AIを活用した「戦略的空域・ルート・軌道管理システム（SMART）」の運用を開始したことだ。米国でこの技術が実際に運用されるのは初めてで、混雑やその他の空域問題を発生前に特定することを目的としている。マクピーク氏は、投資家は今回の広範な近代化の取り組みを、パランティアとアビエーション・システムズ・インターナショナルによる総取り争いと見なすべきではないと主張する。ASIは8億7500万ドル、12年間の契約を通じてプログラムの飛行運用部分を獲得した一方、パランティアは安全性、分析、データ統合を軸に位置付けられており、2021年の1800万ドル契約に始まった政府との関係を拡大する可能性がある。FAAの2027会計年度業績計画は、安全データを統合し、航空リスクにAIと機械学習を適用するプラットフォームとしてパランティアのファウンドリーを明確に挙げており、マクピーク氏は2027年にFAAの支出が大幅に増加する可能性、特にASKMEプログラムを巡る可能性を指摘している。この機会は、パランティアの政府向け売上高が2026年第2四半期に前年同期比79%増加し、商用売上高が110%増加、うち米国商用売上高が149%増加した中で訪れた。マクピーク氏は買い評価と225ドルの目標株価を再表明しており、約19%の上昇余地を示唆している。アナリストの平均目標株価は201ドル74セントで、約5%の上昇余地にとどまる。

パランティア・テクノロジーズの株価は水曜日に3%以上上昇し、190ドルを超えてほぼ1年ぶりの高値をつけた。新たな政府契約とAI導入の拡大が株価の勢いを後押しした。直近の追い風となったのは米陸軍で、パランティアに4810万ドルの契約を発注し、9つの旧システムを単一プラットフォームに置き換える企業向け弾薬管理システムを構築する。株価は過去3か月で69%上昇しており、予想を上回る業績と人工知能プラットフォームの採用拡大が寄与した。パランティアは海外展開も進めており、アレックス・カープCEOは今週ポーランドとリトアニアの大統領と会談し技術投資の可能性を協議した。また同社はエヌビディア、ネビウス、メソッド・セキュリティとの提携を発表し、さらに富士通との個別契約では日本国内の企業ネットワーク全体にソフトウェアを拡大することを目指す。米連邦航空局は最近、ワシントン周辺の3空港でパランティアのAI搭載SMARTシステムの運用を開始し、混雑やその他の問題を発生前に特定している。ローゼンブラットのアナリスト、ジョン・マクピーク氏は買い評価と225ドルの目標株価を据え置き、連邦航空局での追加機会を挙げた。

DAデビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏はパランティア・テクノロジーズの目標株価を200ドルから250ドルに引き上げた。同社がAIPCon 11イベントで打ち出したAI主権戦略を評価したもので、新しいモデルやコンピューティング提携ではなく、モデルに依存しない監査可能なAIシステムに焦点を当てている。パランティアは2026年度の米国商業部門の売上高が34億2400万ドルを超え、前年比で少なくとも134%の成長になると見込んでいる。また同社はGAAPベースの黒字を継続的に達成しており、高成長ソフトウェア企業の中では珍しい特徴だ。株価は予想利益の110倍超で取引されており、誤りが許されない状況にある。今回の格上げが触れていない2つのリスクは、予算削減環境下での連邦支出へのエクスポージャーと、大規模顧客への依存が続いていることだ。上位3社の顧客が2026年上半期の売上高の16%を占めている。ヘッジファンドのエクスポージャーは冷え込み、パランティアを保有するファンド数は2026年第1四半期の96から2026年第2四半期には87へと9%減少した。一方、空売り残高は約3.0%で、8月31日時点で6513万株が売り建てられ、カバー日数は1.44日となっている。マイクロソフト、AWS、グーグルなどの競合他社は、企業向けインフラスタックの優位性を活かしてモデルに依存しない開発レイヤーを構築している。パランティアの戦略が持続的な競争上の差別化につながるかは、時間が経てば明らかになるだろう。

