Freshpet Inc

フレッシュペットが発表した第2四半期決算はアナリスト予想を上回り、売上高は3億560万ドル、調整後1株当たり利益は0.29ドル、調整後EBITDAは5220万ドルとなった。同社は通期EBITDA見通しを中間値で2億1500万ドルに引き上げ、アナリスト予想の2億1130万ドルを上回った。決算説明会では、アナリストらが経営陣に対し、世帯普及率の伸び、冷蔵什器の拡大、広告費、製造技術の寄与、競争上のポジショニングについて質問した。ビリー・サイア最高経営責任者は、最も価値の高いペット世帯における購入率の上昇が、世帯普及率の横ばいを相殺し得ると強調した。一方、ジョン・オコナー最高財務責任者は、粗利益率の改善の大半は新技術ではなく業務改善によるものだと指摘した。

フレッシュペットは2026年第2四半期の純売上高が3億560万ドルとなり、前年同期比15.5％増となったことを発表し、通期見通しを上方修正した。同社は現在、純売上高成長率を従来の8～11％から10～12％に、調整後EBITDAを従来の2億500万～2億1500万ドルから2億1000万～2億2000万ドルに引き上げた。調整後粗利益率は、販売レバレッジの向上と投入コストの低下により、前年同期の46.9％から48.6％に改善したが、新技術導入に伴う廃棄関連の品質コストが一部相殺した。ウィリアム・サイア最高経営責任者は、フレッシュペットの業績と、それを模倣しようとする競合他社の数が、ペットフードの未来はフレッシュであることを証明し続けており、同社は長期的に100億ドル規模のカテゴリーになり得ると考えられる市場で、意味のあるシェアを獲得できる立場にあると強調した。同社はまた、2027年の調整後粗利益率の下限を従来の最低48％から最低49％に引き上げ、2027年の調整後EBITDAマージン目標20～22％を据え置いた。

フレッシュペットは、第2四半期の純売上高が15.5%増の3億560万ドル、調整後EBITDAが18%増の5220万ドルとなったことを受け、2026年の見通しを上方修正した。同社は現在、2026年の売上高成長率を10%から12%、調整後EBITDAを2億1000万ドルから2億2000万ドルと予想しており、従来のガイダンスである8%から11%、2億500万ドルから2億1500万ドルからそれぞれ引き上げた。四半期の調整後粗利益率は48.6%に拡大し、同社は2027年の粗利益率目標を少なくとも49%に引き上げる一方、調整後EBITDAマージン目標の20%から22%は維持した。成長はデジタル注文の41%増加と流通拡大に支えられたが、経営陣は燃料費と物流費の上昇、および第3四半期の厳しい前年比較を指摘した。

トラクターサプライが発表した第2四半期の売上高は45億4000万ドルで、アナリスト予想の45億9000万ドルを下回り、前年同期比2.3％増にとどまった。GAAPベースの1株当たり利益は0.81ドルで、予想を1.6％下回った。ハル・ロートンCEOは、燃料価格の高騰と干ばつの影響で5月に裁量支出や高額品が低迷したことが響いたと説明したが、必需品の消耗品は底堅さを維持した。同社はペット事業の再構築を進めており、フレッシュペットの展開は250店舗に達し、年末までに少なくとも700店舗に拡大する計画だ。また、VIPペットケアの買収により、100万件以上の新規ペット顧客との関係と2500人の獣医師ネットワークを獲得した。戦略転換の一環として、トラクターサプライは収益性の低いペットセンス店舗75店を閉鎖し、その資本をプロジェクト・フュージョンの改装やファイナルマイル配送の拡大など、より収益性の高い施策に振り向ける。通期のGAAPベース1株当たり利益の見通しは中間値で1.83ドルと、アナリスト予想を10.5％下回った。経営陣は、マクロ経済の逆風、ペットカテゴリーの低迷、継続的な運賃・サプライチェーンのコスト圧力を要因に挙げている。

タイソン・フーズが発表した第1四半期の売上高は136億5000万ドルで、前年同期比4.4％増となり、アナリスト予想を1％上回りましたが、決算発表以降、株価は9.7％下落しています。追跡対象の生鮮食品関連10銘柄全体では、売上高がコンセンサスを2.3％上回った一方、翌四半期の売上高見通しは予想を4.6％下回り、株価は平均で8.5％下落しました。カルメイン・フーズは売上高6億6700万ドルと、前年同期比53％減ながら予想を3.8％上回り、最も好調でした。一方、バイタル・ファームズは売上高が15.4％増の1億8720万ドルとなったものの、通期見通しが予想を大幅に下回り、最も軟調でした。ピルグリムズ・プライドの売上高は45億3000万ドルで予想を2.6％上回りましたが、営業利益とEBITDAは未達でした。フレッシュペットの売上高は2億9760万ドルで予想を2.2％上回り、利益も大きく上振れました。