KCE Electronics Public Company Limited

บล.พาย รายงานว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ส่งผลให้ Bond Yield ปรับลดลงและหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยดัชนี DJIA ปิดบวก 250 จุด หรือ 0.49% และ S&P500 ปิดบวก 0.7% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับลง 0.06% หลังผู้นำยุโรปมีแผนระบายน้ำมันสำรองออกมา โดยปริมาณที่ยุโรปปล่อยออกมาอยู่ที่ 100 ล้านบาร์เรล เทียบเท่ากับปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบ Hormuz เพียง 5 วัน เมื่อเทียบกับ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หุ้นที่ปรับขึ้นเด่นในคืนวันศุกร์คือกลุ่ม Semiconductor สำหรับตลาดหุ้นไทย บล.พาย ประเมินกรอบ SET ที่ 1560 – 1580 จุด โดยมองว่าตลาดคลายกังวลเรื่องน้ำท่วมไปแล้ว และต่างชาติเริ่มขายสุทธิน้อยลง พร้อมแนะกลยุทธ์ระยะสั้น Trading TECH ในกลุ่ม DELTA HANA KCE จากปัจจัยหนุน SEMI สหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น ส่วนหุ้นแนะนำ ได้แก่ CPN ราคาเป้าหมาย 80 บาท และ WHA ราคาเป้าหมาย 5.6 บาท

โบรกเกอร์ 4 แห่งประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ และปริมณฑลในปี 2569 จะสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจในวงจำกัด เนื่องจากยังไม่ลุกลามเข้าสู่นิคมอุตสาหกรรมและฐานการผลิตสำคัญ ต่างจากมหาอุทกภัยปี 2554 ที่กระทบห่วงโซ่การผลิตเป็นวงกว้าง โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินความเสียหายเบื้องต้นราว 2–4 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นผลกระทบต่อ GDP ประมาณ 0.1–0.2% และมองว่าแรงกดดันต่อตลาดหุ้นจะสะท้อนผ่านความกังวลระยะสั้นมากกว่าผลประกอบการ ขณะที่ บล.กสิกรไทย ประเมินความเสียหายประมาณ 3,000–4,000 ล้านบาทต่อวัน หรือราว 2–3 หมื่นล้านบาทต่อสัปดาห์ หากรุนแรงต่อเนื่อง 1 สัปดาห์ อาจกดดัน GDP ราว 0.1% โดยข้อมูล ณ วันที่ 27 ก.ย. 2569 มีพื้นที่ได้รับผลกระทบ 25 จังหวัด 128 อำเภอ และประชาชนราว 5.45 แสนคน เทียบกับปี 2554 ที่น้ำท่วม 66 จังหวัด ประชาชนได้รับผลกระทบราว 13.6 ล้านคน และเสียหายประมาณ 1.4 ล้านล้านบาท ด้าน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ระบุว่ากรุงเทพฯ และปริมณฑลคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 47.3% ของเศรษฐกิจประเทศ และแบ่งสถานการณ์เป็น 2 กรณี คือหากระบายน้ำได้ภายใน 4–5 วัน ผลกระทบจะจำกัด แต่หากยืดเยื้อเกิน 5 วัน อาจกระทบกำลังซื้อและการบริโภคมากขึ้น สำหรับหุ้นรับประโยชน์หลังน้ำลด ฟินันเซีย ไซรัส มอง HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TOA, SCGD, DCC และ DRT ส่วนกสิกรไทยมองกลุ่มค้าปลีกและอาหาร รวมถึงกลุ่ม ICT ขณะที่ บล.พาย ประเมินกรอบ SET ที่ 1,590–1,620 จุด และเลือก BDMS, BCH, CPALL, PTT, PTTEP, PTTGC, TOP, ITC และ TU ส่วนซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ให้จับตา DELTA, HANA และ KCE หาก SET หลุด 1,600 จุด จากธีมการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS แนะนำนักลงทุนเพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น 30-40% ของพอร์ต เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนและรอจังหวะสะสมหุ้นพื้นฐานดี ท่ามกลางแรงกดดันจากสถานการณ์อ่าวเปอร์เซียที่กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เตรียมส่งเรือบรรทุกเครื่องบินอีก 1 ลำพร้อมนาวิกโยธินกว่า 10,000 นายเข้าพื้นที่ หากโดนัลด์ ทรัมป์ ยกระดับการจัดการกับอิหร่าน ซึ่งดันราคาน้ำมันดิบ Brent แตะ 102.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยุโรปเดือนกันยายนสูงกว่าคาดในหลายประเทศ ทั้งฝรั่งเศส 3.0% สเปน 4.9% อิตาลี 4.1% และเยอรมนี 3.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ดันเงินเฟ้อรวมยูโรโซนแตะ 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านตลาดหุ้นไทยถูกเทขายสุทธิ 771 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก Bond Yield อายุ 10 ปีทั่วโลกที่พุ่งขึ้น 0.20% ถึง 1.50% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา กดดันให้ MEYG ของไทยลดลงเหลือ 3.7% จาก 5.3% เมื่อช่วงต้นปี และเงินบาทอ่อนค่าสู่กรอบ 35-37 บาทต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เงินบาทอ่อนค่ากลับเป็นผลดีต่อ 3 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ กลุ่มส่งออกอย่าง TU ITC และ CPF กลุ่มการแพทย์อย่าง BH BDMS BCH และ PR9 และกลุ่มท่องเที่ยวอย่าง AOT และ CENTEL พร้อมกันนี้ฝ่ายวิจัยฯ คัดเลือก 5 หุ้นเด่นประจำวัน ได้แก่ AMAT01 MRVL06 KCE SCC และ CK โดย KCE คาดกำไรไตรมาส 3-4 ฟื้นตัวทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รับอานิสงส์แผ่นวงจร PCB ขาดแคลน ส่วน SCC ตลาดตอบรับบวกหลังไม่รวมธุรกิจโอเลฟินส์ และ CK รับอานิสงส์เร่งเบิกจ่ายและประมูลงานรัฐ คาดผลประกอบการไตรมาส 3 ทำจุดสูงสุดของปี