パランティア・テクノロジーズは第2四半期の売上高が前年同期比92.83%増の19億3500万ドルとなったと報告した。調整後1株当たり利益は0.41ドルで、市場予想の0.28ドルを上回った。米国の商用販売は149%急増し、同社のAIソフトウェアへの需要の強さを示した。株価は6月の安値106.37ドルから直近の207.52ドルまで60%以上上昇している。この急騰を受けてバリュエーションが再び議論の中心となっており、直近の報告では株価は183.03ドル付近で推移する一方、24/7 Wall St.が設定した12カ月目標株価は185.99ドルとなっている。アレックス・カープCEOは、今後18カ月間に主権AIへの需要が米国商用事業と同等かそれを上回る成長を支えるとの見通しを示した。アナリストは過去30日間に2027会計年度のEPS予想を26件上方修正し、下方修正はなかった。次の焦点は、株価の割高感が続く中でパランティアが商用事業と収益性の高いペースでの拡大を維持できるかどうかである。

ラックスペース・テクノロジーは2026年9月、NVIDIAクラウドパートナー・プログラムに参加したと発表した。これにより、規制対象企業や主権企業向けにNVIDIAのアクセラレーテッド・コンピューティングとガバナンスされたAIクラウドサービスを提供する能力が強化される。この動きの重要な成果の一つが、ラックスペースの「インスティテューショナル・ソブリン・ポッド」であり、NVIDIA Blackwell、Palantir Foundry、AIPをガバナンスされた環境に統合し、企業のデータ、モデル、AI運用をより厳格に管理下に置くことを目的としている。この提携は、2026年6月に発表されたラックスペースのデータセンターにおける30メガワットのAMD Instinct GPU構築に続くもので、二つの動きが相まって、同社のより大胆なAIインフラ戦略を形作っている。ラックスペースの見通しでは、2029年までに売上高28億ドル、利益2億1860万ドルを達成するとしており、年間売上高成長率1.1%と、現在のマイナス1億4600万ドルから3億6460万ドルの利益増加が必要となる。公正価値は4.90ドルで、21%の上昇余地を示唆している。最も低い評価を下していた一部のアナリストは、年間売上高成長率を約1.5%と想定し、損失の継続を前提としていた。自動化によってラックスペースのマネージドサービス事業の機会が縮小する可能性があると警告する一方、NVIDIAとの提携により、そうした悲観的な見方を再検討する可能性もあるとしている。

現在のデータに基づいて構築された5年間のシナリオモデルによると、パランティア・テクノロジーズへの5000ドル投資は、2031年までに4629ドルから8161ドル50セントの価値になる可能性がある。基本シナリオでは株価を217ドル44セントと予測し、トータルリターンは23.62%、投資額は約6181ドルとなる。強気シナリオでは287ドル10セントを目標とし、リターンは63.23%、8161ドル50セントとなる。弱気シナリオでは株価を162ドル84セントとし、7.42%の損失で4629ドルとなる。パランティアが発表した2026年第2四半期の売上高は19億3500万ドルで、前年同期比92.83%増加した。Rule of 40スコアは155、調整後フリーキャッシュフローは12億2000万ドルでマージンは63%だった。経営陣は2026年通年の売上高ガイダンスを81億5000万ドルから81億5800万ドルに引き上げた。残存契約総額は131億ドルに達し83%増加、純ドル維持率は157%に拡大した。CEOのアレックス・カープ氏は、AI主権への需要が解き放たれたと述べた。株価は175ドル91セント付近で取引され、PERは約250倍、ベータは1.621。モデルの信頼スコアは0.9で、推奨はホールドである。

チポトレ・メキシカン・グリルは、パランティア・テクノロジーズのソフトウェア「Foundry」上に食品安全リスクプラットフォームを構築していると、WIREDが報じた。このプラットフォームは、保健当局のスコアや害虫の発生事例、従業員の疾病情報を分析し、各店舗に食品安全スコアを割り当てるものとみられる。チポトレはこの取り組みを認めており、最高企業問題・食品安全責任者のローリー・シャロウ氏は、全店舗にわたる食品安全リスクをより一貫性のある集中的な視点で把握するために設計された新しい食品安全リスク管理プラットフォームを試験導入していると述べた。この動きの背景には、FDAが今年これまでに食品由来の集団感染に関連して1万2800件を超える疾病を確認したという激動の時期があり、チポトレは7月にサルモネラ集団感染を受けてあるサプライヤーからのハラペーニョの提供を停止し、その後430人以上が発症した。パランティアはすでにこの分野に製品を販売しており、タイソン、ゼネラル・ミルズ、ウェンディーズの独立購買協同組合などが顧客に名を連ねている。企業向け事業は現在、米国事業のほぼ半分を占め、米国商業部門の売上高は前四半期に149%増の7億6400万ドルとなった。チポトレの株価はプレマーケットで0.65%高、パランティアは0.73%高だった。

