PLANBがiCareに戦略的投資、クルンシィ証券は目標株価8.10バーツを提示

Kaohoon··TH·元記事を読む
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要約 · なぜ重要か

プラン・ビー・メディア（PLANB）の株価が3.15%上昇した。同社が、携帯電話保険および電子機器保証製品を専門とするCOM7グループのiCareへの戦略的投資計画を明らかにしたことを受けたものだ。PLANBは46%の株式を保有する。クルンシィ証券はこの案件を前向きに評価しており、年間約2億バーツの持分利益を計上すると予想している。これは2570年の利益予想に対して約13%の上振れに相当する。2569年上半期にiCareが2億1900万バーツの利益を計上した実績に基づく試算だ。仮にPLANBが投資全額を金利3.87%の借入で賄ったとしても、支払利息は年間約3300万バーツにとどまり、なお年間約1億7000万バーツの増分利益、すなわち約11%の上振れが残る。iCare株の取得価格は株価収益率（P/E）約6倍で、保険セクターの取引水準である約9倍を下回っている。クルンシィ証券はPLANBの買い推奨と目標株価8.10バーツを維持した。割引キャッシュフロー（DCF）法と加重平均資本コスト（WACC）8.1%に基づく算出だ。同証券はPLANBをセクターの注目銘柄に引き続き選定しており、2569年と2570年の純利益はそれぞれ14%と25%の成長を見込む。ただしiCareへの投資案件の効果は含まれていない。

資産への影響 3

Communication Services▲ · 1 銘柄
Plan B Media PCL
PLANB
▲ ポジティブ資本関連度

PLANB will take a 46% stake in iCare, expected to add ~200 million baht annual profit, with Krungsri maintaining buy and an 8.10 baht target price

Consumer Discretionary▲ · 1 銘柄
Com7 PCL
COM7
▲ ポジティブ資本関連度

PLANB takes a 46% stake in iCare, a COM7-group company, valuing iCare at a P/E of about 6x and implying a strategic investment into COM7's insurance unit

Financials▲ · 1 銘柄
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