ステイフェル、ナイキの2027年度と2028年度のEPS予想を0.20ドル引き下げ

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要約 · なぜ重要か

ステイフェルのアナリスト、ピーター・マクゴールドリック氏は、米国でのナイキ製品の販促活動増加による短期的なリスクを理由に、ナイキの2027年度と2028年度の1株当たり利益予想を0.20ドル引き下げた。マクゴールドリック氏は、リスクとリターンに関する懸念は新製品に対する消費者の需要不足が続いていることであり、売上の18%を占めるフープス・クラシックスが引き続き縮小していると述べ、立て直しのスケジュールが再び遅れれば、2027年予想株価収益率17倍というバリュエーションが、履物セクター中央値の11倍に対してリスクにさらされると指摘した。この見方は、ナイキにとって厳しい時期が続いていることを裏付けるもので、同社株は今年に入って44%下落し、過去1年間では51%下落しており、本日S&P100から除外され、18年間の連続在籍に終止符が打たれる。サッカー界のスター、キリアン・エムバペ氏は先週、ナイキとの長期的な業務提携を終了し、スイスのスポーツ大手オンに加わると発表した。また、ディックス・スポーティング・グッズは8月下旬に、ナイキが動きの鈍い製品を大幅に値引きしていることが一因となり、自社の事業について警告を発した。6月下旬にナイキが発表した第4四半期の売上高は110億ドルで、報告ベースでは1%減、為替中立ベースでは4%減となり、希薄化後1株当たり利益は0.72ドルだったが、関税還付の見込みによる1株当たり0.52ドルの一時的な利益によって歪められた。ナイキは第1四半期の売上高が1桁台前半から中盤の減少率になると予想し、関税還付金による利益を除き、向こう3四半期の1株当たり利益は横ばいになるとの見通しを繰り返した。一方、エバコアISIのアナリスト、マイケル・ビネッティ氏は、予見可能な将来に売上高がプラスに転じる兆しはまだないと記した。

資産への影響 3

Consumer Discretionary± 混在 · 3 銘柄
Nike Inc
NKE
▼ ネガティブ資本需要関連度

Stifel cut Nike's EPS estimates by $0.20 for FY27 and FY28, flagging insufficient consumer demand and risk to the multiple.

On Holding Ltd
ONON
▲ ポジティブ需要関連度

Kylian Mbappé ended his Nike tie-up and will join On, a notable endorsement win for the Swiss sports brand.

Dick’s Sporting Goods Inc
DKS
▼ ネガティブ需要関連度

Dick's Sporting Goods warned in late August about its business in part because Nike is heavily discounting slow-moving product.

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