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ขึ้นเป็น Bullish จากเดิม Neutral โดยคาดว่าผลประกอบการของทุกบริษัทในไตรมาส 3/69 มีแนวโน้มดีต่อเนื่องจากไตรมาส 2/69 และโมเมนตัมจะดีต่อไปยัง 4/69 ถึงปี 2570 ทางโบรกฯ คาดกำไรรวมของกลุ่มอุตสาหกรรมจะเติบโต 52% ในปี 2570 เร่งตัวขึ้นจาก 42% ในปี 2569 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI และสินค้าที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI โบรกฯ แนะนำซื้อหุ้นทั้ง 3 ตัว ได้แก่ DELTA ราคาเป้าหมาย 320 บาท และ KCE ราคาเป้าหมาย 97 บาท เป็นหุ้น Top picks จากธีมการปรับขึ้นราคาสินค้า ซึ่งจะทำให้การเติบโตของกำไรสุทธิต่อหุ้นสูงที่สุดในปี 2570 โดยคาดว่า DELTA จะมีอัตราการเติบโตของกำไร 51% ในปี 2570 เพิ่มจาก 42% ในปี 2569 ขณะที่ KCE เติบโตจาก 77% ในปี 2569 เป็น 82% ในปี 2570 และ HANA เติบโตจาก 24% ในปี 2569 เป็น 45% ในปี 2570 พร้อมกันนี้ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ KCE ในปี 2569 ขึ้น 5% และในปี 2570 ขึ้น 28% เพื่อสะท้อนมุมมองเชิงบวกว่า KCE กำลังเข้าสู่รอบวัฏจักรการปรับขึ้นราคาสินค้าอย่างต่อเนื่อง รวมการปรับขึ้นราคาสินค้าอีกหนึ่งครั้งในเดือนตุลาคม 2569 จากเดิมที่เคยคาดการณ์ไว้สองครั้งในเดือนกรกฎาคม 2569 และมกราคม 2570 สำหรับหุ้นกลุ่ม Non-AI ยังคงชื่นชอบ KCE มากกว่า HANA เนื่องจากดำเนินธุรกิจในส่วนต้นน้ำมากกว่าและมีโรงงานผลิตลามิเนตเป็นของตนเอง ช่วยบริหารต้นทุนวัตถุดิบได้ดีกว่า

สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน หรือ IAA ประเมินว่า SET Index ในไตรมาส 4/2569 จะแกว่งตัวในกรอบ 1,537-1,683 จุด และคาดว่าจะปิดสิ้นปี 2569 ที่ 1,680 จุด โดยนายสมบัติ นราวุฒิชัย เลขาธิการสมาคม ระบุว่าผลสำรวจนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 25 บริษัทนี้ยังไม่ได้รวมผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วม และประเมินเป้าหมาย SET Index สิ้นปี 2570 ไว้ที่ 1,727 จุด พร้อมคาดการณ์ EPS ตลาดปี 2569 เฉลี่ย 103.38 บาท และปี 2570 เฉลี่ย 104.29 บาท คิดเป็น EPS Growth ปี 2569 เฉลี่ย 16.41% สำหรับหุ้นที่นักวิเคราะห์ตั้งแต่ 4 สำนักขึ้นไปแนะนำตรงกันมี 5 ตัว ได้แก่ BDMS KBANK DELTA GULF และ CRC โดยแนะนำเพิ่มน้ำหนักกลุ่มท่องเที่ยว การแพทย์ ธนาคาร โรงไฟฟ้า สาธารณูปโภค พาณิชย์ และอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะหลีกเลี่ยงหุ้นพลังงานและปิโตรเคมี สายการบิน และอสังหาริมทรัพย์ ด้านนายวิจิตร อารยะพิศิษฐ ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย เปิดเผยว่าได้ปรับเป้าหมาย SET Index สิ้นปี 2570 เพิ่มขึ้นเป็น 1,680 จุด จากเดิม 1,620 จุด และประเมิน EPS ปีนี้ที่ 110 บาทต่อหุ้น ส่วนปีหน้าคาดลดลงประมาณ 5% เหลือ 105 บาทต่อหุ้น พร้อมแนะกลยุทธ์ไตรมาส 4/2569 เน้นตั้งรับ โดยชอบกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์อย่าง DELTA KCE และ HANA กลุ่มโรงไฟฟ้าอย่าง GULF และ GPSC กลุ่มธนาคารอย่าง KTB และ KKP และกลุ่มโรงแรมท่องเที่ยวอย่าง CENTEL และ AWC

