KB Home

KBホームは1株当たり0.25ドルの四半期配当を発表しました。これは前回と同額です。配当は8月20日に支払われ、基準日は8月6日、権利落ち日も8月6日となります。現在の株価に基づく予想配当利回りは1.76%です。

KBホームは2026年度第2四半期の売上高を11億1244万ドル、純利益を2735万ドルと発表し、いずれも前年同期を下回り、継続事業の1株当たり利益も減少した。軟調な決算にもかかわらず、経営陣は第3四半期の住宅収益見通しを12億ドルから13億5000万ドル、通期では49億ドルから53億ドルとし、前期比での成長を見込んでいる。同社は受注生産モデルへの回帰を強調し、これにより利益率の見通しと業務管理が改善するとしている。この見通しと戦略転換は、住宅市場の低迷と需要の弱さが続く中で示された。

住宅建設株が水曜日に急騰し、iシェアーズ米国住宅建設ETFは約6.3％上昇し、2025年7月以来の大幅な1日の上昇となりました。これは議会が「21世紀住宅への道法案」を可決したことを受けたものです。KBホームが17.77％高で上昇を主導し、ドリーム・ファインダーズ・ホームズが14.39％高、ホブナニアン・エンタープライゼズが12.67％高となりました。この法案は、一戸建て住宅を350戸以上所有する機関投資家が追加の物件を購入することを制限し、プレハブ住宅を恒久的な鋼鉄製シャーシに建設する要件を撤廃し、許認可や環境審査を合理化するものです。法案は下院で358対32の票決で可決され、週初めには上院も通過しましたが、トランプ大統領は議会が別の有権者身分証明法案を可決するまで署名しないと発表しました。投資家は懸念していない様子で、大統領の署名がなくても10日後に法案が成立するためです。

KBホームの株価は5.8%上昇した。この住宅建設会社が発表した2026年度第2四半期の売上高は11億1000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想の10億9000万ドルを上回った。アイコン・パブリック・リミテッド・カンパニーは10.9%高。2026年度第1四半期の調整後1株当たり利益が2.50ドルとなり、コンセンサス予想の2.46ドルを上回った。ワージントン・エンタープライゼズは6.1%下落した。2026年度第4四半期の売上高が3億7150万ドルにとどまり、予想の3億8570万ドルを下回った。デルタ航空は4.5%上昇。航空株がこの日の取引で最も値上がりした銘柄群の一角となった。

D.R.ホートンとレナーの株価が急騰した。上下両院が21世紀住宅への道法案を可決したためで、これは1990年以来最も重要な連邦住宅供給法案となる。D.R.ホートンは6.9%上昇、レナーは6.8%上昇した。この法案は、規制緩和、環境審査の合理化、プレハブ住宅規則の近代化、そして350戸以上の一戸建て住宅を所有する機関投資家による既存住宅の追加購入禁止を目指している。この法案は、建設コストと摩擦を低減することで、住宅建設業者にとって複数年にわたる販売量の押し上げ要因と見なされている。また、350戸の上限規制は需要を新築住宅へシフトさせる可能性がある。好材料に拍車をかけたのは、同業のKBホームが四半期売上高11億1000万ドルを発表し、コンセンサス予想の11億ドルを上回ったこと、そして10年物米国債利回りが4.5%を下回り、住宅ローン金利への圧力が和らいだことだ。

S&P500は0.72%上昇。原油価格の下落が債券利回りを押し下げ、株式を押し上げた。WTI原油は4%超下落し、3カ月半ぶりの安値をつけた。ホルムズ海峡を公然と通過するタンカーが増え、世界の供給が増加したほか、国際海事機関がペルシャ湾から数百隻の船舶を退避させる保証を受け取ったと発表したためだ。原油安でインフレ期待が低下し、10年物米国債利回りは8ベーシスポイント低下の4.41%と6週間ぶりの低水準となった。議会で21世紀住宅法が可決されたことを受け、住宅建設や建材関連株が急騰。KBホームは16%超、ビルダーズ・ファーストソースは11%超上昇した。燃料費低下で航空・クルーズ株も上昇。一方、金、銀、銅、原油価格の下落で鉱業・エネルギー株は下落した。

プレマーケットの先物はおおむね上昇しているが、世界的なAI投資への懸念がウォール街を支配する中、早期の高値からはやや後退している。マイクロン・テクノロジーは引け後に決算発表を予定している。上下両院を通過した超党派の「21世紀住宅への道法案」は、規制を簡素化し、未使用の建物を多世帯住宅に転用する柔軟性を地方自治体に与え、金銭的インセンティブを付与することで、新規住宅建設の時間とコストを削減することを目指しており、本日トランプ大統領が署名し成立する予定だ。5月の新築一戸建て住宅販売件数は、季節調整済み年率換算で63万2000戸と、前月から増加する見込みだが、依然として過去10年のレンジの下限近くにとどまっている。4月の実績は6.2％減で、販売在庫は9.4カ月分、新築住宅の中央価格は42万2500ドルだった。KBホームは第2四半期決算で売上高が予想を2％上回ったものの、利益はわずかに未達となった。レナーとパルト・ホームズは約4週間後に決算発表を予定している。

