Brady Corporation

ブレイディ・コーポレーションは、2027年度の調整後希薄化後1株当たり利益を6.25～6.75ドルに誘導した。これには新たに買収したインテリジェント・プロダクティビティ・ソリューションズ部門による約0.80ドルの増益寄与が含まれる。この誘導は、2026年度の売上高16億6000万ドル（前年比9.8%増、うちオーガニック成長5.3%）と調整後希薄化後EPS5.29ドル（15.0%増）を受けたもので、営業キャッシュフローは34.7%増の2億4410万ドル（前年は1億8120万ドル）となった。この結果は、8月3日に完了したプロダクティビティ・ソリューションズ・アンド・サービス事業の14億ドルの現金買収に先立つもので、同事業は現在インテリジェント・プロダクティビティ・ソリューションズ部門となり、2027年度に約11億5000万ドルの売上高、すなわち2026年度売上高の約69%に相当する貢献が見込まれている。ブレイディは3年以内に少なくとも年間2500万ドルのコストシナジーを目標としているが、買収部門の利益率は売上高の10%台前半と予想され、識別ソリューションズの約20%と比べて低く、0.80ドルの寄与の大半は下半期に集中すると見込まれる。同社は本取引のために約16億ドルの負債を負い、その内訳は信用契約に基づく約8億ドルと優先債約8億ドルである。また、GAAPベースのEPS増益目標や、2027年度の調整後EPS誘導とGAAPとの調整は開示していない。

識別ソリューション製造のブラディ（NYSE：BRC）が発表した2026年度第2四半期決算は、ウォール街の売上高予想を上回り、売上高は前年同期比10%増の4億3690万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は1.48ドルで、アナリストのコンセンサス予想を1%上回りました。同社が示した2027年度通期の調整後EPSガイダンスは中間値で6.50ドルとなり、アナリスト予想を0.8%下回りました。営業利益率は前年同期の17.3%から19.7%に改善しました。これは、中核となる識別ソリューションの力強い有機的成長と、最近の買収、特にハネウェルのPSS事業（現在はIPS）の統合による貢献によるものです。経営陣は、プリンターユニットの販売が25%増加したことと、特殊粘着材料が主要な成長要因であると強調し、データセンターと製造業での好調さを指摘する一方、特に欧州での投入コスト上昇と販管費の増加によるセグメント利益率への圧迫に言及しました。CEOのヴィニート・ナルゴワラ氏はIPS統合の成功を強調し、統合の進展に伴い利益率が段階的に改善するとの見通しを示しました。CFOのアン・ソーントン氏は、業務効率化とIPSを持続可能な成長軌道に戻すことに注力していると述べました。

ブラディ・コーポレーションは、年間配当を1株当たり1.00ドルに増額しました。これは41年連続の増配となります。増額前の0.98ドルからの引き上げは、経営陣のキャッシュ創出に対する自信を反映したもので、通期の純利益は前年の1億8926万ドルから2億538万ドルに増加しています。同社は、識別および職場安全製品を提供する米国企業で、時価総額は約42億ドルです。自動化とコンプライアンス分野の成長イニシアチブへの資金提供を継続しています。投資家は、今後の業績発表や関税・買収に関するコメントに注目し、配当の持続可能性を評価すべきです。

ブレイディ・コーポレーションは、ハネウェルのプロダクティビティ・ソリューションズ・アンド・サービス（PSS）事業の買収に続き、中核事業で8.4%の有機的成長を達成し、第4四半期は記録的な業績を報告しました。この買収により、自動識別・データ取得（AIDC）分野で第2位の市場地位を確保し、対応可能な市場は140億ドルに拡大しました。2027年度については、IPSセグメントの売上高を約11億5000万ドルと見込み、初年度に1株当たり0.80ドルの増益効果を見込んでいます。また、2年以内に純レバレッジを2倍未満に引き下げる計画であり、41年間続く増配記録を維持します。さらに、第4四半期の売上総利益率には400万ドルの純関税還付がプラスに寄与したと述べ、メモリ供給逼迫と投入コスト上昇による逆風に対処しています。経営陣は、インドでの製造投資とデータセンター需要に牽引され、アジアで20.3%の有機的成長を達成した好調さを強調し、IPSセグメントにおける「インテリジェント」ソリューションへのシフトを強調しました。

ブレイディ・コーポレーションは、2026年度の年間売上高と調整後希薄化後1株当たり利益が過去最高を記録したと報告し、2027年度のガイダンスを発表しました。中間点で調整後希薄化後EPSが23%成長する見込みです。同社は、2026年8月3日にハネウェル・テクノロジーズのプロダクティビティ・ソリューションズ・アンド・サービス事業を変革的な買収として完了し、この事業をインテリジェント・プロダクティビティ・ソリューションズ（IPS）と改名しました。2026年7月31日までの年度では、売上高は9.8%増の16億6000万ドル、調整後希薄化後EPSは15%増の5.29ドルとなりました。第4四半期の売上高は10%増の4億3690万ドル、調整後希薄化後EPSは17.5%増の1.48ドルでした。2027年度について、ブレイディは調整後希薄化後EPSを6.25ドルから6.75ドルと予想しており、IPSは約11億5000万ドルの売上高と、資金調達コストを差し引いた約0.80ドルのEPS増加に貢献する見込みです。また、同社は営業キャッシュフロー2億4410万ドルを報告し、配当と自社株買いを通じて株主に8830万ドルを還元しました。

