Covenant Logistics Group, Inc.

シティズンズは運輸・物流・サービスグループのカバレッジを22銘柄で開始し、アナリストのジェフ・カウフマン氏のノートによると、フェデックスをFTAIアビエーション、ユニオン・パシフィック、C.H.ロビンソンと並ぶ大型株トップピックに指名した。同社はマーケットアンダーパフォームのレーティングは付けず、マーケットアウトパフォームとマーケットパフォームを組み合わせて付与し、その理由として2027年後半にかけてグループの利益回復とモメンタムが加速するとの見通しを挙げた。中型株・小型株では、シティズンズはGXO、U-Haulの親会社UHAL、ナイト・スウィフト、ワバッシュ・ナショナル、コブナント・ロジスティクスを選好し、さらにFTAIインフラストラクチャーにはストーリー固有のマーケットアウトパフォームを付与した。カバレッジ対象銘柄の2026年年間騰落率は平均33.8%に達し、ラッセル2000の20.0%、S&P500の10.7%を上回っている。カウフマン氏は景気回復の初期段階をこれらの銘柄を保有するのに最適な局面の一つとし、シティズンズは2026年の実質GDP成長率を2.3%、2027年は2.1%に減速すると予想しており、これは鉄道貨物が1桁台前半、トラック輸送が1桁台前半から半ばの成長となることを示唆する。同社は38か月連続のマイナスに続き、今年に入って6回のプラスのPMIが出たことを指摘し、現在の貨物サイクルを過去最長級の貨物市場低迷とし、逼迫したトラック輸送能力と補充が必要な低在庫に支えられ、業界は新たな上昇サイクルに突入しつつあると述べた。

コヴナント・ロジスティクス・グループに対する強気の投資テーゼがTradersProのサブスタックで公開され、構造的な貨物シフトと業務改善が指摘された。このテーゼは、関税に起因するサプライチェーンの調整と輸送業者の供給逼迫が、米国を拠点とする輸送・物流事業者に追い風となっていると述べている。主な成長要因としては、マネージド・フレイト部門と専属契約サービスが挙げられ、スター・ロジスティクス・ソリューションズの買収によりブローカレッジ機能が拡大している。経営陣は低利益率の契約を整理し、より高いリターンが見込める機会に輸送能力を再配分しており、出荷頻度の増加や価格規律の改善といった業界の追い風が見通しを支えている。株価は6月15日時点で44.81ドルで取引されており、予想PERは28.01倍となっている。