Tesla Inc

テスラは2026年第3四半期に48万6532台を納車し、ザックスコンセンサス予想の47万1262台を上回った。納車台数は前四半期比1.3%増となったが、前年同期比では2.1%減だった。2026年の最初の9か月間でテスラは132万4681台を納車しており、年間減少の連続記録を断ち切るには第4四半期にあと31万1448台余りを納車する必要がある。競争環境は依然として懸念材料で、BYDは当四半期に乗用車用バッテリー電気自動車を76万2478台販売し、前年同期比およそ31%増となった。一方、NIOは10万9178台を納車し、前年同期比25.4%増だった。直近報告四半期では、規制クレジットを除く自動車部門の粗利益率が16.3%に低下し、エネルギー貯蔵部門の利益率は39.5%から20.4%に落ち込んだ。テスラは2026年の設備投資額が250億ドルを超えると見込んでいる。テスラのロボタクシーネットワークはおよそ38万マイルの無人走行距離をカバーしたのに対し、ウェイモは2億2000万マイルを超えるライダー専用走行距離を達成している。同社は最近、ロードスターのデモンストレーションを10月1日から10月15日に延期した。テスラの10月21日の決算発表は大きな注目を集めており、TSLA株は現在ザックスランク4の売り評価となっている。

テスラのイーロン・マスクCEOは木曜日、次世代オプティマスロボット用チップのメモリ仕様を生産拡大のために削減したと述べた。これは、マイクロン・テクノロジーのサンジェイ・メロートラCEOが、ヒューマノイドロボットは1台あたり数百ギガバイトのメモリとストレージを必要とする可能性があると発言したことを受けたものだ。マスク氏はXへの投稿で、テスラはAI5チップのメモリを半分の72ギガバイトに、AI6チップのメモリを3分の1減の144ギガバイトに削減したと述べ、オプティマスの生産に十分な量を確保する唯一の方法であり、コストを大幅に削減すると語った。同氏はまた、メモリ帯域幅が総メモリ容量よりも大きな制限要因であるため、この削減がオプティマスの性能に与える影響はごくわずかであるはずだと付け加えた。水曜日のマイクロンの第4四半期決算説明会で、メロートラ氏は、ヒューマノイドロボットは自動運転車と同様に1台あたり200ギガバイトを超えるメモリと数テラバイトのストレージを必要とすると予想され、物理AIが今十年の終わりまでにメモリとストレージの需要の重要な牽引役になる可能性があると述べた。テスラは約5000台のオプティマス向けに初の大規模部品発注を行い、生産に先立って中国のサプライヤーを監査していると報じられており、同社は最終的に年間100万台のオプティマスを製造することを目指している。

BTIGのアナリスト、ジェシー・ソベルソン氏は、人型ロボット業界が大きく二つの別個の製品クラスに分裂していると述べた。ハーフサイズのシステムは主に中国製で、およそ94～138センチ、重量12～40キロ。フルサイズのマシンは一般的に高さ165～190センチ、重量47～90キロである。BTIGは、主要プレーヤーであるUnitreeとAgiBotが6月までに約3万1000体の人型ロボットを製造したと推定しており、そのうちフルサイズのユニットはあらゆるタイプを合わせても約9800体、つまり32％に過ぎず、フルサイズの二足歩行型は累計生産のわずか約13％を占めるにとどまった。ソベルソン氏は、業界の出荷台数が、人間サイズのロボット労働の広範な普及の証拠と解釈されると誤解を招く恐れがあると警告した。2026年半ばまでの累計出荷台数は4万体超と推定されるが、その多くは産業グレードの人型二足歩行型ではなく、より小型で低コストの中国製ユニットだったからだ。杭州に拠点を置くUnitreeの小型製品R1とG1は、構成に応じておよそ4900ドルから2万1500ドルの価格帯で販売されている。BTIGは、Unitreeの2026年の出荷台数が2025年の約6000体から少なくとも倍増すると予想しており、同社は年間3万体の生産能力を計画している。テスラは、現在のハーフサイズ優位に対する主要な潜在的挑戦者である。BTIGによると、テスラは2026年後半にフリーモントでOptimusの生産を開始すると見込んでいるが、新しいラインには約1万点の固有部品が含まれるため、初期の生産量は遅くなると警告している。ソベルソン氏は、将来フルサイズシステムへの移行が起こるとすれば、テスラがFigure、1X、ボストン・ダイナミクスとともに主要プレーヤーになると見ている。

スペースXの株価は、8月上旬に付けた史上最安値104.83ドルから安定している。同社は、年末から2027年にかけて株価を押し上げる可能性のある新たな材料を挙げている。スペースXの2段式ロケットで、人類が製造した最大の飛行物体であるスターシップは最近、初めて軌道に到達し、直近の飛行では次世代スターリンクV3衛星26基を初めて配備した。アンソロピックはスペースXとのコンピューティング契約を拡大し、エヌビディアを基盤とするAIインフラのために2029年5月まで最大845億ドルを拠出することを約束した。一方、ザックス・コンセンサス予想は、スペースXの2027年の売上高が147%増加すると示唆している。スペースXとテスラが来年末までに合併する確率は、ポリマーケットで63%に急上昇した。同社はまた、プラネット・ラボとグーグルによる初のAI衛星の打ち上げを、宇宙ベースのAIデータセンターへの野心の概念実証として挙げた。

