ITCは2026年に力強い成長が見込まれている。経営陣がバーツ建て売上高の成長目標を従来の8～11％から14～17％に、ドル建て売上高の成長目標を従来の9～12％から17～20％に引き上げたためだ。これは2026年上半期の業績や米国・欧州からの継続的な受注増加と整合しており、特に利益率の高いペットフードが好調だ。同社は原材料コストを補うための段階的な値上げを通じて粗利益率を23～25％に維持することを目指しており、米国での生産拠点買収交渉を進めるとともに中国での事業拡大も図っている。アナリストは2026年の純利益予想を5％引き上げて35億バーツとし、前年比17.7％増を見込む。総売上高は前年比14.4％増の208億バーツに達する見通しで、粗利益率は26.5％、販売費及び一般管理費の売上高比率は前年の10.5％から10.9％に上昇すると予想されている。ネスレがタイで進めるペットフード工場への投資の影響は限定的とみられる。投資判断は「買い」で、2027年の目標株価は24.10バーツ、PER17.5倍を基準としている。現在の株価はPER15.2倍で、2026年通年の配当利回りは6.2％と予想されている。
i-Tail Corp. PCLAnalysts lifted 2026 net profit forecast 5% to 3.5 billion baht and recommend buy with a 24.10 baht target price.
Nestle S.A.