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำซื้อหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 97 บาท จากเดิม 68 บาท อิง P/E ปี 2570 ที่ 45 เท่า เทียบราคาปิดวันที่ 30 กันยายน 2569 ที่ 76.25 บาท คิดเป็น Upside 27% จากราคาเป้าหมายใหม่ กรุงศรีปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ KCE โดยคาดกำไรปี 2569 เพิ่มขึ้น 5% และปี 2570 เพิ่มขึ้น 28% จากมุมมองว่า KCE กำลังเข้าสู่วัฏจักรการปรับขึ้นราคาสินค้าอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าจะปรับขึ้นราคา PCB ได้อีกครั้งในเดือนตุลาคม 2569 หลังราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง พร้อมมีสัญญาณจาก DELTA ว่าซัพพลายเออร์ PCB กำลังขอปรับขึ้นราคาสินค้าอีกระลอกในเดือนเดียวกัน สำหรับ KCE ซึ่งเป็นผู้ผลิตแผ่นวงจรพิมพ์หรือ PCB ยานยนต์รายใหญ่ ฝ่ายวิจัยระบุว่าบริษัทกำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น โดยผู้บริหารให้แนวทางว่าคำสั่งซื้อในไตรมาส 4/69 จะอยู่ในระดับที่ดีและทรงตัวจากไตรมาส 3/69 แม้เป็นช่วง Low Season ขณะที่บริษัทมีแผนปรับขึ้นราคา PCB 9-10% ตามต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น จากการปรับประมาณการใหม่ กรุงศรีคาดกำไรหลักปี 2569 อยู่ที่ 1,404 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 77.3% และปี 2570 อยู่ที่ 2,562 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 82.4% โดยประมาณการดังกล่าวยังไม่ได้รวมรายได้จาก Tesla ด้านรายได้ กรุงศรีคาด KCE มีรายได้ปี 2569 ที่ 14,811 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.3% และปี 2570 ที่ 18,514 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.0% ขณะที่ EBITDA คาดอยู่ที่ 2,676 ล้านบาทในปี 2569 และ 3,995 ล้านบาทในปี 2570 ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดเพิ่มขึ้นจาก 22.5% ในปี 2569 เป็น 26.5% ในปี 2570 กรุงศรีระบุว่า KCE มีโรงงานผลิตลามิเนตเป็นของตนเอง ซึ่งช่วยให้ควบคุมราคาวัตถุดิบได้ดีและได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้นน้อยกว่าคู่แข่ง ทั้งนี้ KCE ซื้อขายที่ P/E ประมาณ 35 เท่า บนประมาณการปี 2570 ขณะที่ EPS คาดเติบโต 82% โดยกรุงศรีระบุว่าปัจจัยหนุนราคาหุ้นไปสู่ราคาเป้าหมายใหม่คือโมเมนตัมกำไรที่แข็งแกร่ง ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นตั้งแต่ไตรมาส 3/69 เป็นต้นไป

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ ASPS แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการถือเงินสดเป็น 30% - 40% ของพอร์ต และปรับกลยุทธ์มาเฟ้นหา "หุ้นทนทานต่อแรงขาย" รับมือแรงกดดันตลาดทุนไทยจากทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะการเทขายของนักลงทุนต่างชาติที่สาดหุ้นไทยทิ้ง 7 วันทำการติดต่อกัน ระหว่างวันที่ 22 - 30 ก.ย. รวมกว่า 30,572 ล้านบาท ดันมูลค่าซื้อขายหนาแน่นทะลุแสนล้านบาท สำหรับหุ้นหลบภัยแบ่งเป็น 2 กลุ่มหลัก กลุ่มแรกคือกลุ่มรับอานิสงส์บาทอ่อนจากการเทขายของต่างชาติ ได้แก่ CPF, ITC, KCE และ HANA ส่วนกลุ่มที่สองคือกลุ่มผันผวนต่ำที่เข้าสู่ช่วงไฮซีซัน (Defensive & Healthcare) ได้แก่ BH, BDMS, BCH และ PR9 ขณะที่ 5 หุ้นและ DR เด่นที่แนะนำเพื่อรับมือสภาวะตลาดผันผวน ได้แก่ AAPL80 จากปัจจัยบวกการเตรียมเปิดตัวสมาร์ตโฟน 3 รุ่นใหม่กลางเดือนนี้, GOOGL01 จาก Sentiment เชิงบวกการเปิดตัวโมเดล AI "GEMINI 4 ARGON" ที่ผงาดขึ้นอันดับ 1 ของโลก, BDMS จากผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 ที่ฟื้นตัวชัดเจนโดยรายได้เดือน ก.ค.-ส.ค. เติบโต 8-9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ราคาหุ้นยังเป็น Laggard, CK หลังปลดล็อกประเด็นกฎหมายบาร์โค้ดหนุนการเดินหน้างบประมาณปี 2570 และงานประมูลใหม่ พร้อมรับเงินปันผลจากบริษัทย่อยทั้ง BEM, CKP และ TTW และ ITC ที่คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2569 ฟื้นตัวแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเป็นหุ้นที่รับประโยชน์โดยตรงจากทิศทางค่าเงินบาทอ่อนค่า

