ランド・アンド・ハウス証券は、ITCとTUの2銘柄について買い推奨のアナリストリポートを発表した。ITCの目標株価は19.5バーツで、サポートは16.0バーツと16.3バーツ、レジスタンスは17.0バーツと18.0バーツと評価している。第3四半期の売上高は最初の3四半期の中で最高となる見通しで、前年同期比および前四半期比の双方で目標レンジ内の成長を遂げると予想。スティック商品群における米国市場と大口顧客が販売数量の主要なけん引役となり、プレミアム商品の比率が50%を超えることから、粗利益率は目標レンジ23～25%の中位で維持される見込みだ。販売費および一般管理費は一時的に圧迫されている。一方、TUは買い推奨で目標株価は14.75バーツ、サポートは12.6バーツと13.0バーツ、レジスタンスは14.0バーツと14.8バーツと評価。構造改革の底を打ち、新たな利益サイクルに入ったと指摘している。移行期の費用負担がEBITマージンを圧迫し、2025年には4.6%まで低下したが、その負担とROEの低下も終わりに近づいており、売上高と利益率の回復を後押しする見通し。2027年はブランド商品の成長、コスト管理、投資規律により大きな転換点となるとみている。
i-Tail Corp. PCLLand and Houses Securities recommends buying ITC with a 19.5 baht target price, citing Q3 2026 revenue growth and stable 23-25% gross margin.
Thai Union Group PCLLand and Houses Securities recommends buying TU with a 14.75 baht target, saying it has passed the bottom of restructuring and is entering a new profit cycle.
