The Hanover Insurance Group Inc

メタのミューズが早期に人気を集めたことで打撃を受けていた保険株が、オンライン保険マーケットプレイスのインシュリファイが同パーソナルAIエージェントによる比較ショッピングプラットフォームへのアクセスを遮断したことを受け、上昇に転じた。水曜日の午後の取引で、オールステートは0.53%高の230.71ドル、プログレッシブは0.80%高の208.60ドル、トラベラーズは1.37%高の366.97ドル、ハノーバー・インシュアランスは1.37%高の221.40ドル、チャブは0.51%高の337.48ドルで推移した。インシュリファイは、消費者と提携保険会社の双方を保護するためにミューズを遮断したと述べ、AIエージェントによる自動スクレイピングは、保険会社の見積もりから補償限度額、免責金額、割引、引受条件、州が義務付ける開示情報といった重要な文脈情報を剥ぎ取り、単なる価格表として提示する恐れがあると主張した。同マーケットプレイスはさらに、自動エージェントによる一括見積もりは、実際の買い手がいるかどうかにかかわらず、各見積もりリクエストが有料のデータ照会を引き起こす可能性があるため、保険会社のコストを押し上げる恐れがあると付け加えた。インシュリファイの共同CEO、ヨルゴス・ザカリア氏は「文脈を欠いた見積もりは公正な比較ではない。それはただの数字だ」と述べ、同社は保険ショッピングを改善するAIエージェントを支持するが、情報に基づく意思決定に必要な情報と消費者のコントロールを維持しなければならないと付け加えた。

ハノーバー・インシュアランス・グループは1株当たり0.95ドルの配当を発表した。権利落ち日は2026年9月11日、支払日は2026年9月25日となる。同保険会社は2005年以来毎年増配を続けており、少なくとも21年にわたるこの連続増配記録により、配当成長企業の地位を獲得している。過去12カ月の配当利回りは1.68%と10年ぶりの低水準に近い一方、予想配当利回りは1.70%で、配当の増加が見込まれている。2026年6月30日時点の配当性向は0.18と保守的であり、同社は過去10年間毎年純利益を計上している。過去3年間の1株当たり利益は年平均約51.10%増加したが、年間約6.10%の増収率は世界の競合他社の約69.26%を下回った。

アナリストらはハノーバー・インシュアランス・グループにザックス・ランク1の強い買い評価とバリュー部門でA評価を付与し、株価収益率が保険業界全体を大きく下回っていることを挙げている。経営陣はまた、引受業績の改善と純投資収益の増加を見込む一方、経験豊富な内部人材を次期CEOに指名する内部管理型のCEO後継計画を発表した。同社の見通しでは、2029年までに売上高74億ドル、利益6億2960万ドルを見込み、公正価値評価額は235.88ドルで、現在の株価に対して6%の上昇余地があるとしている。コミュニティの公正価値評価額は235.88ドルから483.79ドルと幅広く、株式に対する見方の相違を反映している。

ハノーバー・インシュアランス・グループは第2四半期の調整後1株当たり利益が5.31ドルとなり、アナリスト予想を41.3%上回った。一方、売上高は前年同期比4%増の17億2000万ドルと、わずかに予想を下回った。営業利益率は前年同期の12.7%から14.6%に拡大し、規律ある引受とテクノロジー投資が寄与した。ジャック・ロッシュCEOは、分散ポートフォリオとリスク選択ツールの利点を強調し、高額住宅所有者向けのプレステージ商品が支持を集め、定着率が改善していると述べた。同社はまた、7億ドルの自社株買い枠を発表し、テクノロジーの拡張と販売チャネル拡大を主要な成長ドライバーと見ている。

ザックス・エクイティ・リサーチは、損害保険業界全体で保険料の軟化が見られる中でも、マーキュリー・ジェネラル、ハノーバー・インシュアランス・グループ、エッセント・グループ、セレクティブ・インシュアランス・グループ、スカイワード・スペシャルティ・インシュアランス・グループの5社が成長に向けて良好な位置にあると指摘した。損害保険セクターは、慎重な引受、エクスポージャーの拡大、デジタル化の加速から恩恵を受けると見られ、世界の保険料は2030年までに7220億ドルに達すると予測されている。唯一「強い買い」評価のマーキュリー・ジェネラルは2026年に44%の増益が見込まれ、他の「買い」評価4社のコンセンサス増益率は同年に5.1%から23.3%の範囲となっている。業界のザックス業界ランクは250超の業界中95位で上位39%に入り、2026年の総合利益予想の前年比0.7%増に支えられている。

ハノーバー・インシュアランス・グループの株価が新たな52週高値となる201.45ドルに達した。一連の予想を上回る業績と魅力的なバリュエーションが背景にある。年初来で9％上昇し、ザックス・ファイナンス・セクターの4.3％上昇や、ザックス損害保険業界の1.1％下落をアウトパフォームしている。直近四半期では、1株当たり利益が5.25ドルと、コンセンサス予想の4.14ドルを上回り、ザックスランクは2（買い）、バリュースコアはAとなっている。現在の会計年度の予想利益に対する株価収益率は10.9倍で、同業界平均の11倍をわずかに下回り、過去のキャッシュフローに対する株価倍率は10.2倍で、同業界平均と一致している。アナリストは、今会計年度の1株当たり利益を18.36ドル、売上高を69億5000万ドルと予想し、来年度は1株当たり利益18.31ドル、売上高72億9000万ドルを見込んでいる。