フィリップ証券（タイランド）は、ITCの2026年第3四半期の経常利益が8億1700万バーツとなり、前年同期比3.8%増加すると予想している。これは主力事業が引き続き好調に成長していることを反映している。一方、純利益は7億9700万バーツと予想され、前年同期比1.8%減、前四半期比5.6%減となる見込みだ。これは販売費及び一般管理費の増加によるもので、主な要因は米国と中国でのM&A案件検討に伴うコンサルタント費用で、上限は5000万バーツ以内。また、運賃や輸送費が原油価格や地政学的状況に応じて上昇していることも影響している。2026年第3四半期の売上高は、年初来で2026年の最高記録となる見込みで、特に米国を中心とした主要市場での販売量が牽引している。新規のSachetラインのプロジェクトと、前年同期比20%超の成長を遂げているPet Treatsグループが貢献している。売上総利益率は、顧客との販売価格の調整とコンバージョンコストの管理を通じて、目標範囲である23～25%を維持している。同社は2026年の純利益予想を33億5000万バーツに下方修正したが、それでも前年同期比12.64%増と力強い成長を維持している。また、2027年の基準株価を1株当たり21.00バーツに変更し、買いを推奨している。2026年第4四半期も、前四半期比および前年同期比で業績が成長すると予想され、堅調な売上高とパイプラインにある新製品、さらにハイシーズン入りが寄与する。加えて、米国と中国でのM&Aにより生産基盤が強化され、長期的な競争力が高まるというアップサイドもある。
i-Tail Corp. PCLPhillip Securities estimates ITC's Q3 2026 normalized profit up 3.8% YoY and maintains a Buy with a 21.00 baht target, an analyst valuation/earnings call.