Surf Air Mobility Inc.は、パランティア・テクノロジーズの技術を活用したPart 135運航事業者向けSurfOS飛行運用ソフトウェア「OperatorOS」について、Sprintbach Aviationと正式契約を締結した。これは同製品の正式な商用リリースを意味する。本契約は同社にとって初の商用OperatorOS契約であり、2026年末までに5社の運航事業者をOperatorOS上で稼働させるという目標の達成に寄与する。Sprintbachのソフトウェア経由で管理される全便について、Surf Air Mobilityは収益の一定割合を得る。OperatorOSはPart 135運航事業者向けに機材と乗員のスケジューリング、飛行管理、報告、流通を管理するよう設計されており、2025年以降、Surf Air Mobility自身の航空会社であるSouthern AirwaysとMokulele Airlinesの運航を社内で担うためにも使用されてきた。このシステムは最近、電子署名と記録保持のための正式な記録システムとして米国連邦航空局の承認を受けた。Sprintbachは現在9機の航空機を運航し、16名のパイロットを擁しており、OperatorOSは単一のAI対応ソフトウェアソリューションによって、機材と乗員のスケジューリングを合理化・最適化し、実行可能な洞察と運航のより明確な可視性を生み出し、手作業のプロセスを削減するのに役立つ。

パランティア・テクノロジーズとネビウス・グループは2026年9月8日、ネビウスをパランティアの優先ソブリンAIインフラプロバイダーとする提携を発表した。ネビウスのAIネイティブクラウドと推論エンドポイントをパランティアの商用領域に統合し、対象顧客がコンピュート、データ、モデルをより細かく制御できるようにする。この提携により、ネビウスは要求の厳しいAIワークロード向けに構築されたAIファーストのクラウドプラットフォームとして位置づけられ、パランティアのエンタープライズ向け販売網とモジュール型データセンター展開を通じてそのリーチを広げる可能性がある。このニュースは、GPU資産と契約済みキャッシュフローを裏付けとする約7億7500万ドルの初の上級担保付き債務ファシリティと同時に発表され、同社が大規模な新規キャパシティをどのように資金調達し、埋めていくかを示している。ネビウス・グループの見通しでは、2029年までに売上高303億ドル、利益24億ドルが予測されており、公正価値312ドル67セントは現在の株価に対して49%の上昇余地を示唆している。一方、評価の低いいくつかのアナリストは、多額の支出により、2029年までに売上高が約191億ドルに達してもネビウスは赤字が続くと想定していた。パランティアとの契約は、ソブリンAIプロバイダーとしてのネビウスの主張を強め、短期的な需要の可視性を高める可能性があるが、多額の設備投資と、急速な売上成長を持続可能な利益率に結びつける能力をめぐる主要な短期リスクを解消するものではない。

長年テクノロジー業界を分析してきたアナリストのダニエル・アイブス氏は、パランティア・テクノロジーズが最終的に1兆ドル企業になり得るとの予想を改めて強調した。この評価額は、AIソフトウェア企業である同社の現在の時価総額4147億ドルから約141%の上昇が必要となる。アイブス氏はカリフォルニア州ハンティントンビーチで開催されたフューチャープルーフ会議でこの見方を再表明した。同氏は以前4月に、パランティアが2～3年以内に1兆ドルの評価額に達する可能性があると主張していた。この見通しは、パランティアが並外れた商業成長を維持できるかにかかっているが、最近の業績は楽観論を裏付けている。第2四半期の売上高は前年同期比93%増の19億4000万ドルに急増し、米国の商業部門の売上高は149%増の7億6400万ドル、商業部門全体の売上高は110%増加した。経営陣は2026年の売上高見通しを81億5000万ドルから81億5800万ドルの間へ引き上げ、中間値で約82%の成長を示唆しており、米国商業部門の売上高は少なくとも134%増加すると予想されている。UBSのアナリスト、カール・キアステッド氏は最近、目標株価を220ドルから250ドルに引き上げ、買いの投資判断を維持した。ただし、株価は予想利益の約78倍、過去12カ月の売上高の72倍超で取引されており、実行面でのミスが許されない状況だ。