นายกรภัทร วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยผ่านรายการข่าวหุ้นเจาะตลาด เมื่อวันที่ 1 ต.ค.2569 ว่า ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเริ่มตั้งฐานได้ตั้งแต่ช่วงนี้ หากไม่มีปัจจัยลบจากสถานการณ์น้ำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยประเมินว่าสถานการณ์น้ำโดยรวมมีโอกาสผ่านจุดสูงสุดไปแล้วด้วยน้ำหนักประมาณ 65% แม้บางพื้นที่ยังมีความเสี่ยงที่จะเผชิญน้ำอีกระลอก แต่คาดว่าความรุนแรงไม่น่ามากกว่าช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับผลกระทบนั้น KSS ระบุว่าระดับน้ำในพื้นที่ภาคเหนือที่อาจไหลลงมาสมทบยังอยู่ที่ประมาณ 70-75% ของระดับมหาอุทกภัยปี 2554 และหากผลกระทบจำกัดอยู่ในช่วง 1-2 สัปดาห์ อาจกระทบ GDP ราว 0.3% เทียบกับปี 2554 ที่เคยกระทบ GDP สูงถึงประมาณ 3% ด้านกลยุทธ์การลงทุน KSS แนะนำหุ้นเด่น 6 ตัว ได้แก่ KBANK และ KTB ในกลุ่มธนาคารจากแนวโน้มสินเชื่อกลุ่มลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ที่เติบโตตามการลงทุน Data Center และ AI Infrastructure, KCE และ DELTA ในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดย KSS ปรับราคาเป้าหมาย KCE ขึ้นเป็น 69.70 บาท, PTTGC ในกลุ่มปิโตรเคมีจากความร่วมมือในรูปแบบกิจการร่วมค้ากับกลุ่มปูนซิเมนต์ไทยและโอกาสได้รับแรงหนุนจากการทบทวนดัชนี MSCI ในช่วงเดือน พ.ย. และ COM7 ในกลุ่มบริโภคและไฟแนนซ์จากแนวโน้มยอดขายสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์ไอทีที่ยังเติบโต พร้อมให้กรอบแนวรับ SET Index บริเวณ 1,545-1,550 จุด และแนวต้านที่ 1,580 จุด

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส เตือนว่าเศรษฐกิจไทยกำลังเผชิญปัจจัยลบซ้อนหลายด้านพร้อมกัน โดยนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยสุทธิต่อเนื่อง 7 วันทำการรวม 30,572 ล้านบาท ระหว่างวันที่ 22 ถึง 30 กันยายน ผลักดันให้มูลค่าซื้อขายหนาแน่นเกิน 1 แสนล้านบาท และมีหุ้นในกลุ่ม SET100 ปิดบวกเพียง 4 บริษัท ปัจจัยกดดันหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่พุ่งแตะ 5.30% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังสูงกว่าเป้าหมายที่ 2.0% หลังดัชนี PCE เดือนสิงหาคม 2569 ขยายตัว 3.4% ด้านในประเทศ กรมชลประทานปรับเพิ่มการระบายน้ำเขื่อนเจ้าพระยาเป็น 2,500 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาที และคาดมวลน้ำจากนครสวรรค์แตะ 3,000 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาทีในวันที่ 2 ตุลาคม โดยประเมินความเสียหายจากน้ำท่วม 1 สัปดาห์อาจสูงถึง 5,000 ถึง 10,000 ล้านบาท และกดดันให้ GDP ไตรมาส 3/2569 ชะลอเหลือ 2.1 ถึง 2.2% พร้อมกันนั้นช่วง Golden Week วันที่ 1 ถึง 7 ตุลาคม ไทยเผชิญความเสี่ยงด้านภาพลักษณ์จากน้ำท่วมและปัญหากระเป๋าสัมภาระในสนามบิน ขณะที่สัดส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP อยู่ที่ 67.45% ใกล้เพดานวินัยการคลัง 70% ทางฝ่ายวิจัยแนะนำปรับกลยุทธ์จากหาหุ้นขาขึ้นเป็นหาหุ้นทนทานต่อแรงขาย และเพิ่มสัดส่วนถือเงินสดเป็น 30 ถึง 40% ของพอร์ต โดยเลือกหุ้นรับอานิสงส์บาทอ่อนอย่าง CPF, ITC, KCE และ HANA กับกลุ่มผันผวนต่ำและเฮลท์แคร์อย่าง BH, BDMS, BCH และ PR9

หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ปรับตัวขึ้น 4.32% มาอยู่ที่ 78.50 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 995.24 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร ร่วมกับ BofA Global Research เริ่มต้นคำแนะนำหุ้น KCE ที่ระดับซื้อ พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 104 บาท จากเดิม 67.75 บาท อิงค่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรเป้าหมาย 38.1 เท่า นักวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการปี 2568 ของ KCE น่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และกำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นรอบใหม่ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 1,529 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 95% เมื่อเทียบกับปีก่อน ปี 2570 อยู่ที่ 3,212 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 110% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการของตลาดประมาณ 69% ส่วนปี 2571 คาดกำไรสุทธิเพิ่มต่อเนื่องเป็น 4,174 ล้านบาท ปัจจัยหนุนมาจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม PCB ความต้องการ PCB ที่เพิ่มขึ้นในรถ EV และรถยนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์ ตลอดจนอุปทาน PCB ยานยนต์ที่ตึงตัวขึ้นจากกระแส AI ขณะที่ธุรกิจดาวเทียมสื่อสารคาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วนรายได้ประมาณ 16% ของรายได้ PCB ในปี 2570 และเพิ่มเป็น 30% ในปี 2571 และ KCE อยู่ระหว่างเจรจากับ Tesla เพื่อผลิต PCB สำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ โดยผ่านขั้นตอนการทดสอบคุณสมบัติมาแล้วบางส่วน และอยู่ระหว่างรอการอนุมัติแบบขั้นสุดท้าย ซึ่ง BofA ประเมินว่าตลาดหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ทั่วโลกอาจมีมูลค่าสูงถึง 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2576 และยอดจัดส่งทั่วโลกอาจเพิ่มขึ้นเกือบ 5 เท่า จากประมาณ 290,000 ตัวในปี 2570 เป็น 1.2 ล้านตัวในปี 2573

