The Cheesecake Factory

หุ้นของ The Cheesecake Factory Incorporated ปรับตัวขึ้น 72.4% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา แซงหน้าอุตสาหกรรมร้านอาหารที่ลดลง 12.4% และการเพิ่มขึ้น 14.2% ของดัชนี S&P 500 อย่างมาก ขณะที่ยังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 19.86 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 20.96 เท่า การปรับขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากไตรมาสที่สองซึ่งรายได้ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับตัวขึ้น 24% จากปีก่อนเป็น 1.44 ดอลลาร์ กำไรสุทธิแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 68 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับลดอยู่ที่ 118 ล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิมของแบรนด์หลัก Cheesecake Factory เพิ่มขึ้น 5.8% โดยมีปริมาณลูกค้าเพิ่มขึ้น 2.7% อัตรากำไรระดับร้านอาหารขยายตัวเป็น 20% ซึ่งสูงสุดในรอบทศวรรษ และยอดขายต่อสาขาต่อปีเกิน 13.5 ล้านดอลลาร์ ส่วน Flower Child มียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 13% ด้วยยอดขายต่อสาขาต่อปี 5.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ North Italia มียอดขายสาขาเดิมลดลง 3% และอัตรากำไรระดับร้านอาหารลดลงเหลือ 15.6% จาก 18.2% นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรต่อหุ้นปี 2026 เป็น 4.53 ดอลลาร์ จาก 4.03 ดอลลาร์ และสำหรับปี 2027 เป็น 5.03 ดอลลาร์ จาก 4.44 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้การเติบโต 20.2% และ 10.9% โดยคาดการณ์รายได้ปี 2026 ที่ 4.02 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ปี 2027 ที่ 4.29 พันล้านดอลลาร์

ชีสเค้กแฟคทอรีรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่ง โดยอัตรากำไรระดับร้านอาหารแตะ 20% ซึ่งสูงสุดในรอบทศวรรษ ขณะที่ยอดขายเทียบสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 5.8% และรายได้ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรมาจากการยกระดับยอดขาย การปรับปรุงผลิตภาพแรงงาน และประสิทธิภาพด้านอาหารที่ดีขึ้น ซึ่งชดเชยต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น ผู้บริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มการปรับปรุงอัตรากำไรทั้งปีเป็นประมาณ 60 จุดพื้นฐาน จากเดิม 25 จุดพื้นฐาน และคาดว่ารายได้ในปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมแผนเปิดร้านใหม่สูงสุด 26 สาขา ผลการดำเนินงานด้านอัตรากำไรของบริษัทเหนือกว่าคู่แข่งอย่างดาร์เดนและบรินเกอร์ และหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 71.6% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรสำหรับปี 2569 และ 2570 ได้ถูกปรับเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะเติบโต 19.9% และ 11% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามลำดับ

ชีสเค้ก แฟคทอรี รายงานผลประกอบการไตรมาสสองออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.7 เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 1.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีกำไรปรับปรุงต่อหุ้นที่ 1.44 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.17 ดอลลาร์สหรัฐ หลังการรายงานผลประกอบการ นักวิเคราะห์ 10 รายได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปีปัจจุบันในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ส่งผลให้ประมาณการ consensus ของแซ็กส์ปรับเพิ่มขึ้นจาก 4.01 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 4.47 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น และนักวิเคราะห์ 10 รายยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปีหน้าอีกด้วย โดยไม่มีการปรับลดประมาณการแต่อย่างใด ปัจจุบันหุ้นของบริษัทได้รับอันดับความน่าสนใจจากแซ็กส์ที่อันดับ 1 หมายถึงคำแนะนำซื้อ strongly buy โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรปีปัจจุบันอยู่ที่ร้อยละ 18.5 และ consensus กำไรปีหน้าอยู่ที่ประมาณ 4.96 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น รายได้คาดว่าจะเติบโตประมาณร้อยละ 6.8 ในปีนี้ และอีกร้อยละ 6.77 ในปีหน้า

นักลงทุนกำลังโยกเงินออกจากเครือร้านฟาสต์ฟู้ดและเข้าสู่ร้านอาหารแบบนั่งทาน ตามรายงานของ จาเร็ด บลิเกร บรรณาธิการฝ่ายข้อมูลและการตลาดของยาฮู ไฟแนนซ์ หุ้นชีสเค้ก แฟคทอรี บลูมมิน แบรนด์ส และบีเจส์ เรสเตอรองส์ ทำผลงานได้ดีกว่า ขณะที่เชค แช็ค ร่วงลง 34 เปอร์เซ็นต์ และวิงสต็อป ร่วงลง 67 เปอร์เซ็นต์ในช่วงปีที่ผ่านมา ส่วนต่างระหว่างหุ้นร้านอาหารแบบนั่งทานกับหุ้นฟาสต์ฟู้ดที่เติบโตสูงได้ขยายกว้างขึ้นเป็น 66 จุด แซงหน้าจุดสูงสุดเดิมที่ 50 จุดซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2019 บลิเกรกล่าวว่า นักลงทุนตอนนี้ต้องการเห็นจำนวนลูกค้าในปัจจุบันมากกว่าความทะเยอทะยานในการขยายสาขา

