Enerflex Ltd.

CIBCは、北米のデータセンター開発業者に関連する450MWの自家発電案件をモデルに反映させたことを受け、Enerflexの目標株価を27カナダドル50セントから30カナダドルに引き上げた。投資判断は中立を維持している。同社はすでに2026年7月に目標株価を30カナダドルに引き上げており、第2四半期のエンジニアード・システムズ事業の好調な受注と小幅なEBITDA上振れを、中核事業の執行を支える材料として挙げた。CIBCは、株価が以前に軟調だったのはデータセンター向け発電の受注確保が進まなかったためであり、これにより潜在的なカタリストが後半の四半期にずれ込んだとの見方を示した。更新後の前提に基づき、Simply Wall Stが算出するEnerflexの適正価値は44カナダドル50セントから46カナダドル94セントに上昇し、売上高成長率は従来の3.39%から6.72%、純利益率は9.01%から8.64%、将来のPERは17.87倍から18.29倍、割引率は6.68%から6.83%となった。

エナーフレックスは、1株当たり0.0425ドルの四半期配当を発表しました。これは前回と同額です。配当は9月2日に支払われ、基準日は8月19日、権利落ち日も8月19日となります。予想配当利回りは0.82%です。

エナーフレックスが発表した2026年第2四半期の売上高は5億8200万ドルで、前年同期の6億1500万ドルから減少しました。純利益は3000万ドル（1株当たり0.25ドル）と、前年同期の6000万ドル（同0.49ドル）から落ち込みました。調整後EBITDAは1億2800万ドルと、前年同期の1億3000万ドルからわずかに減少し、フリーキャッシュフローは3200万ドルの流入となりました。前年同期は3900万ドルの支出でした。設計システムの受注高は4億8800万ドルに達し、受注残は過去最高の15億ドルに積み上がり、上半期のブック・トゥ・ビル・レシオは1.5倍となりました。エネルギーインフラの契約受注残は12億ドルで、米国における契約圧縮設備の稼働率は49万6000馬力のフリート全体で93%でした。純負債は4億5500万ドルに削減され、銀行調整後の純負債対EBITDA倍率は0.8倍となりました。また、同社は2026年の有機的設備投資見通しを1億8500万ドルから1億9500万ドルの範囲に絞り込みました。

カナダ株式市場は水曜日に急落し、指標のS&P/TSX総合指数は前日比336.79ポイント（0.95%）安の34,935.80で引けた。米国とイランの新たな攻撃の応酬でリスク回避姿勢が強まった。この下落は、英国海上貿易オペレーションセンターがホルムズ海峡で正体不明の飛翔体が船舶3隻に命中したと報告し、米中央軍がイラン国内の標的を攻撃、イランのイスラム革命防衛隊がクウェートとバーレーンの米軍関連施設85カ所以上に命中したと主張したことを受けて、前日の上昇分を帳消しにした。トランプ米大統領はイランとの和平協議は「終わった」としながらも交渉担当者には協議継続を許可し、米国がイランのハルク島石油ターミナルを制圧し淡水化プラントを標的にする可能性があると警告した。供給懸念の再燃で原油価格が75ドルを超えて急騰し、エネルギーセクターが3.78%上昇した一方、素材セクターは3.16%下落、金融セクターは1.86%下落した。個別銘柄では、エナーフレックスが5.71%高、メタネックスが6.21%高となったが、アリス・マイニングは8.06%下落した。

エナーフレックスは、シンジケート型担保付リボルビング信用枠の満期を3年延長し、2029年6月30日としました。総利用可能額は8億ドルで維持されます。6月24日付の修正再表示信用契約では、貸し手の承認を条件に、拡張枠が従来の5000万ドルから2億ドルに引き上げられました。2026年3月31日時点で、エナーフレックスは同枠から1億6200万ドルを引き出していました。同社は2026年8月6日に第2四半期決算を発表する予定です。

エナーフレックスは年初来で約63.6%のリターンを記録し、石油エネルギーセクターの平均リターン20.8%を大幅に上回っている。同社はセクター内238銘柄の一つで、セクターはザックス16セクター中6位にランクされている。エナーフレックスのザックスランクは2、すなわち「買い」で、通期コンセンサス利益予想は過去90日間で18.1%上昇した。同社が属する代替エネルギーその他業界は今年19.2%上昇しているが、エナーフレックスはそれを上回っている。セクター内の別のアウトパフォーマーであるハリバートンは年初来24.2%上昇しており、石油ガスフィールドサービス業界に属し、同業界のリターンは31.5%となっている。