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวขึ้นเด่นยกแผงเมื่อวันที่ 29 กันยายน สวนทางดัชนีหุ้นไทยที่ปรับตัวลดลง โดยบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE เพิ่มขึ้น 11.07% หรือ 7.50 บาท ปิดที่ 75.25 บาท รองมา บริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CCET เพิ่มขึ้น 4.42% หรือ 0.40 บาท ปิดที่ 9.45 บาท และบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA เพิ่มขึ้น 2.44% หรือ 1.25 บาท ปิดที่ 52.50 บาท นายนภนต์ ใจแสน รองผู้จัดการสายงานวิจัยและนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ระบุว่า KCE ได้กระแสข่าวเชิงบวกจากการเจรจาพัฒนาแผ่นวงจรพิมพ์หรือ PCB ร่วมกับ Tesla สำหรับใช้ในโครงการหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI และระบบสื่อสาร โดยประเมินว่าราคา 60–65 บาท สะท้อนมูลค่าจากธุรกิจเดิมและการปรับขึ้นราคาขายสินค้า ขณะที่ราคา 70–75 บาท สะท้อนคำสั่งซื้อที่เกี่ยวเนื่องกับ Tesla และราคา 80–85 บาท สะท้อนโอกาสได้รับออเดอร์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI แนะนำให้รอซื้อสะสมที่กรอบ 60–65 บาท ส่วน HANA ได้เล่น Story ด้าน AI นำหน้าตัวเลขผลประกอบการจริงไปแล้ว ให้กรอบราคา 50–55 บาท และแนะนำให้รอย่อตัวก่อนเข้าซื้อ ด้านบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) แนะนำ "ซื้อ" KCE ราคาเป้าหมาย 104 บาท และปรับราคาเป้าหมาย HANA ขึ้นเป็น 61 บาท จากเดิม 42 บาท พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 31% ตามลำดับ

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) ปรับคำแนะนำหุ้น KCE เป็น "ซื้อ" จากเดิม "ขาย" พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 100 บาท จากเดิม 31 บาท และปรับประมาณการกำไรปี 2569-2572 ขึ้น 0.6% 35% 95% และ 137% ตามลำดับ โดยมองว่าส่วนแบ่งตลาดที่ KCE เสียให้คู่แข่งจีนกำลังฟื้นตัวจากคำสั่งซื้อที่ไหลเข้ามามากขึ้นตามปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจาก KCE เป็นบริษัทไทยและมีฐานการผลิตในไทย ปัจจุบันคาด EPS ของ KCE จะเติบโต 85% 107% และ 38% ในปี 2569-2571 ขณะที่ฐานลูกค้าขยายจากยุโรปไปยังสหรัฐฯ และลูกค้าสหรัฐฯ เดิมก็เพิ่มคำสั่งซื้อ คาดยอดขายสกุลดอลลาร์เติบโต 21% 64% และ 17% ในปี 2569-2571 เทียบกับ -9% ต่อปี ในปี 2566-2568 รวมทั้ง KCE อาจได้ประโยชน์จากการขาดแคลนวัตถุดิบสำคัญอย่าง fiberglass อีก 1-2 ไตรมาส ซึ่งช่วยลดการแข่งขันด้านราคา สำหรับแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังปี 2569 คาดไตรมาส 3/69 กำไรอยู่ที่ 441 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% จากช่วงเดียวกันและ 83% จากไตรมาสก่อน และไตรมาส 4/69 คาดกำไรอยู่ที่ 573 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 315% จากช่วงเดียวกัน และ 30% จากไตรมาสก่อน

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS ออกบทวิเคราะห์วันที่ 29 กันยายน 2569 แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ราคาเป้าหมาย 104 บาท และคงคำแนะนำ "ซื้อ" บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 61 บาท จากเดิม 42 บาท โดยมองว่าทั้งสองบริษัทกำลังเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่จากการฟื้นตัวของธุรกิจหลักและโอกาสจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI สำหรับ KCE ฝ่ายวิจัยมองว่ากำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นของธุรกิจแผงวงจรพิมพ์ หรือ PCB โดยคาดกำไรปกติต่อหุ้นจะเติบโตประมาณ 95% ในปี 2569 และ 110% ในปี 2570 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดประมาณ 69% และคาดกำไรสุทธิส่วนของบริษัทหลังปรับรายการพิเศษอยู่ที่ประมาณ 1,529 ล้านบาทในปี 2569 ก่อนเพิ่มเป็น 3,212 ล้านบาทในปี 2570 และ 4,174 ล้านบาทในปี 2571 โดยธุรกิจ Communication โดยเฉพาะ PCB สำหรับดาวเทียมวงโคจรต่ำ หรือ LEO Satellite คาดว่าจะมีสัดส่วนรายได้เพิ่มเป็นประมาณ 16% ของรายได้ PCB ในปี 2570 และ 30% ในปี 2571 ส่วน HANA KKPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 31% ตามลำดับ คาดกำไรเติบโตประมาณ 20% ในปี 2569 และ 53% ในปี 2570 โดยมีแรงหนุนจากอัตราการใช้กำลังการผลิตในธุรกิจ OSAT ที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยา ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 62% จาก 55% และคาดกำไรสุทธิส่วนของบริษัทหลังปรับรายการพิเศษอยู่ที่ประมาณ 999 ล้านบาทในปี 2569 ก่อนเพิ่มเป็น 1,533 ล้านบาทในปี 2570 และ 1,780 ล้านบาทในปี 2571 ขณะที่ 2 ใน 3 โครงการ AI ของ HANA ได้แก่ Phononic TEC และ High-density PCBA เริ่มเข้าสู่ช่วงเพิ่มกำลังการผลิต และคาดว่าจะสร้างรายได้รวมประมาณ 2.5-3.5 พันล้านบาทในปี 2570

