TransUnion

ブルームバーグの報道を受け、フェア・アイザックの株価は木曜日の時間外取引で7％下落し、トランスユニオンは6％下落した。連邦住宅金融庁（FHFA）がファニーメイとフレディマックに対し、融資機関に大手信用情報機関3社ではなく2社から信用情報を取得するよう義務付ける方針だと報じられた。この要件は早ければ10月12日に発表される可能性があり、FHFAのビル・プルテ長官がシカゴで開催される住宅ローン業界会議で講演する予定だと、ブルームバーグが引用した計画に詳しい関係者が述べた。この動きは、すでにプルテ長官の圧力下にある業界にとって、さらなる重大な変化となる。同長官は住宅ローン市場における信用情報提供とスコアリングのコスト引き下げを繰り返し求めており、9月3日には同庁が2社統合方式を真剣に検討していると述べていた。これはFICOにとって厳しい時期をさらに悪化させる。FHFAがFICOの主要競合であるバンテージスコアを、従来のFICOクラシックスコアと同じ住宅ローン価格設定の枠組みに組み入れた後、FICOの株価は9月に約49％急落し、9月29日には27％下落した。エクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンの3社が信用情報業界を支配し、バンテージスコアを共同保有している。住宅ローン融資機関は伝統的に3社すべての信用情報を組み合わせたトライマージ報告を利用してきたため、今回報じられた変更は二重の打撃となる可能性がある。すなわち、住宅ローンスコアリングにおけるFICOの競争激化と、信用情報機関の伝統的な3社統合報告に対する需要の減少である。

学生ローンの借り手2人が、教育省が取り消したはずの連邦ローンが依然として信用報告書に未返済債務として記載されているとして、米国教育省を提訴した。訴状によると、この集団訴訟は木曜日にコロンビア特別区連邦地方裁判所に提起され、公正信用報告法に基づく損害賠償を求めている。借り手らは、教育省が取り消したローンを依然としてエクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンに報告していると主張している。これは「略奪的学生貸付プロジェクト」が公表した訴訟資料によるものである。同プロジェクトによると、2022年4月から2025年1月にかけて、教育省は大規模な詐欺や不正行為が確認された学校に関連する連邦学生ローンについて、150万人以上の借り手と234億ドルに上る最終的な集団免除を発表した。さらに、そのうち46億ドル相当の取り消された債務が依然として信用情報機関に報告されており、30万人以上が影響を受けていると推計している。アシュフォード大学に通うために約6万5000ドルを借りたマンディ・ウッズさんは、2026年8月時点で信用報告書に7万1901ドルの残高が表示されていたと述べた。一方、ITTテクニカル・インスティテュートに通うために借り入れをした海兵隊退役軍人のホルヘ・コルテスさんは、自身のローンが2022年8月の教育省の集団免除に含まれていたにもかかわらず、2026年8月時点で依然として2万1586ドルの残高が表示されていたと述べた。訴状は、公正信用報告法が信用情報機関に情報を提供する企業に対し、異議のある情報を調査し、不正確、不完全、または検証できない情報を訂正または削除することを義務付けていると指摘している。教育省はコメントを求めた要請に直ちに応じなかった。

フェア・アイザック・コーポレーション（FICO）の株価は、連邦住宅金融庁（FHFA）のビル・パルト長官が、ファニーメイとフレディマックに対し、全貸し手がバンテージスコアを直ちに使用することを承認するよう指示したことを受けて、日中取引で15.63%下落しました。これにより、50の貸し手に制限されていたパイロットプログラムは終了しました。パルト長官は「FICOは独占を享受してきた。もう終わりだ」と述べました。エクイファックスの株価は6.65%、トランスユニオンは6.83%下落しました。この動きは、4月に開始されたパイロットプログラムを拡大するもので、政府支援機関2社はバンテージスコア4.0でスコアリングされた住宅ローンを受け入れ始めていました。FICOの株価は年初来で44%以上下落しています。パルト長官はまた、バンテージスコアを所有する3つの信用調査機関（エクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオン）がアメリカ人に過大な請求をしていると批判し、同庁はバイマージやより強力なソリューションを検討していると述べました。2006年に設立されたバンテージスコアは、3つの機関が共同所有しています。トランプ政権は、住宅購入者のコストを引き下げ、FICOが支配する市場での競争を促進することを目指しており、2018年に署名された信用スコア競争法に基づく取り組みです。