米国株は小幅高。火曜日の急落から持ち直し、マイクロン・テクノロジーの決算発表を控え、AI需要を見極めようとしている。S&P500は0.12%高、ダウ工業株30種平均は0.21%高、ナスダック100は0.06%高。住宅建設や建材株が上昇。議会が21世紀住宅法を可決したことを受け、KBホームは16%超、ビルダーズ・ファーストソースは9%超の上昇。航空・クルーズ株も堅調。WTI原油先物が3%超下落し3カ月半ぶり安値をつけ、燃料コスト低下が好感されている。金、銀、銅価格が数カ月ぶり安値に沈み、鉱業株は下落。10年債利回りは7.5ベーシスポイント低下の4.422%。原油安によるインフレ期待低下が背景。

セレブラスはプレマーケットで11％下落した。この半導体企業は5月の上場後初の決算を発表し、第1四半期は1株当たり22セントの損失、売上高1億9340万ドルを計上。第2四半期のコア粗利益率は第1四半期の46.5％から36～38％に縮小する見通しを示した。フェデックスは約6.5％下落。同社は貨物事業の分離前最後となる第4四半期決算で市場予想を上回る結果を発表したが、株価は下落した。マイクロンは2.5％超上昇し、火曜日の13％下落から反発。水曜日の引け後に決算発表を控えている。他のメモリー株も韓国ハイテク株急落による売りから回復し、サンディスクは2％超、ウエスタンデジタルは1％超、シーゲイトテクノロジーは約1％上昇した。KBホームは2.5％上昇。第2四半期の売上高11億1000万ドルがコンセンサス予想の11億ドルを上回ったが、1株当たり利益43セントは予想の45セントを下回った。ワージントンエンタープライゼズは10％急落。調整後1株当たり利益97セント、売上高3億7150万ドルがファクトセット予想の1.06ドル、3億8650万ドルに届かなかった。ウェンディーズは急騰。レディットのr/Wallstreetbetsで最も話題の銘柄の一つとなり、S3パートナーズによると浮動株に対する空売り比率は約23％で、ショートスクイーズの可能性が高まっている。アームホールディングスは3％上昇。UBSとTDカウエンが目標株価を引き上げ、エージェンティックAIへの移行に伴うCPU事業の見通し改善を理由に挙げた。テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアは3％超上昇。グランド・セフト・オート6の予約販売が木曜日に開始されると発表し、BTIGが買い推奨でカバレッジを開始。同ゲームが収益力の複数年にわたる改善を牽引すると指摘した。

水曜日の株価先物はまちまちとなった。投資家がテクノロジー主導の売りを評価する中、フェデックスとセレブラス・システムズが四半期決算で予想を上回ったにもかかわらず、最大の下落銘柄となった。フェデックスは7％下落した。この物流大手が2026会計年度の調整後1株当たり利益を16.90ドルから18.10ドルと予想し、中間値がコンセンサスを下回ったことが、第4四半期の13％増収となる250億ドル、調整後EPS6.31ドルを覆い隠した。セレブラス・システムズは9％下落した。AIチップメーカーである同社は、第2四半期のコア粗利益率を36％から38％と、第1四半期の47％から大幅に低下する見通しを示した。売上高は前年同期比94％増の1億9340万ドルと急増し、また、200億ドル超の価値があるオープンAIとの複数年契約を発表したが、それでも下落した。一方、上昇した銘柄では、アイコンが6％上昇した。臨床研究機関である同社は、第1四半期の調整後EPSが2.50ドル、売上高が20億3000万ドルと、いずれも予想を上回り、純受注額が28億8000万ドル、ブック・トゥ・ビル・レシオが1.42であることを強調した。KBホームは4％上昇した。住宅建設会社である同社は、第2四半期の売上高が予想を上回り、通期の住宅販売収入見通しを49億ドルから53億ドルに絞り込み、引渡戸数を1万500戸から1万1000戸とした。

米国の住宅法案がドナルド・トランプ大統領の署名段階に進んだことを受け、住宅株が注目を集めている。この法案は供給拡大、規制緩和、機関投資家による一戸建て住宅の所有制限を目的としている。関連銘柄のクオンツ評価を確認すると、LGIホームズが3.10、D.R.ホートンが3.2、トール・ブラザーズが3.03、ビーザー・ホームズUSAが2.95、トップビルドが2.82、パルトグループが2.74、レナーが2.11、KBホームが2.0、NVRが1.66、ビルダーズ・ファーストソースが1.46、インストールド・ビルディング・プロダクツが1.36となっている。

ジム・クレイマー氏は、KBホームを「率直で経営がしっかりした住宅建設会社」と評した。同氏は、イラン和平交渉が原油供給過剰を引き起こし、インフレを冷まし、金利を押し下げる可能性があると述べた議論の中で、このように語った。クレイマー氏は、住宅が経済に与える影響はその規模以上に大きいため、住宅に鋭く注目しているとし、KBホームの決算説明会を聞き、連邦準備制度理事会への言及があればと期待していると述べた。同氏は、住宅業界は供給不足と新築住宅の不足で行き詰まっているように感じられ、高金利が建設業者の意欲をそいでいると指摘。例外としてトール・ブラザーズを挙げ、同社の住宅の約4分の1が現金で購入されていると述べた。