โบรกคงน้ำหนัก Overweight หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ ชี้น้ำท่วมกระทบแค่ระยะสั้น เลือก DELTA เป็น Top pick

หุ้นของบริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันในวันจันทร์ หลังจากอีลอน มัสก์ ยืนยันว่ามีการเจรจาในขั้นต้นกับผู้ผลิตชิป รายนี้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการร่วมมือกันในโครงการ Terafab ซึ่งเป็นโครงการเซมิคอนดักเตอร์ของเขา มัสก์ ตอบกลับบน X เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาต่อจดหมายข่าวของนักข่าวเทคโนโลยี ทิม คัลแพน ซึ่งเขียนว่า TSMC กำลังสำรวจแนวทางที่จะร่วมงานกับ Terafab เพื่อช่วยให้ผู้ผลิตชิปสตาร์ตอัป รายนี้เดินเครื่องโรงงานเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ในรัฐเท็กซัส โดยกล่าวว่า เป็นเพียงการหารือ แต่บางอย่างอาจเกิดขึ้นได้ Terafab เป็นแผนของมัสก์ ที่จะสร้างโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ขนาดยักษ์เพื่อรองรับเทสลา สเปซเอ็กซ์ และ xAI ผู้ผลิตชิปสัญชาติสหรัฐอย่างอินเทล ซึ่งเข้าร่วม Terafab เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา ปรับตัวลงราวร้อยละ 2 TSMC เป็นผู้รับจ้างผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดในโลก และธุรกิจเติบโตอย่างมากจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้ในปัญญาประดิษฐ์ โดยหุ้นปรับขึ้นราวร้อยละ 60 นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่บริษัทขยายกิจการในสหรัฐเพื่อผลิตชิปให้กับลูกค้าอย่างแอปเปิล เอ็นวิเดีย และเอเอ็มดี

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุเมื่อวันที่ 5 ว่าผู้ผลิตชิปรายใหญ่เอ็นวิเดียและบรอดคอมจะได้รับผลกระทบค่อนข้างน้อยจากการขาดแคลนไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น บริษัทประเมินเมื่อเดือนที่แล้วว่าผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะเผชิญกับการขาดแคลนไฟฟ้าสุทธิร้อยละ 34 ภายในปี 2571 หรือคิดเป็นการขาดแคลน 32 กิกะวัตต์ แม้จะใช้มาตรการต่างๆ เช่น การผลิตไฟฟ้าแบบหลังมิเตอร์ที่รวมโรงไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลเข้าไว้ด้วยกัน ตลอดจนเซลล์เชื้อเพลิง มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ว่าการที่เอ็นวิเดียและบรอดคอมมีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับการจัดวางชิป การขยายตัวทางภูมิศาสตร์ และการประสานงานระหว่างศูนย์ข้อมูลกับซัพพลายเออร์ชิปและโครงข่ายจ่ายไฟฟ้า ทำให้คอขวดเหล่านี้ไม่เป็นภัยต่อแนวโน้มของทั้งสองบริษัทในปี 2570 ขณะเดียวกัน หากกำลังการผลิตชิปไม่สามารถขยายได้ ลูกค้าอาจเลื่อนกำหนดส่งหรือยกเลิกคำสั่งซื้อ โดยชิ้นส่วนหน่วยความจำ ชิ้นส่วนออปติก การจัดการพลังงาน และชิ้นส่วนแอนะล็อกเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากความปั่นป่วนด้านสต็อกสินค้า โกลด์แมน แซคส์ ก็ชี้ถึงข้อจำกัดที่เพิ่มขึ้นต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ เช่นกัน โดยมองว่าผลกระทบระยะสั้นจากการต่อต้านทางการเมืองยังจำกัด ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่ากำลังแรงงาน ไฟฟ้า และการเมือง เป็นสามประเด็นที่เป็นความท้าทาย

