G-III Apparel Group Ltd

G-IIIアパレル・グループは、ドナ・カランを最も強力な成長機会の一つと位置づけ、2027年度の調整後1株当たり利益見通しを2.20～2.30ドルに引き上げた。2027年度第2四半期のドナ・カラン売上は前年同期比45%超増加し、デジタル事業はトラフィック、コンバージョン、平均単価の伸びに支えられ、ドレス事業が際立った。ハンドバッグは同四半期に2桁成長を達成し、フットウェアの流通は今秋、ノードストローム、メイシーズ、ディラーズでの取扱店舗拡大を通じて広がる。ケンダル・ジェンナーがドナ・カランの2026年秋グローバルキャンペーンの顔を務め、同ブランドはメイシーズのアメリカン・ファッションを祝う企画に限定カプセルで参加する。G-IIIは引き続き、マーク・ジェイコブスを除く今後のポートフォリオが1桁台後半の成長率で拡大すると見込んでいる。

G-IIIアパレルグループは、2027会計年度第2四半期の業績がガイダンスを上回り、通期の非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益のガイダンスを2.20〜2.30ドルに引き上げた。一方、純売上高のガイダンスは約27億1000万ドルで据え置いた。また、同社はマーク・ジェイコブスの買収を完了した。この買収は2027会計年度の残り期間においてわずかに希薄化要因となる見込みだが、その後は増益に寄与するとしている。第2四半期の純売上高は5億5400万ドルで、前年同期の6億1300万ドルから減少した。これはカルバン・クラインとトミー・ヒルフィガーのライセンスからの撤退を反映したもので、継続事業ポートフォリオの一桁台後半の成長で一部相殺された。売上総利益率は440ベーシスポイント拡大し45.2%となった。非GAAPベースのEPSは0.26ドルで、ガイダンスレンジの0.15〜0.25ドルを上回った。同社は四半期末時点で約5億3000万ドルの現金と約10億ドルの利用可能な流動性を保有している。また、マーク・ジェイコブスは今年度、全世界で約3億6000万ドルの売上高を見込み、長期的には年間売上高10億ドルを目指すとしている。

G-IIIアパレルグループは、2027年度の非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益のガイダンスを、従来の2.15〜2.25ドルから2.20〜2.30ドルに引き上げた。一方、純売上高は約27億1000万ドルを再確認した。第2四半期決算は利益が予想を上回ったものの、売上高は予想を下回った。同社はMarc Jacobsの買収を完了し、CEOのモリス・ゴールドファーブはこれを変革的と評した。経営陣は、このブランドの年間売上高を10億ドルに引き上げる道筋を示し、ハンドバッグ、小型革製品、アクセサリーに注力し、アパレルは大きな未開拓の機会としている。7月31日終了の第2四半期の純売上高は5億5500万ドルで、前年同期の6億1300万ドルから10%減少した。一方、売上総利益率は440ベーシスポイント拡大して45.2%となり、非GAAPベースの純利益は1150万ドル（希薄化後1株当たり0.26ドル）となった。このガイダンスにはMarc Jacobsは含まれておらず、12月に第3四半期決算を発表する際に組み込まれる予定だ。また、今年の残りの期間は現在の関税率を前提としている。経営陣は欧州の弱さに言及し、客足が大幅に減少していると述べ、輸送と天候が四半期間で売上高を変動させる可能性があると指摘した。

G-IIIアパレルグループは、LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンからマーク・ジェイコブスを総額約9億2500万ドルで買収し、ブランドを売上高10億ドルに成長させる計画だ。CEOのモリス・ゴールドファーブは、以前トミー・ヒルフィガーとカルバン・クラインのライセンス喪失を乗り越え、ドナ・カランを再起動した経験から学んだ教訓を応用する。マーク・ジェイコブスはクリエイティブディレクターに留まり、同社は百貨店向けにマーク・バイ・マーク・ジェイコブスラインを再展開する計画だ。第2四半期のG-IIIの純利益は、前年の1090万ドルから2020万ドルに増加し、通期の業績予想を1株当たり2.20ドルから2.30ドルに引き上げた。

G-IIIアパレルグループは、2027年度第1四半期の直接消費者向け販売が前年同期比で約40％急増したと発表しました。これは、自社ブランド全体でのデジタルパフォーマンスの好調が牽引したものです。DKNYの北米DTC事業は2桁の既存店売上高成長を達成し、dkny.comの売上高は40％以上増加しました。一方、ドナ・カランのオンライン売上高は、トラフィックの増加、コンバージョン率の向上、平均単価の改善により、約60％増加しました。同社は、自社ウェブサイト以外にも、小売パートナーサイト、Amazon、Zalando、マーケットプレイスチャネルを通じてデジタルプレゼンスを拡大しており、パーソナライゼーションとマーケティング効果を高めるため、データ機能、人工知能、デジタルインフラへの投資を継続する計画です。現在、自社ブランドが収益の60％以上を占めており、2020年度の約40％から上昇しています。G-IIIの株価は過去6か月で13.7％上昇し、Zacksランクは1、つまり「強い買い」となっています。