日中取引で、いくつかの銘柄が顕著な値動きを見せた。Guidewire Softwareは、今四半期の売上高見通しを3億7200万ドルから3億7800万ドルと、LSEGのコンセンサスである3億8700万ドルを下回る弱い見通しを示した後、21%下落した。Teslaは、同社がオースティンでロボタクシーを開始した後、国家道路交通安全局が同社のCybercabが連邦安全基準を満たしているかどうかを調査していることを受けて、6%下落した。SandiskとKLAはそれぞれ8%以上、7%以上上昇した。半導体セクターが連休前の取引で上昇し、VanEck Semiconductor ETF (SMH)は2%以上、Roundhill Memory ETF (DRAM)は5%上昇した。Quanex Building Productsは、第3四半期の調整後1株当たり利益が79セント、売上高が5億180万ドルと、FactSetのコンセンサスである66セント、4億9750万ドルを上回った後、19%急騰した。AMC Entertainmentは、CEOのAdam AronがRobinhoodの株式トークンを「軽蔑すべき、 outrageous、嫌悪すべき」と批判した後、6.5%上昇した。一方、Robinhoodは約1%下落した。信用調査会社のEquifax、TransUnion、Fair Isaacは、連邦住宅金融庁長官のBill Pulteが「長期間にわたりアメリカ人に過大な請求をしてきた」と述べた後、下落した。Fair Isaacは15%以上下落し、Equifaxは6.8%下落、TransUnionは7%以上下落した。Smith & Wessonは、1株当たり6セントの利益（予想は6セントの損失）を報告し、売上高は1億1260万ドル（コンセンサスは9870万ドル）と、利益予想を上回り6%上昇した。Lululemon Athleticaは、今四半期の1株当たり利益が93セントから98セント、売上高が22億9000万ドルから23億2000万ドルと、アナリスト予想の2.40ドル、25億3000万ドルを下回ると予想した後、17%下落した。Zscalerは、利益予想を上回ったにもかかわらず5%下落した。一方、Adobeは、Anil Chakravarthyを次期CEOに任命すると発表した後、6%下落した。Asanaは弱いガイダンスで14%下落し、Samsaraは力強い通期見通しで4%上昇し、UiPathはガイダンスが市場予想と一致したにもかかわらず16%下落し、Oxford Industriesは通期ガイダンスを下方修正した後、17%下落した。

ゼブラ、ガートナー、トランスユニオンの株価が午前の取引で下落した。トランプ大統領がイランとの停戦終了を宣言し、新たな攻撃を示唆したことで原油価格が急騰し、広範なリスク回避の動きが広がった。北海ブレント原油は7.5％上昇し79.65ドルとなり、インフレ懸念が再燃して世界の債券利回りが上昇。これにより、ビジネスサービス企業の将来キャッシュフローの割引率が高まった。人材派遣、コンサルティング、アウトソーシング企業を含むこのセクターは経済成長期待に敏感で、地政学的不確実性が見通しを曇らせると下落する傾向がある。ゼブラは2.6％安、ガートナーは2.8％安、トランスユニオンは2.8％安となった。

トランスユニオンの株価は過去6カ月で22.2%下落し、1株68ドルとなり、投資妙味をめぐる議論を呼んでいる。同社は5年間で年率11.6%の力強い収益成長を遂げ、アナリストは今後12カ月で11.3%の成長を予想しており、引き続き勢いがあることを示している。しかし、5年平均の投下資本利益率は5.7%と、ビジネスサービス業界の上位企業に遅れをとっており、資本効率への懸念が高まっている。現在の株価は予想利益の13.4倍で取引されている。

フェア・アイザックの株価は、2025年5月の52週高値2206ドルから2026年6月下旬には約1076ドルへと約50％下落し、時価総額は約260億ドルとなった。この下落は、連邦住宅金融局がファニーメイとフレディマックに売却する住宅ローンにVantageScore 4.0の使用を貸し手に認める決定を下し、この分野でのFICOの独占的役割が終了したことによるもので、2026年4月に導入が確定した。下落後も、株価は過去の1株当たり利益32.76ドルの約33倍、ガイダンスによる非GAAPベースの1株当たり利益40.45ドルの約27倍で取引されており、一方でスコア部門は2026年度第2四半期に60％増の4億7500万ドル、営業利益率91％を達成した。経営陣は通期の売上高見通しを約24億5000万ドルに引き上げ、新たに20億ドルの自社株買いプログラムを承認したが、同社は長年の積極的な自社株買いにより株主資本がマイナスとなっている。機関投資家の動向は分かれており、直近の四半期では411のファンドが持ち高を増やし、576が減らした一方、エイカー・キャピタル・マネジメントは積極的に保有を積み増し、バロン・アセット・ファンドはフェア・アイザックを貢献銘柄に挙げた。

トランスユニオンの新たな調査によると、保険会社の認識と消費者の体験には大きな隔たりがあり、保険会社の70%がパーソナライズされた体験を提供していると回答したのに対し、消費者の同意はわずか43%にとどまった。この乖離はZ世代でさらに顕著で、パーソナライズされた体験を実感しているのは32%に過ぎない。報告書では、保険業界のリーダーの46%が超パーソナライゼーションとデジタル変革への投資を優先しているが、消費者の期待の変化を主な推進要因として挙げたのはわずか10%だった。保険業界のリーダーの半数以上が、不十分または不完全なデータと統合を障壁として挙げ、62%が部門間のデータサイロが効果的なデータおよび顧客関係管理戦略の最大の障害であると回答した。