แมตต์ วูด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่าย AI และเทคโนโลยีของ Amazon Web Services กล่าวว่าต้นทุนในการมอบความสามารถ AI ในระดับหนึ่งลดลงหนึ่งถึงสองอันดับขนาดทุกสามถึงหกเดือน นอกเหนือจากโมเดลระดับแนวหน้าขั้นสูงสุด โดยเขาระบุว่าการลดลงนี้เกิดจากประสิทธิภาพที่ดีขึ้นเมื่อบริษัทต่างๆ เรียนรู้ที่จะนำโมเดลระดับแนวหน้ามาใช้ในต้นทุนที่ต่ำลง ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันพฤหัสบดี วูดปฏิเสธแนวคิดที่ว่าเอเจนต์ AI ที่มีความสามารถสูงขึ้นจะต้องปลอดภัยน้อยลง โดยกล่าวว่านักพัฒนาสามารถล้อมรอบโมเดลด้วยการควบคุม แนวป้องกัน การรักษาความปลอดภัย และการคุ้มครองความเป็นส่วนตัว ขณะเดียวกันก็ยังพัฒนาเทคโนโลยีพื้นฐานให้ดีขึ้นได้ และโต้แย้งแนวคิดที่ว่าบริษัทต่างๆ ต้องเลือกระหว่างความเร็วในการพัฒนาและความปลอดภัย วูดยังปกป้องการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 2.2 แสนล้านดอลลาร์ของ AWS โดยชี้ไปที่ความต้องการของลูกค้าและตัวชี้วัดธุรกิจภายใน และกล่าวว่าเขาคาดว่ากำลังการประมวลผลที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สูงขึ้นจะนำ AI ไปสู่ธุรกิจและผู้ใช้มากขึ้น การเติบโตของ AWS ที่เร่งตัวขึ้นช่วยดันให้ Amazon มีมูลค่าตลาดเกิน 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนสิงหาคม 2026 หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองแสดงรายได้ของ AWS เติบโตในอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 โดยหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 15% ในการซื้อขายวันเดียว เพิ่มมูลค่าตลาดเกือบ 4 แสนล้านดอลลาร์ ก่อนจะบวกเพิ่มอีกมากถึง 5.3% ขณะข้ามผ่านระดับดังกล่าว จอห์น แบล็คเลดจ์ นักวิเคราะห์จาก TD Cowen กล่าวว่าธุรกิจ AI ของ AWS จบไตรมาสด้วยอัตรารายได้ต่อปีราว 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเติบโตของรายได้ที่เร่งตัวขึ้นติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ห้า และชี้ไปที่มุมมองของแอนดี แจสซี ซีอีโอที่ว่า AWS อาจสร้างรายได้ถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ในที่สุด เทียบกับโอกาสระยะยาว 6 แสนล้านดอลลาร์ที่แจสซีกล่าวถึงในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อเดือนเมษายน Amazon คาดว่า AWS จะยังคงมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตไปจนถึงปี 2026 และ 2027 เนื่องจากความต้องการ AI แม้ว่ามีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิตของ AWS เป็นสองเท่าภายในสิ้นปี 2027

บีเอ็นพี ปารีบาส์ ปรับขึ้นราคาเป้าหมายหุ้น AMD 60% สู่ 960 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่งของซีพียูที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ พร้อมคงอันดับความน่าเชื่อถือไว้ที่ระดับ Neutral สำหรับบริษัทที่นำโดยดร.ลิซ่า ซู นักวิเคราะห์ คาร์ล แอคเคอร์แมน เขียนว่า AMD กำลังกลายเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเอไอชั้นนำมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนผ่านจากผู้เล่นด้านซิลิคอนล้วนไปสู่แพลตฟอร์มระบบแบบครบวงจร และระบุว่าโมเดลซีพียูแบบเอเจนติกใหม่ของบริษัทสนับสนุนประมาณการที่สูงกว่าฉันทามติ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความเป็นผู้นำและแผนงานของ AMD ในการคว้าส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ของซีพียูเอเจนติกมูลค่าประมาณ 2.45 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 แอคเคอร์แมน ตั้งข้อสังเกตว่า ตัวเร่งเอไอ Helios ของ AMD กลายเป็นแหล่งทางเลือกที่สองที่น่าเชื่อถือแทน Nvidia โดยได้รับการสนับสนุนจากคำมั่นสัญญากำลังการผลิต 14 กิกะวัตต์ และความสำเร็จของ Helios การปรับปรุงการผสานรวม ROCm และการเข้าซื้อ World Labs เมื่อไม่นานมานี้ ช่วยเสริมโอกาสของ AMD ในการรองรับการติดตั้งเอไอระดับแนวหน้า โดย OpenAI, Meta และ Anthropic ต่างประกาศข้อตกลงระดับหลายกิกะวัตต์ และ AMD อาจคว้าส่วนแบ่งอย่างน้อย 8% ของตลาด GPU ในปี 2573 ที่มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์กล่าวเสริมว่า AMD คาดว่า ASIC และ XPU จะรองรับตลาดตัวเร่งประมาณ 25% ในระยะยาว โดยความร่วมมือกับ Cerebras จับคู่ Helios สำหรับการอนุมานปริมาณสูงกับ Wafer-Scale Engine ของ Cerebras สำหรับการสร้างโทเคนที่มีความหน่วงต่ำมาก และการเข้าซื้อ Taalas เพิ่มทรัพย์สินทางปัญญาและบุคลากรด้านวิศวกรรมสำหรับซิลิคอนความหน่วงต่ำของ AMD เอง หุ้น AMD ปรับลงเล็กน้อยในการซื้อขายวันจันทร์

ชไนเดอร์ อิเล็กทริก ตกลงซื้อ PTC ด้วยข้อตกลงเงินสดทั้งหมดมูลค่าประมาณ 2.26 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายเพื่อคว้าโอกาสจากความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้หุ้นของ PTC ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หุ้นของควอลคอมม์ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่บริษัทตกลงที่จะให้สิทธิ์ในสิทธิบัตรที่เป็นรากฐานของเทคนิคการผลิตชิป LogicFolding อันล้ำสมัยของหัวเว่ย เทคโนโลยีส์ หุ้นของไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริง ปรับตัวขึ้นจากความเชื่อมั่นที่ได้รับแรงหนุนจากการหารือระหว่างยักษ์ใหญ่ชิปสัญชาติไต้หวันรายนี้กับเทอราแฟบของอีลอน มัสก์ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการร่วมมือกัน