グローブニュースワイヤーに掲載されたリサーチ・アンド・マーケッツの報告書によると、世界の電気自動車充電ステーション市場は、2025年の639億2000万米ドルから、2050年までに33兆2800億米ドルへと成長する見込みです。この拡大は、EV普及の急速な進展とインフラ投資に支えられており、公的機関、自動車メーカー、民間投資家が利用しやすい充電ネットワークを優先課題としています。エネルギー企業が充電ポイント運営事業者を買収して地理的範囲とインフラ支配を広げる動きにより業界再編が進む一方、AIによるネットワーク管理と超高速公共充電への投資が効率改善を目指しています。アジア太平洋地域、とりわけ中国が政策支援と広範なネットワーク整備で先行しています。また、テスラは2026年9月29日、一般事業目的のために総額300億米ドルのクレジットファシリティを確保し、株価は0.2%下落の354.11米ドルで取引を終えました。

村田製作所は水曜日、世界最小の3端子積層セラミックコンデンサの量産を開始した。小型デバイスにおける電源供給の安定性を高める狙いがある。村田製作所の株価は市場で際立ち、7.9%上昇して8471円で取引を終えた。一方、SKイノベーションは低迷し、6.5%下落して13万9200ウォンで取引を終えた。テスラは0.6%上昇の354ドル81セントで終えた。今週、一般事業目的のための200億ドルのタームローンと2つのリボルビング枠を含む総額300億ドルの新たなクレジット契約を締結した。GEベルノバは1.2%下落の950ドル49セントで取引を終え、2026年第4四半期に1株当たり50セントの四半期配当を発表した。ビストラは1.8%下落の138ドル35セントで終え、52週安値に接近した。PJMのIRAS提案を差別的かつ法的に欠陥があるとして反対した。

イーロン・マスク氏は、スペースXの野心的な新たな成長機会を明らかにし、最終的には年間数百ギガワットの人工知能コンピューティング能力を軌道に打ち上げる計画を発表した。長期的には1テラワットに達する可能性もある。9月29日の「アメリカ・ガバメント」イベントで、エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者とともに登壇したマスク氏は、スペースXとテスラは年間約200ギガワットの太陽光発電を目指しており、スペースXは少なくとも年間数百ギガワットのAIコンピュートを打ち上げると述べ、年間200ギガワットは米国の総エネルギー消費量を毎年40%増加させることに相当すると指摘した。同氏は、発電が米国が人工知能で競争する能力における最大の制約の一つになる可能性があると主張し、中国の発電量は米国の約3倍であると述べた。マスク氏は、この構想の実行にはスターシップが中心となるとし、同ロケットが同氏の言うところの初の軌道飛行を経て、来年には週1回または週2回の打ち上げペースを達成できる可能性があると予測した。同氏は、1テラワットという野望は確認された生産コミットメントではなく長期的な可能性にとどまると警告し、提案された規模での経済性は依然として実証されていないと述べた。

テスラは、テキサス州ウェイコで10月1日木曜日に予定していたロードスターの公開を10月15日に延期した。悪天候を理由に挙げており、このイベントは「屋外でしか開催できない」という。同社は5万ドルの預託金が必要なロードスターの予約を再開し、ファウンダーズシリーズには25万ドルが必要となる。より近い材料は今週金曜日に予定されるテスラの第3四半期納車報告で、ウォール街のコンセンサスは約45万4000台、予想は約42万2000台から48万2000台の範囲にあり、ゴールドマン・サックスは49万台から引き下げて43万5000台とし、カルシの予測市場は約48万台で推移している。アナリストによると、48万5000台を上回る数字は真の上振れサプライズとなる。テスラの第2四半期の実績納車台数48万126台が、同社が集計したコンセンサス40万6024台を7万4000台上回ったためだ。今月初め、ゴールドマン・サックスは中国、米国、欧州の軟調さを理由に第3四半期の納車予想を5万5000台引き下げたが、株価はほとんど動かず、市場がテスラを自動車販売ではなく自動運転、ロボティクス、エネルギーを軸に再評価していることを示唆した。ロボタクシーサービスは現在米国7市場で展開しており、ネバダ州は最大5000台への車両拡大を承認。サイバーキャブの生産はテキサス工場で始まり、完全自動運転のサブスクリプションは前年比56%増の148万件に達した。