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช นำเสนอ แลม รีเสิร์ช, เดอะ ชีสเค้ก แฟคทอรี, เวอร์ทีฟ และฟอร์ติเน็ต เป็นหุ้นเติบโตในราคาที่เหมาะสมที่น่าสนใจ แลม รีเสิร์ช ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสิ้นสุดกันยายน 2026 ที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 39.5% ขณะที่ประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 ปรับเพิ่มขึ้น 17.6% เป็น 9.24 ดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เดอะ ชีสเค้ก แฟคทอรี ย้ำแผนเปิดร้านอาหารใหม่สูงสุด 26 แห่งในปีงบประมาณ 2026 และประมาณการกำไรปี 2026 ปรับเพิ่มขึ้น 10.5% เป็น 4.43 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เวอร์ทีฟ ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี 2026 เป็นยอดขายสุทธิประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรปรับปรุงที่ 6.65 ถึง 6.75 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยประมาณการกำไรปี 2026 ขยับขึ้น 3.6% เป็น 6.64 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ฟอร์ติเน็ต ปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของรายได้ทั้งปี 2026 เป็น 19% ซึ่งบ่งชี้รายได้ที่ 8.02 ถึง 8.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และประมาณการกำไรปี 2026 เพิ่มขึ้น 8.3% เป็น 3.40 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

บริษัทจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรของตน แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคก็ตาม บริษัทในดัชนี S&P 500 ที่ปรับเพิ่มแนวโน้มมีมากกว่าที่ปรับลด และนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรไตรมาสสามของดัชนีเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน คริสติน ดูลีย์ นักวิเคราะห์จาก Argus Research มองว่าการปรับเพิ่มแนวโน้มอย่างต่อเนื่องเป็นตัวเร่งให้ผลตอบแทนเหนือตลาด ในบรรดาบริษัทที่ปรับเพิ่มแนวโน้มในไตรมาสสองจนถึงขณะนี้ ได้แก่ Cheesecake Factory, Ford, General Motors, Hasbro, Starbucks, Coca-Cola, Charles Schwab, PayPal, US Bancorp, ASML, Seagate Technology, Supermicro Computer, Bristol Myers Squibb, Johnson & Johnson, UnitedHealth Group, 3M, Lockheed Martin, Northrop Grumman, United Airlines และ United Parcel Service

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช เพิ่มหุ้น 5 ตัวเข้าสู่รายชื่อหุ้นอันดับ 1 แนะนำซื้อแข็งแกร่งของแซคส์ เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ASML โฮลดิ้ง มีประมาณการกำไรต่อหุ้นปีปัจจุบันเพิ่มขึ้น 17.5% ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา อินเวสโก เพิ่มขึ้น 8.5% ซิตี้กรุ๊ป เพิ่มขึ้น 5.1% เคแอลเอ เพิ่มขึ้น 4.6% และชีสเค้กแฟคทอรี เพิ่มขึ้น 2.5%

ชีสเค้กแฟคทอรีรายงานรายได้รายไตรมาสทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์บริษัท โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของจำนวนลูกค้า 2.7% รายได้รวมอยู่ที่มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อยสำหรับไตรมาสที่สองสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เทียบกับ 955.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 68.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 54.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยอดขายสาขาเดิมเติบโต 5.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน นำโดยแบรนด์เรือธงชีสเค้กแฟคทอรี และบริษัทอ้างถึงความเป็นเลิศในการดำเนินงาน นวัตกรรมเมนู และโปรแกรมสะสมคะแนนว่าเป็นปัจจัยสำคัญ ในบรรดาบริษัทย่อย ฟลาวเวอร์ไชลด์มียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 13% ขณะที่นอร์ทอิตาเลียลดลง 3% บริษัทเปิดร้านอาหารใหม่ 4 แห่งในระหว่างไตรมาส สิ้นสุดด้วยจำนวนสาขา 375 แห่งทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ

เดอะชีสเค้กแฟคทอรีประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เงินปันผลนี้มีอัตราผลตอบแทนล่วงหน้าที่ 1.35% และจะจ่ายในวันที่ 25 สิงหาคมให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 11 สิงหาคม โดยวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผลก็กำหนดเป็นวันที่ 11 สิงหาคมเช่นกัน