パランティアは、自社ソフトウェアを通じてアンソロピックのモデルを利用可能にする前に、取り消し不能なゼロデータ保持保証をアンソロピックに要求したと、ロイターがジ・インフォメーションを引用して報じた。この要求は、機密性の高いプロンプトや利用データ、出力が後に保持されたり、転用されたり、方針変更によって露出したりしないという契約上の確実性を狙ったものだ。この争いは、アンソロピックが6月に自社のFableモデルの方針を変更し、攻撃への防御のために企業が利用ログを30日間保持することを認めたことで激化し、顧客からの反発を招いた。エヌビディアはアンソロピックのモデルを機密性の低い業務に限定する一方、社内業務には自社のNemotronモデルを使用していると報じられており、ブーズ・アレンはアンソロピックの商用モデルを特定の独自サイバーセキュリティ活動から排除している。この動きは、モデルが機密性の高い企業データとどのように相互作用するかを決定する層になることを中心とするパランティアの成長論の一部を強固にするものだが、同社株は8月に50%以上急騰した後、時価総額が約4000億ドル、実績ベースの利益の約143倍で取引されている。パランティアの第2四半期売上高は93%増の19億4000万ドル、米国商用売上高は149%増、調整後営業利益率は62%に達し、経営陣は2026年の売上高が約81億5000万ドルになると見込んでいる。

パランティアの2026年第2四半期売上高は前年同期比92.8%増の19億3500万ドルとなり、米国商業部門の売上高は149%増加し、GAAPベースの純利益は前年同期比225%増の10億6000万ドルでした。経営陣は2026年度通期の売上高ガイダンスを81億5000万ドルから81億5800万ドルに引き上げ、これは前年同期比82%の成長に相当し、調整後フリーキャッシュフローのガイダンスも45億ドルから47億ドルに引き上げました。2027年度のEPSコンセンサスは90日前の2.07ドルから2.33ドルに上昇し、過去30日間で26件の上方修正と下方修正はゼロでした。一方、経営陣は米国商業部門の売上高を34億2400万ドル超、つまり134%の成長と見込んでいます。株価は172.56ドルで取引され、実績ベースの利益の約148倍、売上高の68倍となっており、32人のアナリストによるコンセンサス目標株価は195.73ドルです。次の試練は2026年第3四半期の決算であり、コンセンサスでは売上高21億8000万ドルでEPSは0.41ドルと予想されています。

パランティアとエヌビディアは、データ保持に関する懸念から、アンソロピックの先進AIモデルに対する制限を強化したと報じられている。パランティアは、自社ソフトウェアを通じてモデルを提供する前に、取り消し不能なゼロデータ保持の保証を要求し、エヌビディアは、クロードを機密性の低い社内業務に限定している。パランティアが9月10日にエヌビディアとともに進めたソブリンAIの取り組みでは、エヌビディアのNemotronオープンモデルと顧客が管理するインフラストラクチャーを使用する。一方、アンソロピックは9月1日、今秋後半にエンタープライズ・フロンティア・セーフガードを展開すると発表し、ゼロデータ保持の保護を備えた顧客管理のクラウドインフラストラクチャーにデータを保存する。マイクロソフトのソブリン・プライベート・クラウドは、完全に切断された顧客管理環境で大規模AIモデルを実行でき、7月21日にはミストラルとともにこの提案を拡大した。ただしマイクロソフトは、CopilotとFoundryを通じてアンソロピックのモデルも提供しており、自社のオンラインサービスで使用されるアンソロピックのモデルは、一部の国内処理の約束から除外され、特定のソブリンクラウド環境では利用できないとしている。パランティアの第2四半期の米国商業部門の売上高は149%増加し、インサイダー・モンキーは2026年第2四半期に86のヘッジファンドがPLTRをロングしていたと追跡しており、第1四半期の96から減少した。一方、第2四半期に報告対象のMSFTのロングを保有していたヘッジファンドは273で、282から減少した。空売りポジションはパランティアでより顕著で、8月31日時点で6513万株が売り建てられ、浮動株の3.00%に相当し、カバーまでの日数は2.2日となっている。

