クルンシィ証券はMOSHI株について、バンコクおよび周辺地域の洪水の影響で株価が下落した場合、買い場になると評価し、買い推奨を維持するとともに、2027年の目標株価を54.0バーツに据え置いた。DCF方式に基づき、WACCは8.3%、TV成長率は1.0%としている。なお、先週のバンコクおよび東部周辺地域での激しい降雨と洪水により、MOSHI店舗のうち土曜日は15店舗、日曜日は13店舗が営業を休止した。2026年末時点で全228店舗となる見込みである。2026年第2四半期末時点では、バンコクに約79店舗、中部に25店舗、東部に23店舗、西部に4店舗、東北部に35店舗、北部に22店舗、南部に30店舗を展開している。調査部門は、2026年第3四半期の既存店売上高成長率が前年同期比でなお1～2%程度のプラスになると予想しており、9月初旬から中旬にかけての3～4%から低下する見通し。また、2026年第3四半期の利益は前年同期比で約10～15%の増益にとどまると予想し、従来予想の15～20%から引き下げた。売上高は前年同期比15%の増収を見込み、既存店売上高成長率1～2%と新規店舗が売上高を14%押し上げる。2026年の利益は7億8700万バーツで前年同期比17%増、2027年の利益は前年同期比18%増と予想を据え置き、既存店売上高成長率3%と約35店舗の新規出店を見込む。明確な成長見通しと強固な財務体質から、MOSHIを同セクターの注目銘柄に選定した。現在の株価は2026年のPER14.6倍で取引されており、予想配当利回りは4.1%となっている。
Moshi Moshi Retail Corp. PCLKrungsri maintains Buy rating and 54 baht target price on MOSHI, calling the flood-driven pullback an accumulation point
