Otis Worldwide Corp

オーティス・ワールドワイド・コーポレーションは、2026年の調整後1株当たり利益見通しを4.20～4.24ドルから4.01～4.05ドルに、調整後営業利益見通しを約25億ドルから約24億ドルに引き下げたことを受け、年初来で19％下落した。現在の株価は12カ月先利益の16.1倍で取引されており、5年間の中央値である23.01倍や、ザックスサブ業界平均の21.55倍を下回る割安な水準にある。調整後フリーキャッシュフロー見通しも16億～16.5億ドルから15億～15.5億ドルに引き下げられた一方、純売上高見通しは151億～153億ドルに据え置かれ、売上高から利益・キャッシュフローへの転換が弱まっていることを示している。第2四半期の調整後営業利益率は180ベーシスポイント縮小して15.2％となり、サービス部門の利益率は170ベーシスポイント低下の23.2％、新設機器部門の利益率は220ベーシスポイント低下の3.1％となった。同社は上半期に約8億ドルの自社株買いを実施し、配当を5％増額して2.5％の利回りを提供しており、下値を部分的に支えている。オーティスは現在ザックスランク4（売り）で、継続的な業績予想の下方修正と利益率の実行リスクを反映している。

オーティス・ワールドワイドは第2四半期に6%のオーガニック売上成長を報告しました。サービス部門のオーガニック売上が9%増加し、モダナイゼーション売上が24%急増したことが寄与しましたが、新規設備売上はほぼ横ばいでした。トップラインの成長にもかかわらず、調整後営業利益率は15.2%に低下し、同社は人件費、材料費、生産性、投資コストを理由に、通期の調整後営業利益および1株当たり利益の見通しを下方修正しました。オーティスは2026年中にサービス品質と維持に5000万ドルを投資しており、上半期に3000万ドルを支出しましたが、通期の調整後フリーキャッシュフローは15億ドルから15億5000万ドルを見込んでいます。同社は上半期に約8億ドルの自社株買いを実施し、配当を5%増額して、株主に11億ドル以上を還元しました。

オーティス・ワールドワイド・コーポレーションは、2026年第2四半期決算を7月22日の取引開始前に発表する予定です。ザックス・コンセンサス予想の1株当たり利益は、過去30日間で1.01ドルから1.00ドルに小幅に引き下げられ、前年同期の調整後EPS1.05ドルから4.8％の減少を示唆しています。純売上高は37.2億ドルと予想され、前年同期の36億ドルから3.5％の増加を示しています。2026年第1四半期の純売上高の67.8％を占めたサービス部門は、7.5％増の24.9億ドルと予想され、売上高の伸びを牽引すると見られます。一方、第1四半期の売上高の32.2％を占めた新設機器部門は、中国およびアジア太平洋地域の低迷により、2.5％減の12.4億ドルと予想されています。調整後営業利益率は、サービス部門で100ベーシスポイント縮小して23.9％、新設機器部門で180ベーシスポイント縮小して3.5％となり、販売費および一般管理費は4.3％増の5億2060万ドルに達する見込みです。同社のアーニングスESPはマイナス0.57％、ザックスランクは4であり、利益が予想を上回る可能性は低いことを示唆しています。

オーティス・ワールドワイド・コーポレーションは、2026年度第2四半期の希薄化後1株当たり利益が1.01ドルになると予想されており、前年同期の1.05ドルから3.8％の減少となる。同社は過去4四半期のうち3回でコンセンサス予想を上回るか一致し、1回は下回った。通期では、アナリストは1株当たり利益を4.20ドルと予想しており、2025年度の4.05ドルから3.7％の増加で、2027年度には前年比10.2％増の4.63ドルに上昇すると見込まれている。オーティスの株価は、過去52週間でS&P500指数が19.9％上昇したのに対し、同期間に25.3％下落し、アンダーパフォームしている。アナリストのコンセンサス評価は「モデレート・バイ」で、平均目標株価は91.61ドルであり、現在の水準から25.6％の上昇余地を示している。