米国のドナルド・トランプ大統領は9月29日火曜日、先週の首脳会談で中国の習近平国家主席と人工知能（AI）の安全性についてあまり議論しなかったことを明らかにした。AI開発の減速を求める声に反対の立場を取るトランプ氏は、両者はこの問題について話し合ったが多くはなかったと述べ、その理由として米国が優位に立っているため何もする必要がなく、中国と共同で取り組めば中国が米国の知見にアクセスすることになると説明した。これに先立ち米中両国は、AIのリスクと利点に関する対話の開始を、9月25日金曜日にホワイトハウスで行われた両首脳会談の重要な成果の一つと位置づけていた。同日、トランプ氏はホワイトハウスで米国のAI企業や大手テクノロジー企業の経営者約20人と会談し、AI開発を規制する規則をまだ出したくないと強調。自身と一部の出席者が道徳的に拘束力のあるAI協定に署名したと述べた。グーグル、テスラ、xAI、アンソロピック、メタ、オープンAI、エヌビディアの6社の経営者がこの自主的な協定に署名し、最先端のAIモデルを開発する企業は、偶発的なハッキングやその他のリスクを防ぐための厳格な内部統制を含む安全対策を講じ、第三者と協力して安全性を独立に評価し、定期的に会合を開いてAIシステムの安全性向上に資する基準と慣行を共同で策定すべきだとしている。ただし、会談に参加した企業の経営者の見解は一致していなかった。アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者は、AIが人類の制御を超える可能性への懸念が高まる中、AI開発を減速させる必要があると警告した。アモデイ氏はAIの計り知れない利点を認めつつも、現実のリスクがあると警告し、そうしたリスクへの対応策はまだ協議中だと述べた。さらにトランプ氏は、AIツールの安全性を監督するため、これらの企業と共同で委員会を設置することを検討していることも明らかにした。

ドナルド・トランプ米大統領は、すべての省庁および連邦政府機関に対し、Artificial Intelligenceという用語を正式にSuper Intelligenceへ置き換えるよう求める大統領令に署名した。この大統領令は「Inaugurating The Era Of Super Intelligence」と題され、ホワイトハウスが、トランプ大統領が主要テクノロジー企業の経営陣をホワイトハウスでの昼食会に招いた後に発表したもので、行政府傘下のすべての機関に対し、公式なやり取り、広報、政策文書、その他の公文書においてAIという用語の代わりにこの用語を用いるよう定めている。これは、技術の絶え間ない進歩と、アメリカ国民に利益をもたらす無限の可能性を反映するためだ。一方、テクノロジー企業の経営陣6人が、2ページからなる別の文書「White House Accord on Super Intelligence」に署名した。この文書にはAIの呼称変更に関する規定は一切なく、高度な技術を安全に開発し、国民の信頼を築く上での企業の責任に焦点を当て、さらに4段階の追加的な管理手法を提案している。署名者は、安全基準を策定し、将来的にこれらの手法を法律や規制へと発展させる機会を設けるため、定期的に協議することに合意した。トランプ大統領以外の署名者には、Googleのスンダー・ピチャイCEO、TeslaとSpaceXのイーロン・マスクCEO、Anthropicのダリオ・アモデイCEO、Metaのマーク・ザッカーバーグCEO、OpenAIのグレッグ・ブロックマン会長、Nvidiaのジェンスン・フアンCEOが含まれる。トランプ大統領は、この協定は道義的に拘束力を持つと述べた。一方、9月29日に公表され、2026年9月24日から27日にかけてデータを収集したクイニピアック大学の調査によると、回答者のうちトランプ大統領のAI政策を支持するのはわずか25%で、58%が不支持だった。調査の誤差はプラスマイナス3.8ポイントである。同じ調査における他の政策課題と比較すると、AIはトランプ大統領の支持率が複数の分野で低かった課題であり、イラン戦争が28%、経済が31%、米中政策が34%だった。民主党のマーク・ワーナー上院議員で米上院情報特別委員会の副委員長は、トランプ大統領の手法を批判し、最も強力なAIシステムを開発する企業はいずれも、技術が既存のリスク防止策よりも速く進歩していると警告しているのに、政府は技術の呼称を変えることを選び、開発企業に自己規制を任せていると述べた。Artificial Intelligenceという呼称を変えても、AIシステムから生じる実際のリスクには対処できない。

イーロン・マスク氏の純資産は週末時点で9250億ドルとなり、1月以降で3050億ドル以上増加したが、テスラとスペースXの勢いが衰える中、兆万長者への道は停滞している。テスラは延期が続いていたロードスターを公開する予定で、ベースモデルは約20万ドル、ファウンダーズシリーズは25万ドル、限定1000台となる。一方、ポリマーケットのトレーダーは、第2四半期の48万台の後、第3四半期の納車台数を45万台から47万5000台と予想している。スペースXは月曜日に初の軌道打ち上げを予定しており、これはスターリンクの第3世代を宇宙に運ぶ試験となる。スターリンクは第2四半期に42億9000万ドル以上を稼ぎ、スペースXの売上の53%を占めた。アナリストは、総売上が今年440億ドル、来年1083億ドルに急増すると予想している。マスク氏の富の大半は、スペースXの48.5%の株式とテスラの約20.3%、さらにニューラリンクとボーリング・カンパニーの大規模な保有株から来ている。