ブレイディ・コーポレーションは、四半期配当を2%増額し、1株当たり0.25ドルとしました。これは41年連続の増配となります。新配当は従来の0.245ドルから増額され、10月30日に支払われます。基準日は10月9日で、権利落ち日も10月9日です。予想利回りは1.11%です。

ブレイディは、ハネウェル・テクノロジーズの生産性ソリューション・サービス事業を14億ドルの全額現金で買収し、8月3日付で完了したと発表した。買収した事業の2025年の売上高は約11億ドルで、クロージング後1年以内に調整後希薄化後1株当たり利益を約0.80ドル押し上げる見込みだ。ブレイディは今後、既存事業の「識別ソリューション」と、PSS事業の「インテリジェント生産性ソリューション」の2つの報告セグメントで事業を展開する。同社は3年以内に年間ベースで少なくとも2500万ドルのコストシナジーを達成し、純負債対EBITDA倍率を約2.5倍とし、2年以内に2.0倍未満に低下させる計画だ。取引資金は手元現金、シニア無担保信用枠、および私募債で調達した。

ブレイディが発表した第1四半期の売上高は4億3520万ドルで、前年同期比13.8％増となり、アナリスト予想を7.2％上回りました。これは、追跡対象の安全・セキュリティサービス関連6銘柄の中でトップの成績です。同社はまた、世界的なオーガニック売上高の好調な伸びと新製品投入により、通期の1株当たり利益見通しでもアナリスト予想を大きく上回りました。MSAセーフティの売上高は4億6360万ドルで前年同期比10％増、予想を2.7％上回り、モトローラ・ソリューションズの売上高は27億1000万ドルで前年同期比7.4％増、予想を0.6％上回りました。GEOグループは同業他社の中で最も高い通期見通しの上方修正を達成し、売上高は7億520万ドルで前年同期比16.6％増、ブリンクスは13億8000万ドルの売上高で前年同期比10.3％増となりました。これら6社全体では、売上高のコンセンサス予想を2.5％上回り、決算発表以降の株価は平均で27.5％上昇しました。

ブレイディは、データセンター需要とハネウェルからの変革的な買収を追い風に、魅力的な長期投資機会を提供している。同社のラベリングおよび識別製品は産業現場で不可欠であり、データセンター向けラベリングは米州およびアジア売上の20％を占め、直近四半期では20％の成長を遂げた。ブレイディはハネウェルのプロダクティビティ・ソリューションズ・アンド・サービス事業を14億ドル、EBITDAの8倍で買収する予定で、これにより大口顧客の獲得と、3年間で2500万ドルのコスト削減が見込まれている。ウォール街では2025年から2028年にかけて年間14％超の一株当たり利益成長が予想されており、株価は2027年予想利益の15倍未満で取引されており、成長見通しに対して割安なバリュエーションとなっている。

ミラーノールが発表した第1四半期の売上高は9億2660万ドルで、前年同期比5.8％増となったものの、アナリスト予想を1.6％下回り、追跡対象のビジネスサービス・用品株20銘柄の中で最も弱い結果となった。同社は1株当たり利益の予想も大幅に下回り、グループ全体で最も弱いガイダンス更新を提供した。対照的に、ブレイディは売上高4億3520万ドルと13.8％増を達成し、予想を7.2％上回る最も好調な結果を発表し、CECOエンバイロメンタルは売上高が16.5％増の2億590万ドルとなり、通期見通しを上方修正した。セクター全体では、売上高がコンセンサス予想を2.4％上回り、直近の決算発表以降、株価は平均10.6％上昇した。

安全・警備サービス株は非常に好調な第1四半期を記録し、StockStoryが追跡する6社の収益は平均で予想を2.5%上回り、翌四半期の収益ガイダンスも予想通りとなった。CoreCivicの収益は6億1470万ドルで、前年同期比25.8%増、予想を1.9%上回り、グループ内で最も高い成長率を示した。Bradyはアナリスト予想を最も大きく上回り、収益は4億3520万ドルで、13.8%増、予想を7.2%上回った。GEO Groupは同業他社の中で通期ガイダンスの引き上げ幅が最も大きく、収益は7億520万ドルで、16.6%増、予想を1.8%上回った。Motorola Solutionsは予想比で最も弱い結果となり、収益は27億1000万ドルで、7.4%増、予想を0.6%上回った。一方、Brink'sの収益は13億8000万ドルで、10.3%増、予想を0.9%上回った。決算発表以降、CoreCivicの株価は33.2%上昇、GEO Groupは58.2%上昇、Bradyは17.6%上昇、Brink'sは2.1%下落、Motorola Solutionsは7.3%下落している。