モルガン・スタンレー、エンジーを戦術的買いと評価、目標株価を29ユーロに引き下げ

コンステレーション・エナジーは、イリノイ州、ペンシルベニア州、ニュージャージー州にある既存の原子力発電11基の増強に関連し、グーグルと20年間の電力購入契約を締結した。コンステレーションはこの工事に43億ドル超を投じる計画で、PJM送電網に890メガワットの原子力発電容量が追加される見込みだ。最初の追加発電は2028年、全量は2032年末までに予定されている。発表を受けてコンステレーション・エナジーの株価は12%超上昇し、タレン・エナジーも2桁の上昇率を記録、オクロは7%超、ニュースケール・パワーは4%超それぞれ上昇した。タレン・エナジーは今回の契約に直接関与していないが、同じPJM市場に電力を販売している。一方、オクロとニュースケール・パワーは既存の原子力発電設備からの電力販売ではなく、新型炉技術を開発している。この契約により、投資家は、データセンターによる電力需要の増大に対応するため、大手テクノロジー企業が原子力発電に長期資本を投じる実例を目の当たりにすることになる。

スペースXは、エヌビディア製チップの大規模購入資金として約400億ドルを調達しようとしており、アポロ・グローバル・マネジメントが融資を主導すると見られている。フィナンシャル・タイムズ紙によると、この融資パッケージには約100億ドルの銀行ローンと300億ドルの投資適格債が含まれる可能性があり、AIインフラ構築に対する新たな大規模資金コミットメントとなる。 一方、デビッド・エリソン氏は、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの1100億ドル買収完了後、スカイダンスの戦略においてテクノロジーが中核になると述べた。ビジネス・インサイダーが入手したメモによると、テクノロジーがコンテンツの制作、配信、消費の方法を変えていると指摘した。 コンステレーション・エナジーは火曜日、グーグルとの間で追加の原子力発電890メガワットに関連する20年間の電力購入契約を発表し、株価が12.2%上昇した。これを受けてタレン・エナジー、ビストラ、NRGエナジーもそれぞれ12.4%、10.7%、7%上昇し、ステート・ストリート・ユーティリティーズ・セレクト・セクターSPDRは3%上昇した。 シェブロンは、関連契約を再編する一環として、ヘス・ミッドストリームとDJベイスンの原油ミッドストリーム資産の権益を売却することに合意した。改定されたバッケン契約により、バッケン事業のミッドストリームコストがほぼ半減すると見込まれている。 レイ・ダリオ氏は、AI投資サイクルが、金利上昇と多額の借り入れが反転を引き起こす可能性のある地点に近づいていると警告した。

米グーグルと米発電大手コンステレーション・エナジーは6日、原発事業での提携で合意したと発表した。原発への設備投資による発電容量の増加分を、グーグルが20年間購入する内容で、人工知能の利用拡大に伴い建設が進むデータセンター向けの電力を確保する狙いだ。発表によると、コンステレーション社が中西部イリノイ州や東部ペンシルベニア州、同ニュージャージー州で所有する11基の原子炉の発電容量を引き上げる。コンステレーション社により43億ドル（約6800億円）超の新規投資が行われ、建設期間中は約7200人の雇用創出につながるという。

ブラックヒルズ・コーポレーションは、ワイオミング州シャイアンに計画されているグーグル・データセンターに電力を供給するための確定契約を発表した。これを受け、同社株は火曜日の時間外取引で5%上昇した。同社は2027年から2029年にかけて天然ガス発電に18億ドルを投資し、最大590メガワットの系統連系エネルギーサービスを提供するとともに、2048年までの契約に基づき、民間マイクログリッドを通じて第三者契約資源2.1ギガワットを管理する。ブラックヒルズは、既存のシャイアン・プレーリー発電所に自社所有の天然ガス発電設備564メガワットを建設する計画で、残りの26メガワットは市場からの電力購入と小売電力サービスで賄う。このプロジェクトは2030年に約1億5000万ドルの純利益をもたらし、18億ドルの設備投資を差し引いた後も、2048年までに約24億ドルの無レバレッジ・フリーキャッシュフローを生み出すと見込まれている。グーグルはデータセンターへの電力供給に伴うすべての費用を負担し、調達に時間のかかる機器の購入資金としてブラックヒルズに3億9900万ドルの返還可能な前払い金を提供している。同社は2027年6月30日までにこれを返済する見込みだ。電力供給は2027年後半に開始し、2030年にピーク負荷に達する計画である。