หุ้น KCE ปิดตลาดภาคเช้าที่ 74.75 บาท เพิ่มขึ้น 10.33% จากแรงหนุนหลักที่โบรกเกอร์อัปเกรดราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 104 บาท โดย บล.เกียรตินาคินภัทร ยังคงคำแนะนำซื้อ และมองว่ากำไรของ KCE มีโอกาสเติบโตสูงจากการเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ ทั้งนี้ ประมาณการกำไรปี 2569 ของ KCE คาดว่าจะเติบโตแรงถึง 95% สะท้อนการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์และวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรม PCB ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัท ขณะที่ราคา PCB กำลังเข้าสู่รอบขาขึ้น จากความต้องการชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่เพิ่มขึ้นตามวัฏจักรเทคโนโลยีและ AI ประกอบกับอุปทาน PCB ที่มีสัญญาณตึงตัว ทำให้บริษัทมีโอกาสปรับขึ้นราคาขายสินค้า โดย บล.กสิกรไทยมองว่า KCE มีโอกาสได้ประโยชน์จากการปรับราคา PCB ตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2569 เป็นต้นไป สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/69 ดีขึ้นจากการปรับราคาขาย PCB และการควบคุมต้นทุนที่เริ่มเห็นผล โดยเฉพาะต้นทุนสารเคมีซึ่งมีสัดส่วนค่อนข้างสูงในต้นทุนขาย ขณะที่ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ นอกจากนี้ยังมีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์หลังภาพรวมอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัว โดยก่อนหน้านี้ บล.บัวหลวงก็เลือก KCE เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นจากธีมวัฏจักรเทคโนโลยีและการผลิตโลก

บล.กสิกรไทย ระบุว่าไทยเร่งเจรจา FTA ไทย–อียู ซึ่งคืบหน้าแล้วกว่า 2 ใน 3 และเตรียมเจรจารอบชี้ขาดวันที่ 28 ก.ย. พร้อมรื้อฟื้น CEPA ไทย–UAE หลังหยุดชะงักกว่า 3 ปี โดยทั้งสองข้อตกลงจะช่วยขยายการส่งออก ดึงดูด FDI และกระจายตลาดไปยังยุโรปกับตะวันออกกลาง แต่ยังต้องหาข้อสรุปในประเด็นอ่อนไหวด้านเกษตร ยา และกฎระเบียบ ฝ่ายวิจัยประเมินเป็นบวกเชิง Sentiment ต่อกลุ่มส่งออกอาหาร ยานยนต์ อิเล็กทรอนิกส์ และนิคมอุตสาหกรรม เช่น CPF, TU, DELTA, KCE, HANA, AMATA และ WHA แต่ผลต่อกำไรจะเกิดขึ้นชัดเจนหลังการเจรจาเสร็จสิ้นและข้อตกลงมีผลบังคับใช้

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ยังคงมีมุมมอง Positive ต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในไตรมาส 4/69 โดยมองว่าแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังปี 69 จะเร่งตัวเด่นจาก DELTA ที่ได้ประโยชน์จาก Capacity Utilization และ Margin ที่ฟื้นตัว HANA จากการ Ramp-up ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และ KCE จากปริมาณขาย PCB ที่เพิ่มขึ้นและการปรับ ASP สูงขึ้น โดยมี AI และ Data Center เป็น Structural Growth Driver หลักที่หนุนความต้องการ Power Electronics, Advanced PCB, PCBA และชิ้นส่วน Semiconductor ต่อเนื่อง ประกอบกับความต้องการจาก Hyperscaler ที่อยู่ในระดับสูง ข้อจำกัดด้านชิ้นส่วนที่ทยอยคลี่คลาย Product Mix ที่ดีขึ้น และเงินบาทที่อ่อนค่า ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ Gross Margin ของผู้ส่งออก อย่างไรก็ดี ปัจจัยเสี่ยงยังมาจากต้นทุนวัตถุประสงค์ที่อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะทองแดง Fiberglass, Copper Clad Laminate (CCL) และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ต่าง ๆ รวมถึงการฟื้นตัวของตลาดปลายทางที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI โดยเฉพาะกลุ่ม Automotive และ EV ที่ยังไม่ทั่วถึง ในเชิงกลยุทธ์ แนะนำทยอยสะสมหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในจังหวะที่ตลาดย่อตัว โดย DELTA แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 300 บาท HANA แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 56 บาท และ KCE แนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 60 บาท

