Extreme Networks Inc

ボヤ・インベストメント・マネジメントのボヤMIダイナミック・スモールキャップ・ファンドは、2026年第2四半期のパフォーマンスにプラス寄与した銘柄としてエクストリーム・ネットワークスを挙げた。同ファンドによると、AI対応ネットワーキング・プラットフォームの勢いに支えられ、2桁の増収と利益率拡大を伴う堅調な決算を発表したことで株価は上昇した。エクストリーム・ネットワークスはポートフォリオの1.10%を占め、2026年8月14日の終値は24.41ドル、時価総額は32億ドルだった。同ファンドのオーバーウェイトは、機械学習モデルが同社のクオリティと空売り比率の特徴を肯定的に評価したことによる。

エクストリームネットワークスは、2026年度第4四半期の売上高が3億3900万ドルで前年同期比10%増、非GAAPベースの1株当たり利益は0.32ドルで前年同期比28%増だったと発表した。2026年度通期では、売上高が13%増の12億8000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は26%増の1.06ドルとなった。同社は2027年度第1四半期の売上高を3億3400万ドルから3億3900万ドル、2027年度通期の売上高を13億8000万ドルから14億ドル、通期の1株当たり利益を1.28ドルから1.33ドルと見込んでいる。SaaSの年間経常収益は2億4400万ドルに達し、前年同期比18%増となった。同社は、SaaSの年間経常収益の成長率が今年度末までに20%台半ばに向けて再加速すると見込んでいる。プラットフォームONEは第4四半期のサブスクリプション受注のほぼ半分を占め、同社は2027年度末までに導入済み顧客基盤の半分がプラットフォームONEに移行すると予想している。

エクストリームネットワークスは、2025年度第4四半期の売上高が3億3900万ドルとなり、前年同期比10%増加したと発表しました。非GAAPベースの1株当たり利益は28%増の0.32ドルでした。粗利益率は62.7%に達し、価格設定の取り組みとサプライチェーンのコスト管理が寄与しました。同社によると、エクストリームプラットフォームONEが今四半期のサブスクリプション予約のほぼ半分を占め、年間予約額が100万ドルを超える顧客は187社に増加しました。2027年度について、経営陣は通期の売上高を13億8000万ドルから14億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を1.28ドルから1.33ドルと予測しており、市場シェアの拡大とプラットフォームの普及拡大を追求する中で、利益成長率が20%を超えると見込んでいます。

ザックス・エクイティ・リサーチは、コンピュータ・ネットワーキング業界において、シスコシステムズ、エクストリーム ネットワークス、デジ インターナショナルを検討すべき銘柄として挙げた。同業界は、IT支出の慎重化や激しい競争による短期的な逆風に直面しているが、長期的にはAI主導のインフラ刷新による恩恵が期待される。ザックスのコンピュータ・ネットワーキング業種は過去1年間で67.4%上昇し、S&P 500の18.4%上昇を上回ったが、現在の予想株価収益率は28.78倍と、市場全体を上回っている。シスコはAIインフラ需要が旺盛で、ハイパースケーラー向けAI受注は第3四半期に19億ドルに達し、通期の受注見通しは90億ドル、売上高は約40億ドルに引き上げられた。エクストリーム ネットワークスは、プラットフォームONEの投入とSaaS年間経常収益が29%増の2億3600万ドルとなったことにより、第3四半期の売上高が11%増加した。デジ インターナショナルは、2026年度の年間経常収益が25%増の約1億9000万ドルになると見込んでおり、最近DANIと呼ばれるAIネットワーク運用エージェントを発表した。

マディソン・スモールキャップ・ファンドは2026年第2四半期の投資家向けレターでエクストリーム・ネットワークスを取り上げ、同社がクラウド管理型のソフトウェア定義プラットフォームへと舵を切ったことや、高い顧客粘着性を生み出す「仕様の堀」について言及した。同ファンドは、2026年7月16日に1株29.76ドルで取引を終え、時価総額が39億3000万ドルとなったエクストリーム・ネットワークスが、シスコやジュニパーといった大手既存企業から市場シェアを奪っており、Wi-Fi 7への移行が同社のクラウド管理ソフトウェアの高いアタッチ率を促す触媒になると見ていると指摘した。マディソン・スモールキャップ・ファンドは、同銘柄の本源的価値を1株40ドルと試算している。同ファンドの2026年第2四半期の最新情報では、マディソン・スモールキャップ・ファンド（クラスI）の四半期リターンが12.7%となり、ラッセル2000の21.5%を下回ったことも報告された。

