ブアルアン証券は、タイユニオン（TU）が短期的に有望な銘柄に戻るとの見方を示した。米国の輸入関税による圧力が和らぎ始め、主力事業のファンダメンタルズが回復しつつあるためだ。2026年上半期の売上高の77％を占める常温シーフード事業と冷凍シーフード事業は、販売数量の回復により、それぞれ前年同期比2％増、5％増と成長に転じた。一方、自社ブランド商品の売上比率は59％に上昇し、2026年上半期の粗利益率は前年の19.3％から19.8％に改善した。2026年下半期の見通しについては、米国でのツナ缶需要が引き続き堅調であること、英国が2026年6月26日からツナ缶輸入関税を免除すること、そしてバーツ安が追い風になると予想している。同リサーチ部門はTUの2026年の利益予想を6％上方修正し、利益成長率を17％、配当利回りを約6％と見込む。2027年の予想PERは10.2倍にとどまっており、投資へのローテーションを推奨し、目標株価を13.60バーツから15.60バーツに引き上げた。一方、アイテック（ITC）は長期成長銘柄としての評価を維持している。2026年は13％、2027年は12％の利益成長と、約6％の配当利回りを見込む。2027年の予想PERは14.2倍と、事業構造の優位性による成長を反映してプレミアム評価となっているが、買い推奨を継続し、目標株価を19.00バーツから22.00バーツに引き上げた。
Thai Union Group PCLBualuang raises target price to 15.60 baht from 13.60 baht, citing easing tariffs, recovering fundamentals, and raised 2026 earnings forecast.
i-Tail Corp. PCLBualuang raises target price to 22.00 baht from 19.00 baht, reiterating buy on long-term growth.