นายวิกิจ ถิรวรรณรัตน์ IAA ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ และหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บล.บัวหลวง เปิดเผยกลยุทธ์ปรับพอร์ตรับโค้งสุดท้ายของปีในไตรมาส 4 ปี 2569 แนะนำหมุนกลุ่มเล่นตามจังหวะตลาด โดยหุ้นที่มีรายได้หลักจากต่างประเทศยังคงเป็นกำลังสำคัญ เพราะกำลังซื้อในประเทศเพียงอย่างเดียวไม่พอขับเคลื่อนตลาด กลุ่มที่ปรับตัวได้ดีกว่าตลาดในไตรมาส 3 ปี 2569 คือกลุ่มที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งปิโตรเคมี โรงกลั่น หุ้นเดินเรืออย่าง RCL และ PRM สินค้าเกษตรและอาหารส่งออกอย่าง TVO TU และ ITC รวมถึงชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่าง KCE และ HANA ขณะที่กลุ่มอิงการบริโภคในประเทศอย่างสื่อสาร ADVANC และ TRUE และค้าปลีก CPALL และ CPAXT ปรับขึ้นช้ากว่าตลาด สำหรับสามธีมลงทุนนำทัพ ได้แก่ กลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่อุปทานตึงตัวและอุปสงค์โลกแข็งแกร่ง โดย TOP มีราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเพียงประมาณ 0.7 เท่า และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ กลุ่มโรงไฟฟ้าที่คาดเป็นดาวเด่นในไตรมาส 4 จากปัจจัยหนุนการตั้ง Data Center และฐานการผลิตของบริษัทต่างชาติ ความชัดเจนของสัญญา Direct PPA และแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้า PDP และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานพลังงานและเทคโนโลยีที่ได้ประโยชน์จากระบบสายส่ง สถานีจ่ายไฟ สมาร์ทกริด สมาร์ทมิเตอร์ โซลาร์รูฟท็อป และโครงการเคเบิลใต้น้ำ ส่วนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมหลังปรับขึ้นมามากในไตรมาส 1 และ 2 ปี 2569 คาดเข้าสู่ช่วงพักตัวและรีบาวด์ในกรอบ Sideway ด้านปัจจัยต่างประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลกเป็นไฮไลท์ที่ต้องติดตาม หากเริ่มลดลงจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดหุ้น โดยธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องถึงกลางปีหน้าจบที่ราว 1.75–2.0% เกาหลีใต้จบที่ 3.5% ยุโรปจบที่ 3.0% ในไตรมาส 1 ปีหน้า และธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขึ้นอีก 1–2 ครั้ง ส่วนกำแพงภาษีสหรัฐฯ ใหม่ประเมินว่าจะเจาะจงเฉพาะประเทศคู่ขัดแย้งมากกว่าจัดเก็บถ้วนหน้า ทำให้ไทยน่าจะหลบพ้น และอาจได้อานิสงส์จากวัตถุดิบนำเข้าอย่างถั่วเหลืองและกากถั่วเหลืองที่ถูกลง ซึ่งช่วยลดต้นทุนอาหารสัตว์และหนุนกลุ่มส่งออกเนื้อสัตว์อย่างไก่และหมู สำหรับกลยุทธ์การลงทุน สายเก็งกำไรระยะสั้นแนะนำหมุนกลุ่มเล่นแบบ Sector Rotation สลับกลุ่มธนาคารกับกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ส่วนสายลงทุนระยะยาวแนะนำกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานและโรงไฟฟ้า โดยหุ้นเด่นบิ๊กแคปที่มีศักยภาพรับงานและร่วมลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ได้แก่ GULF และ PTT

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยเริ่มมีประเด็นหนุน หลังฟิทช์ เรตติ้งส์ ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยจาก Negative เป็น Stable Outlook พร้อมคงอันดับเครดิต sovereign ที่ BBB+ ส่งผลให้ทั้งฟิทช์ เรตติ้งส์ มูดี้ส์ เรตติ้งส์ และเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติ้งส์ มีมุมมองต่อไทยเป็น Stable ทั้งหมด โดยฟิทช์มองว่าเสถียรภาพรัฐบาลที่ดีขึ้นช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง และคาดว่าเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะขยายตัว 2.3% ใกล้เคียงกับ 2.4% ในปี 2568 หนุนจากการลงทุนด้าน AI และ Data Center รวมถึงมาตรการกระตุ้นการบริโภค ขณะที่คาดหนี้ภาครัฐทั่วไปจะอยู่ต่ำกว่า 63% ของจีดีพีในปีงบประมาณ 2571 ดีขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 65% ด้านต่างประเทศฟิทช์มองฐานะไทยยังแข็งแกร่ง โดยคาดบัญชีเดินสะพัดขาดดุลชั่วคราว 0.5% ของจีดีพีในปี 2569 ก่อนกลับมาเกินดุล 1.5% ในปี 2570 อินโนเวสท์ เอกซ์ มองผลบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะการกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าหุ้นกลุ่มบิ๊กแคป กลุ่มธนาคารพาณิชย์ บีบีแอล เคทีบี เคแบงก์ การลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนโดยเฉพาะกลุ่มไฟแนนซ์ เอ็มทีซี เอสเอดับบลิวดี ทีดลอร์ และการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรมอนาคต ทั้งกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม อามาตะ ดับบลิวเอชเอ โรงไฟฟ้า กัลฟ์ จีพีเอสซี บีจีอาร์เอ็ม กัลกุล และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ฮานา เคซีอี รวม 14 หุ้นเด่น อย่างไรก็ตาม มองว่าแม้ข่าวฟิทช์จะเป็นบวก แต่อาจหนุนตลาดได้เพียงระยะสั้น เนื่องจากยังมีปัจจัยลบภายนอก ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงความผันผวนจากนโยบายการค้าโลก จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip รอตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขการค้าไทยเดือน ส.ค. 69 โดยการส่งออกขยายตัว 24.3% y-y แม้ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 24.8% y-y แต่เร่งตัวขึ้นจาก 21.6% y-y ในเดือน ก.ค. 69 ขณะที่การนำเข้าขยายตัว 25.1% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดและต่ำกว่าเดือน ก.ค. 69 ที่ 30.0% y-y และ 36.7% y-y ตามลำดับ สำหรับสินค้าส่งออกที่ขยายตัวได้ดีในกลุ่มสินค้าเกษตร ได้แก่ ผลไม้สด แช่เย็น แช่แข็งและแห้ง ขยายตัว 24.0% ยางพารา ขยายตัว 23.2% กุ้งสด แช่เย็น แช่แข็ง ขยายตัว 18.8% และไก่แปรรูป ขยายตัว 10.5% ส่วนกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร อาหารสัตว์เลี้ยงขยายตัว 17.5% และอาหารทะเลกระป๋องและแปรรูปขยายตัว 4.8% ด้านกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม เครื่องวิดีโอ เครื่องเสียง อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 1,155.7% เครื่องโทรศัพท์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 151.2% หม้อแปลงไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 55.6% เครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 42.1% เครื่องใช้ไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 40.9% แผงวงจรไฟฟ้า ขยายตัว 19.2% และอัญมณีและเครื่องประดับ ไม่รวมทองคำ ขยายตัว 3.2% กลับมาขยายตัวหลังจากหดตัวในเดือนก่อน ฝ่ายวิจัย บล.ฟิลลิป มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกในหมวดสินค้าที่ขยายตัวได้ดี รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าส่งออกดังกล่าว และมองเป็นแรงหนุนต่อหุ้นกลุ่มนิคมและสาธารณูปโภค โดยคัดเลือกหุ้นเด่น 17 ตัว ประกอบด้วย กลุ่มสินค้าเกษตร CPF NER STA และ TEGH กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร AAI ITC และ TU กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม CCET DELTA HANA HTECH และ KCE และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและสาธารณูปโภค AMATA BGRIM GPSC ROJNA และ WHA