แซคส์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่า ชีสเค้ก แฟคทอรี, บีเจส์ เรสเตอรองท์ส และชิโปเล่ เม็กซิกัน กริลล์ เป็นหุ้นร้านอาหารที่มีแนวโน้มรายงานผลกำไรไตรมาส 2 ปี 2026 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ชีสเค้ก แฟคทอรี จะรายงานผลประกอบการในวันที่ 28 กรกฎาคม โดยมีค่า Earnings ESP ที่บวก 2.76 เปอร์เซ็นต์ และอันดับแซคส์ที่ 3 ขณะที่บีเจส์ เรสเตอรองท์ส จะรายงานในวันที่ 30 กรกฎาคม ด้วยค่า Earnings ESP ที่บวก 7.51 เปอร์เซ็นต์ และอันดับแซคส์ที่ 2 ส่วนชิโปเล่ เม็กซิกัน กริลล์ จะรายงานในวันที่ 29 กรกฎาคม โดยมีค่า Earnings ESP ที่บวก 0.84 เปอร์เซ็นต์ และอันดับแซคส์ที่ 3 ภาคธุรกิจค้าปลีกและค้าส่งของแซคส์คาดว่ากำไรไตรมาส 2 จะเพิ่มขึ้น 9.1 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6.6 เปอร์เซ็นต์ บทวิเคราะห์ระบุว่าการใช้จ่ายด้านร้านอาหารยังคงแข็งแกร่ง โดยยอดขายของร้านอาหารและเครื่องดื่มในเดือนมิถุนายนปรับค่าตามฤดูกาลแล้วอยู่ที่ 102.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นและความยืดหยุ่นในการตั้งราคาที่จำกัดน่าจะกดดันอัตรากำไรทั่วทั้งอุตสาหกรรม

หุ้นของเดอะชีสเค้กแฟคทอรีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากซิตี้รีเสิร์ชปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 90 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการเติบโตของจำนวนลูกค้าที่เป็นบวก นักวิเคราะห์ จอน ทาวเวอร์ ระบุว่าแอปมือถือใหม่ของบริษัท โปรแกรมสะสมแต้มที่ขยายตัว และโปรโมชั่นแจกชีสเค้กฟรีหนึ่งชิ้น อาจทำให้เชนร้านอาหารกลับมามีจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น ในขณะที่กลยุทธ์โซเชียลมีเดียที่น่าสนใจยิ่งขึ้น ความเกี่ยวข้องที่เพิ่มขึ้นกับลูกค้าวัยหนุ่มสาว และการกลับมาเป็นจุดหมายปลายทางด้านความบันเทิงของห้างสรรพสินค้า จะช่วยสนับสนุนแนวโน้มยอดขายต่อสาขาเดิมที่แข็งแกร่งขึ้น ข้อมูลอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้เข้าใช้บริการพลิกกลับมาเป็นบวกในไตรมาสที่สอง โดยปรับตัวดีขึ้นเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.9 จากที่ลดลงร้อยละ 1.4 ในไตรมาสแรก และจำนวนธุรกรรมปรับตัวดีขึ้นเป็นติดลบร้อยละ 0.6 จากติดลบร้อยละ 2.1 ทาวเวอร์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 เป็น 4.18 ดอลลาร์ จาก 4.09 ดอลลาร์ และประมาณการปี 2027 เป็น 4.74 ดอลลาร์ จาก 4.55 ดอลลาร์ บริษัทคาดว่าจะรายงานกำไรไตรมาสที่สองที่ 1.16 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากยอดขาย 994.7 ล้านดอลลาร์ หลังตลาดปิดทำการในวันที่ 28 กรกฎาคม

หุ้นของชีสเค้ก แฟคทอรี ปรับตัวขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 ที่แข็งแกร่ง และการเติบโตจากพอร์ตโฟลิโอ Fox Restaurant Concepts บริษัทรายงานผลประกอบการที่สูงกว่าคาดทั้งรายได้และกำไรเมื่อวันที่ 29 เมษายน โดยมีรายได้เติบโต 5.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่แบรนด์หลักมียอดขายสาขาเดิม 1.6% และปริมาณยอดขายต่อสาขาต่อปีที่ 12.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงเป็นอันดับต้นๆ ของอุตสาหกรรม Flower Child คอนเซ็ปต์ร้านอาหารเพื่อสุขภาพภายใต้พอร์ตโฟลิโอ Fox Restaurant Concepts นำการเติบโตที่มีมาร์จิ้นสูง โดยมียอดขายไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 21% ยอดขายสาขาเดิม 10% และมาร์จิ้นร้านอาหารที่ดีที่สุดในพอร์ตที่ 19.6% North Italia ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ โดยมียอดขายสาขาเดิมลดลง 2% และจำนวนลูกค้าลดลง 6% ทำให้การพลิกฟื้นที่ประสบความสำเร็จเป็นสิ่งสำคัญต่อการรักษาผลงานที่โดดเด่นของหุ้น หลังจากการปรับตัวขึ้น หุ้น CAKE ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 19 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 1.02 เท่า ซึ่งเป็นมูลค่าพรีเมียมเทียบเท่ากับผู้นำอุตสาหกรรมอย่าง Darden Restaurants และ Texas Roadhouse และหุ้นได้รับการปรับลดคำแนะนำจากนักวิเคราะห์สองรายเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน จาก Citigroup และ Northcoast Research