Builders FirstSource Inc

ビルダーズ・ファーストソースの株価は1.92%下落の56.25ドルで取引を終えました。同日の市場ではS&P500種株価指数が0.73%上昇、ダウ平均が0.49%高、ナスダックが1.19%上昇する中での下落となりました。本日の取引を前に、この建設資材供給企業の株価は10.64%下落しており、小売・卸売セクターの4.61%下落やS&P500種株価指数の0.55%上昇に出遅れる形となっています。ビルダーズ・ファーストソースは2026年10月29日に決算を発表する予定で、アナリストは1株当たり利益を1.16ドル、前年同期比38.3%減と予想しています。売上高は38億ドルで、前年同期比3.62%の減少を見込んでいます。通期のザックスコンセンサス予想では、1株当たり利益は3.19ドル、売上高は143億2000万ドルで、前年比ではそれぞれ53.7%減、5.71%減となる見通しです。ザックスコンセンサスのEPS予想はこの1カ月で1.18%上方修正され、同株は現在ザックスランク5の「強い売り」となっています。予想PERは17.99倍で、業界平均の18.16倍を下回っています。

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、ブルーム・エナジー、イルミナ、エバーピュアがS&P 500に採用される一方、デル・テクノロジーズ、パロアルト・ネットワークス、アリスタ・ネットワークス、サンディスクがS&P 100に追加されることを発表した。この変更は2026年9月21日の取引開始前に有効となる。四半期リバランスの一環として行われるこの変更は、S&Pミッドキャップ400とS&Pスモールキャップ600にも影響を及ぼし、複数の企業が指数間を移動する。特筆すべきは、エバーピュアとイルミナがS&Pミッドキャップ400からS&P 500に昇格する一方、ザ・トレードデスクとビルダーズ・ファーストソースがS&P 500からS&Pスモールキャップ600に降格することだ。これらの調整は、各指数がその時価総額レンジをより適切に反映することを目的としている。

ビルダーズ・ファーストソースは、住宅不況が続く中、2026年の利益が54.3％減少すると予想されている。同社は2026年第2四半期の1株当たり利益が1.17ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.29ドルを下回り、3四半期連続の未達となった。売上高は前年同期比8.8％減の39億ドルで、通期の純売上高は140億ドルから148億ドルの範囲と予想されており、2025年の152億ドルから減少する。アナリストは2026年のザックス・コンセンサス予想を4.13ドルから3.15ドルに引き下げ、2027年の予想も5.67ドルから4.28ドルに下方修正したが、それでも36％の成長を示唆している。株価は過去1年で45％下落し、4年ぶりの安値をつけており、同社は2021年8月以降、発行済み株式総数の49.7％を自社株買いしている。

ビルダーズ・ファーストソースが発表した第2四半期のGAAP損失は1株当たり0.04ドルで、アナリスト予想を0.79ドル下回りました。売上高は38億6000万ドルで、前年同期比8.1％減、コンセンサスを6000万ドル下回りました。純売上高は39億ドルで、8.8％の減少となりました。これは住宅着工環境の弱さが要因で、コア有機的純売上高は7.0％減となり、一戸建てが8.1％減、集合住宅が9.7％減、リフォーム・リノベーションが1.8％減でした。2026年通期の見通しとして、純売上高を140億ドルから148億ドル、売上総利益率を27.5％から28.5％、調整後EBITDAを10億ドルから12億ドル、フリーキャッシュフローを約4億ドルから5億ドルと予想しています。株価はプレマーケットで6％下落しました。

ビルダーズ・ファーストソース、フォーチュン・ブランズ、ジブラルタルの株価が午後の取引で下落した。トランプ大統領がイラン停戦の終了を宣言し、さらなる攻撃を示唆したことで、原油価格が上昇し、債券利回りが上昇。インフレ懸念が高まり、住宅関連株が打撃を受けた。ビルダーズ・ファーストソースは3.9%安、フォーチュン・ブランズは4.1%安、ジブラルタルは3.8%安となった。断熱材、屋根材、外壁材などの建築資材を供給するこれらの企業は、利回り上昇が住宅ローン金利を押し上げ、住宅市場の見通しを冷やす中で需要の弱まりに直面している。一方、原油高は生産コストと輸送コストを押し上げ、利益率を圧迫する。

ビルダーズ・ファーストソースの株価は過去6カ月で22.7%下落し80.20ドルとなった。決算後の分析をまとめたストックストーリーは慎重な見方を示している。同レポートは3つの懸念点を挙げている。過去5年間の売上高の年平均成長率はわずか6.2%で、同社が産業セクターの基準とする水準を下回っていること、同期間の1株当たり利益の伸びが年率8%にとどまっていること、そして投下資本利益率が大幅に低下し、収益性の高い再投資機会が減少していることだ。予想PER16.1倍で、株価は妥当な評価とみられるが、説得力のある買い材料には欠けるとし、調査チームは他に有望な銘柄があると指摘している。