原子力ETF、クリーンエネルギー・ファンドをアウトパフォーム 電力需要急増で

コンステレーション・エナジーは、グーグルとの間で20年間の電力購入契約を発表した。この契約は、既存の原子炉11基の出力向上を通じて890メガワットの新規原子力発電を追加することを支援するもので、同社の株価は火曜日に12.2%上昇し、S&P500種指数の上昇率上位2銘柄の一つとなった。この取引は、原子力発電事業者とテクノロジー企業の間でこれまでで最大の出力向上プロジェクトであり、大型の新規原子炉を建設するのとほぼ同等の追加電力を送電網に供給することになる。コンステレーションによる43億ドルの新規投資に支えられるこの原子力契約に加え、両社はPJM電力市場全体でさらに2700メガワットを対象とする15年間の供給契約も締結した。キーバンクのアナリスト、ソフィー・カープ氏は、このニュースが同社株に対する強気シナリオの重要な柱を裏付けるものであり、収益の見通しを高め、同社の資本配分戦略のリスクを低減する、質が高く低リスクの成長だと述べた。コンステレーションのニュースは他の発電事業者の株価も押し上げ、タレン・エナジーは12.4%高、ビストラは10.7%高、NRGエナジーは7%高となり、ステート・ストリート・ユーティリティーズ・セレクト・セクターSPDR ETFは3%急騰した。

米グーグルと米発電大手コンステレーション・エナジーは6日、原発事業での提携で合意したと発表した。原発への設備投資による発電容量の増加分を、グーグルが20年間購入する内容で、人工知能の利用拡大に伴い建設が進むデータセンター向けの電力を確保する狙いだ。発表によると、コンステレーション社が中西部イリノイ州や東部ペンシルベニア州、同ニュージャージー州で所有する11基の原子炉の発電容量を引き上げる。コンステレーション社により43億ドル（約6800億円）超の新規投資が行われ、建設期間中は約7200人の雇用創出につながるという。

ブラックヒルズ・コーポレーションは、ワイオミング州シャイアンに計画されているグーグル・データセンターに電力を供給するための確定契約を発表した。これを受け、同社株は火曜日の時間外取引で5%上昇した。同社は2027年から2029年にかけて天然ガス発電に18億ドルを投資し、最大590メガワットの系統連系エネルギーサービスを提供するとともに、2048年までの契約に基づき、民間マイクログリッドを通じて第三者契約資源2.1ギガワットを管理する。ブラックヒルズは、既存のシャイアン・プレーリー発電所に自社所有の天然ガス発電設備564メガワットを建設する計画で、残りの26メガワットは市場からの電力購入と小売電力サービスで賄う。このプロジェクトは2030年に約1億5000万ドルの純利益をもたらし、18億ドルの設備投資を差し引いた後も、2048年までに約24億ドルの無レバレッジ・フリーキャッシュフローを生み出すと見込まれている。グーグルはデータセンターへの電力供給に伴うすべての費用を負担し、調達に時間のかかる機器の購入資金としてブラックヒルズに3億9900万ドルの返還可能な前払い金を提供している。同社は2027年6月30日までにこれを返済する見込みだ。電力供給は2027年後半に開始し、2030年にピーク負荷に達する計画である。

コンステレーション・エナジーは、アルファベット傘下のグーグルが同社から原子力発電電力を購入することで合意したことを受け、12%超急騰した。この20年間の電力購入契約により、コンステレーションの11基の原子炉のシステムを更新するために43億ドル超の投資が行われる見通し。この契約により、コンステレーションはS&P500種指数で2番目の上昇率となり、ナスダック100種指数では最大の上昇銘柄となった。クリーンで信頼性の高いベースロード電力を求めるハイパースケーラーの需要を背景に、公益事業やウラン関連銘柄を押し上げた。S&P500種指数は45ポイント、約0.6%上昇の7819.04と過去最高値で取引を終え、ナスダック100種指数も最高値を更新、ダウ・ジョーンズ工業株平均は約253ポイント、0.5%上昇した。エヌビディアはさらに最高値を更新し、時価総額6兆ドルに到達する最初の企業に近づいた。一方、マーベル・テクノロジーは2028会計年度の売上高見通しを200億ドルに引き上げ、アナリストの平均予想を上回ったことで、約6%高で取引を終えた。下落銘柄では、シーゲイト・テクノロジーが9%安、ウエスタン・デジタルがほぼ7%安、モデルナが約7.7%下落した。

米国エネルギー情報局（EIA）は火曜日、短期エネルギー見通しの中で、米国の電力消費量が2026年と2027年に過去最高水準に達すると予測した。EIAは、需要が2025年の過去最高である4兆1950億キロワット時から、2026年には4兆2880億キロワット時、2027年には4兆3560億キロワット時に増加すると見込んでいる。主な要因は人工知能と暗号通貨のデータセンターであり、また家庭や企業も暖房や輸送における化石燃料の使用を削減するにつれて、より多くの電力を消費している。2026年の電力販売量は、住宅用消費者向けが1兆5410億キロワット時、商業用顧客向けが1兆5490億キロワット時、産業用顧客向けが1兆550億キロワット時と予測されており、2025年に記録された住宅用の1兆5150億キロワット時と商業用の1兆4930億キロワット時という従来のピークを上回る。一方、産業用の1兆640億キロワット時という記録は2000年にさかのぼる。発電量に占める石炭の割合は、2025年の17%から2026年には16%、2027年には15%へと低下する。天然ガスは2026年に40%のシェアを維持し、2027年には39%に緩和される。再生可能エネルギーは2025年の約24%から2026年には25%、2027年には27%へと上昇し、原子力は2026年と2027年を通じて18%で横ばいとなる。2026年の天然ガス販売量は、住宅用消費者向けが1日あたり125億立方フィート、商業用顧客向けが95億立方フィート、産業用顧客向けが238億立方フィートと予測されており、発電用には370億立方フィートが消費される見通しである。