アジア・プラス、SJWDに買い推奨を維持、目標株価12.50バーツ、第3四半期の利益は堅調と予想

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要約 · なぜ重要か

アジア・プラス証券は、AIMIRTがタイ証券取引所に対し、アルファ・グループの3つのプロジェクト、すなわちパントン、バンカディ、ランシットへの追加投資計画を通知したことを受けて、SJWD株を評価した。投資総額は最大25億9000万バーツ、賃貸面積は合計12万6000平方メートル超に相当する。取引は第2四半期に完了する見込みだが、これは市場が以前予想していた第4四半期より遅く、資産売却による利益の計上が後ずれすることになる。調査部門は、この案件が約2億バーツから3億バーツの売却益を生む可能性があると評価し、アルファ・グループに50%出資するSJWDは約1億バーツから1億5000万バーツの持分利益を計上すると予想している。バンコクと近郊の洪水状況について、経営陣は事業への影響は限定的で、一部路線の輸送遅延のみにとどまり、倉庫はすべて通常通り稼働していると評価している。第3四半期の利益見通しは依然として堅調で、調査部門は3億2000万バーツから3億6000万バーツの範囲と予想し、前年同期比25%超の増益となる。B2B輸送、自動車、危険物事業がけん引役となる。同社は「買い」の推奨と適正価格12.50バーツを維持し、2027年初頭のアルファREIT設立の進展が引き続き注目すべき重要テーマだとみている。

資産への影響 5

Industrials▲ · 1 銘柄
SCGJWD LOGISTICS PCL NON-VOTING DR
SJWD
▲ ポジティブ資本関連度

Asia Plus maintains Buy with 12.50 baht fair value and expects strong 3Q69 profit of 320-360 million baht, up over 25% YoY.

Communication Services▲ · 1 銘柄
Alpha Co., Ltd.
4760
▲ ポジティブ資本関連度

AIMIRT plans to invest up to 2.59 billion baht in three Alpha group assets, with SJWD to recognize 100-150 million baht profit share from the sale.

Consumer Discretionary▲ · 1 銘柄
Financials▲ · 1 銘柄