大城銀行証券は銀行セクターに対する強気の見方を維持している。2027年のROEは2026年から上昇する可能性があると評価しており、その理由として、利下げサイクルが終了すると予想されること、新たな投資サイクルの再来、ウェルスマネジメント事業の成長を挙げている。大城銀行証券は銀行セクターの投資テーマを「投資サイクルとウェルスマネジメント主導」と位置づけており、総額8兆バーツを超えるタイ国内の投資プロジェクトが今後の融資成長の重要な原動力になるとみている。一方、ウェルスマネジメント事業は手数料・サービス収入の約25～35％、総収入の5～10％を占め、高い利益率を有している。2026年第3四半期の業績について、大城銀行証券は調査対象の銀行7行の純利益合計が約560億バーツとなり、前年同期比10％減少するものの、前四半期比では1％増加すると予想している。前年同期比での減少は主に、政策金利の引き下げ後のNIM低下と、低リスク層への融資拡大が原因である。資産の質については、大城銀行証券はグループの総不良債権が前四半期比約2％増加し、不良債権比率が2026年第2四半期の3.59％から3.64％に上昇すると予想している。また、銀行は2026年も高水準の配当を維持するとみており、配当利回りは約5～6％と予想している。注目銘柄として、大城銀行証券はKBANKとKTBをトップピックに選定し、KBANKには買い・目標株価300バーツ、KTBには買い・目標株価55バーツの投資判断を出している。
Kasikornbank Public Company LimitedKrungsri names KBANK a Top Pick with a BUY rating and 300 baht target price.
Krung Thai Bank Public Company LimitedKrungsri names KTB a Top Pick with a BUY rating and 55 baht target price.
Bank of Ayudhya PCL