ロイター通信によると、パランティア・テクノロジーズ、エヌビディア、ブーズ・アレン・ハミルトンは、アンソロピックとオープンAIの先端AIモデルについて、両社がより強固なデータ保護を提供しない限り、利用を制限するか、導入を取りやめる構えを見せている。パランティアは、自社ソフトウェアを通じてアンソロピックのモデルを提供する前に、データを一切保持しないことを保証するようアンソロピックに要求。エヌビディアはアンソロピックのモデルを機密性の低い社内業務に限定し、自社のNemotronモデルを独自業務に優先的に使用している。ブーズ・アレンは、自社の専有データを扱うサイバーセキュリティー案件でアンソロピックの商用モデルを従業員が実行することを禁じた。こうした反発は、アンソロピックが6月にモデル「Fable 5」の展開に合わせて30日間のデータ保持ポリシーを導入してから強まった。同社は、複数のセッションにまたがって進行する高度な攻撃を検知するために利用ログが必要だと説明する一方、保持したデータをモデルの学習には使用しないとしている。これに対しアンソロピックは、企業顧客が活動データを自社の暗号鍵の下で自らのクラウド基盤に保存できる「エンタープライズ・フロンティア・セーフガード」を発表した。保存先にはアマゾンS3、Azure Blob Storage、Google Cloud Storageが含まれ、自動の安全監視は行うものの、アンソロピック従業員による人的レビューは行わない。この仕組みは段階的に展開され、今秋後半により広範な提供が目標とされている。先週、パランティアとエヌビディアは、パランティアのソフトウェアとエヌビディアのオープンなNemotronモデルを組み合わせ、組織が外部のモデル提供者にデータを露出させることなく自社データ上でAIを実行できるプラットフォームを発表した。また、AI関連株が全般的に後退する中、エヌビディアの株価は月曜日に約3%下落した。

パランティア・テクノロジーズはすでに、まだ納入していない案件を売り上げている。このバックログをどれだけ速く展開できるかが、今後の株価を左右する可能性がある。同社は6月四半期に、契約期間全体で21億3200万ドル相当の米国商業契約を締結した。一方、残存契約総額はその四半期末時点で131億ドルとなり、3月末の118億ドルから増加した。残存履行義務額は6月末時点で49億ドルだった。パランティアは、AIを価値に変える上での制約要因はAIPの展開速度であり、その作業は前線配置エンジニアが担うと説明している。9月の富士通との合意が重要であるのは、富士通がパランティアAIPとパランティアFoundryのパートナーシップを更新し、グローバルFDEパートナーを務めるためだ。純ドル維持率は3月四半期の150%から157%に上昇した。今後の最も明確な試金石は米国商業部門のガイダンスであり、8月には2026年通年の見通しが少なくとも34億2400万ドルへと引き上げられた。3カ月前は少なくとも32億2400万ドルだった。

NVIDIAとPalantirは、いずれも売上高が倍増した四半期決算を発表した後、業績見通しを引き上げた。NVIDIAの売上高は前年同期比105.8%増の962億2000万ドル、Palantirの米国商用部門は149%増の7億6400万ドルと急伸した。NVIDIAのデータセンター部門の売上高は117%増の890億2300万ドルに達し、ネットワーキング部門は138%増加した。同社は第3四半期の売上高を1080億ドル（前後2%）と予想し、供給が上限を決めると述べた。Palantirの総売上高は92.8%増の19億4000万ドルに達し、調整後1株当たり利益は0.41ドルで市場予想の0.28ドルを上回った。成約総契約額は33億7000万ドル、純ドルベース継続率は157%だった。NVIDIAの株価は、過去12カ月の売上高3029億7000万ドルに対して予想PER24倍で取引されており、2028会計年度の成長率は70%と見込まれている。一方、Palantirは予想PER75倍、株価売上高比率65倍で取引されている。NVIDIAの年初来株価上昇率は17.32%でファンダメンタルズに遅れをとっており、Palantirの年初来5.92%下落というリセットは、AIPの試験導入が順調に本契約へ移行すれば、贈り物のように映るだろう。ただし、第2四半期の株式報酬費用2億6500万ドルと長い販売サイクルというリスクは念頭に置いておく必要がある。