UBSは、決算発表を控えたアリスタネットワークス、セレスティカ、エクストリームネットワークス、ルメンタムのデータセンター需要をプレビューした。アナリストのデビッド・ボクト氏は、過去3カ月間のデータセンターインフラ投資の加速が旺盛な需要と受注残を押し上げるはずだが、ネットワーキングシリコンやリン化インジウムなどの主要部品のリードタイム長期化が収益の上振れを抑える可能性があると指摘した。アリスタについては、ハイパースケーラーとの関係深化により収益と利益が予想を上回ると見られ、2026年暦年の収益成長率ガイダンスは27.5%から33%に引き上げられた。セレスティカのサプライチェーンの逆風は解消され、メタとアマゾンにおける堅調なイーサネットスイッチ需要により、収益は予想を3%から4%上回り約45億ドル、EPSは約5%上振れして2.40ドルとなる可能性がある。エクストリームネットワークスは、有線・無線の需要が堅調で、収益はガイダンス上限の約3億3500万ドルに達し、EPSは予想の0.29ドルを数セント上回る見込みだ。ルメンタムは光回線スイッチの収益を拡大しており、200GおよびレーンEMLの好調により収益は10億ドルを超える見通しだが、供給制約が受注転換を制限する可能性があり、希薄化後EPSは予想の3.00ドルを3%から4%上回ると予想される。

エクストリームネットワークスは、スタジアム接続向け業界初の16セクター指向性アンテナシステム「エクストリーム・マルチビーム・ワイヤレス」を、マットシングとの戦略的提携を通じて発表しました。このソリューションは、マットシングのレンズアンテナ技術と16台のエクストリームAP5022FX Wi-Fi 7アクセスポイントを1対1のAP対セクターアーキテクチャで組み合わせ、スタジアムの観客席を16の独立したRFセクターに分割し、ターゲットを絞った頭上カバレッジと予測可能なRF境界を実現します。これにより、より少ないインフラで容量を増やし、より多くのデバイスと高い帯域幅需要をサポートし、到達困難なエリアにも高性能カバレッジを拡張できます。テネシー・タイタンズが、2027年春に開場する日産スタジアムでこのソリューションを初めて導入する予定です。エクストリーム・マルチビーム・ワイヤレスは、2026年第4四半期に提供開始となります。

ネットワーキングインフラ企業のエクストリームネットワークスは、ドナルド・トランプ氏の財務開示書類に基づく2026年のAIおよびテクノロジー株のトップピックで7位にランクインした。同社の株価は取引日以降91％上昇している。エクストリームネットワークスは有線および無線ネットワーク機器を提供し、AI駆動のネットワーキングプラットフォーム「エクストリームプラットフォームワン」で人工知能分野に進出している。このプラットフォームは管理を自動化し、インテリジェントな分析を提供する。現在、総収入の約36％が経常収益であり、SaaSの年間経常収益は前年比29％増加している。サザンサン・スミッドキャップ戦略は2025年第4四半期にエクストリームネットワークスのポジションを新規に取得した。

エクストリームネットワークスに対する強気見通しがTradersProのサブスタックで発表され、同社のサブスクリプションベースのクラウド管理ソフトウェアへの移行が経常収益と可視性向上の原動力として強調された。この見通しでは、ハイブリッドワーク、デバイス接続の増加、AIワークロードの拡大といったトレンドが高性能ネットワーキングソリューションの需要を押し上げており、エクストリームネットワークスがその恩恵を受けていると指摘。サプライチェーンの正常化や、出来高を伴う最近のテクニカルなブレイクアウトも追加の好材料として挙げられている。株価は6月16日時点で31.51ドル、予想PERは23.47倍で取引されていた。