Hill & Smith Holdings PLC

アナリストはヒル・アンド・スミスの適正価値評価を31.46ポンドから33.43ポンドに引き上げ、目標株価は現在31.80ポンドから38.00ポンドの範囲に集中し、買いとオーバーウェイトの評価が並んでいる。インベステックは同株を買い評価に引き上げ、目標株価を38.00ポンドとした。一方、バークレイズはオーバーウェイト評価と33.00ポンドの目標株価でカバレッジを開始し、米国のインフラ投資と送電網近代化に関連する成長見通しを挙げた。ベレンベルク、ドイツ銀行、ジェフリーズはそれぞれ目標株価を31.80ポンドから34.50ポンドの範囲に引き上げ、買い評価を維持した。改定後の評価は、売上成長率の前提を4.57%から3.76%に引き下げ、純利益率の前提を13.29%から13.93%に引き上げ、将来の株価収益率を19.3倍から19.9倍、割引率を9.44%から9.52%としたことを反映している。アナリストは引き続き実行リスク、特にジェフリーズが同社の重要なてこと見なすM&Aのペースと統合に注目している。

ヒル・アンド・スミスは、2026年上半期に米国事業が2桁成長を遂げたことを受け、通期の営業利益見通しを上方修正した。売上高は6億700万ドルに達し、有機的・恒常為替レートベースで5％増加。基礎営業利益は同ベースで3％増加し、基礎営業利益率は17.0％で横ばいだった。米国事業は有機的・恒常為替レートベースで14％の増収を達成し、現在グループ売上高の66％、グループ営業利益の84％を占める。同社は中間配当を1株当たり0.25ドルと前年比7％増で発表し、通期の営業利益は従来予想を小幅に上回り、前年比で小幅な利益率改善を見込んでいる。