G Capital Public Company Limited

GCAP GOLDは、金価格が4,300ドルを上回って推移し、重要な抵抗線である4,400ドル付近に接近するなど、回復基調が続くシグナルを示していると指摘した。原油価格の下落がインフレ懸念を和らげ、支援材料となっている。GCAP GOLDのチーフアナリスト、アリラット・ムラチャイ氏は、投資家はドル相場の方向性、米国債利回り、FRBの金利見通し、中東の緊張情勢による変動に引き続き注意する必要があると述べた。投資戦略としては、価格が押し目をつけ、4,330～4,300ドル、またはタイの金価格で約6万8,250～6万7,800バーツの水準で底固めしたところでの買いを推奨している。短期的な利益確定のための抵抗線は4,400～4,420ドル、または約6万9,200～6万9,500バーツ。もし4,420ドル、またはタイの金価格で約6万9,500バーツをしっかり上抜けて維持できれば、4,500ドル、またはタイの金価格で約7万500バーツの試しに向かう道が開ける。しかし4,300ドル、またはタイの金価格で約6万7,800バーツを割り込んだ場合は、投資を控えるよう勧めている。注視すべき要因は、直近の会合でFRBが0.25%の利上げを実施した後のFRB当局者の発言であり、ドットプロットは年末までに少なくともあと1回の利上げの可能性を示唆している。一方、米国10年債利回りは5%近辺で推移している。中東情勢は支援材料にも圧迫要因にもなり得る。原油価格は軟調だが、リヤドの重要目標へのミサイルとドローンによる攻撃後も1バレル100ドル近辺で推移している。

GCAP GOLDことジーキャップは、金価格が依然として調整局面にあるとの見方を示した。市場は米国のインフレ指標であるPPIとCPIに注目しており、これが9月15日から16日の連邦公開市場委員会で連邦準備制度の金利方向を左右する重要な要因となる。ジーキャップの主任アナリスト、アリラット・ムラチャイ氏は、金価格が4,500ドルの重要な抵抗線を試すために反発を試みた後、予想を上回る強い米雇用統計やドル相場と米国債利回りの回復を受けて売り圧力に直面し、4,400ドル近辺まで下落したため、まだ本格的な上昇トレンドには戻っていないと述べた。分析部門は、価格が底固めを形成した段階で買いを待つ戦略を推奨しており、重要なサポートを4,370ドルから4,330ドル、タイの金価格で約6万8000バーツから6万7300バーツに設定し、利益確定の目標を4,500ドルから4,520ドル、タイの金価格で約7万バーツから7万200バーツとしている。4,300ドル、タイの金価格で約6万7000バーツを下回った場合、急いで買うことは勧められないが、4,500ドルをしっかりと上回って維持できれば、金価格が再び回復局面に入る可能性が高まる。

GCAP GOLDは、金価格が高水準の変動を示す見通しだと指摘し、注目すべき2つの主要要因を挙げた。1つは米国とイランの協議の進展で、今週中にホルムズ海峡の開放につながる可能性がある。もう1つは今週金曜日に発表される米国の非農業部門雇用者数で、市場は6月の5万7000人から8万5000人への増加、失業率は4.2％で横ばいと予想している。予想通りかそれを上回る数字となれば、FRBは引き締め政策を進め、ドル高が金価格を圧迫する可能性がある。一方、予想を下回れば利上げ圧力が和らぎ、金価格の回復を支えるだろう。アナリストは、1オンス4160～4120ドル（タイバーツ換算で約6万4800～6万4500バーツ）の支持線付近まで押し目を待って買うことを推奨し、急騰時の追い買いは避けるよう助言している。主な抵抗線は4330～4365ドル（約6万7300～6万7800バーツ）としている。