บล.พาย ระบุว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 3 หลักทั้ง BRT และ WTI เป็นปัจจัยลดแรงกดดัน Bond Yield ทั่วโลก และหนุนหุ้นกลุ่ม Anti Oil และ Non Bank หลังจากนักลงทุนเริ่มคาดหวังว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะมีทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น โดยเมื่อคืนราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.2% หลังมีรายงานว่าซาอุฯ จะกลับมาเปิดท่อส่งน้ำมัน ขณะที่ DJIA ปิดลบ 185 จุด หรือ 0.4% จากความกังวลว่าราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงอาจทำให้ FED ปรับขึ้นดอกเบี้ย และความเห็นล่าสุดของ CME FED ให้น้ำหนักราว 54% ที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค. ด้านเช้านี้ KOSPI ปรับขึ้น 1.6% หนุนหุ้นกลุ่ม SEMI ในไทยอย่าง DELTA HANA และ KCE โดยบล.พายประเมินกรอบ SET วันนี้ที่ 1590 – 1620 จุด และแนะนำซื้อ BA ราคาเป้าหมาย 22.4 บาท จากจำนวนผู้โดยสารผ่านสนามบินสมุยเดือน ก.ค.-ส.ค. ที่เพิ่มขึ้นทั้งเทียบปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า พร้อมแนะนำซื้อ TIDLOR ราคาเป้าหมาย 24 บาท จากแนวโน้มกำไร 2H26 ที่คาดเติบโตสูง 25% YoY

บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ "ลงทุนมากกว่าตลาด" โดยเลือก DELTA เป็น Top Pick ใน 3Q69 จากราคาหุ้นที่ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามกลุ่มและยังคงอิงกับธีม AI มากที่สุด ขณะที่ KCE และ HANA ได้รับประโยชน์จากราคาขาย PCB ที่สูงขึ้นและการขยายธุรกิจเข้าสู่ High Density PCBA และ Power Management ด้านกำไรของกลุ่มในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 46.2% YoY โดยกระจายการเติบโตได้เกือบทุกบริษัท และกำไรสัดส่วนใหญ่มาจาก DELTA ซึ่งได้ประโยชน์จากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI & Data Center ที่รับรู้มากขึ้นกว่าปีก่อน ส่วนบริษัทอื่นๆ เป็นภาพรายได้ที่กลับมาฟื้นตัวดีขึ้นใน 2Q69 สำหรับแนวโน้ม 3Q69 กำไรของ DELTA คาดสูงขึ้น QoQ จากการจัดส่งสินค้า AI ได้มากขึ้น ประกอบกับกำไร 2Q69 เป็นฐานต่ำ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐกำลังจับตาธีมหุ้นกลุ่ม CPU หลัง GPT-6 Astra เปลี่ยนเข้าสู่การแข่งขัน Agentic AI อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งทำให้ต้องปรับสัดส่วน CPU ต่อ GPU เพิ่มขึ้นเป็น 1:1 หนุนความน่าสนใจของ INTC และ AMD ขณะที่กลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์อย่าง CRWD และ PANW ก็มีความน่าสนใจมากขึ้นจากกระแสการบังคับใช้เกณฑ์ควบคุมการใช้งาน AI

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวขึ้นหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ประกาศเตรียมจัดตั้ง AI Force และแต่งตั้ง AI Czar คนใหม่ เพื่อกำกับและสนับสนุนการพัฒนา AI ของสหรัฐ โดยย้ำแนวทาง Pro-growth ว่ารัฐบาลจะไม่ออกกฎที่ขัดขวางการเติบโตของอุตสาหกรรม และจะใช้กฎหมายอาญาและแพ่งที่มีอยู่จัดการกรณีการใช้ AI ในทางที่ผิด ขณะที่ทรัมป์มอง AI เป็น Next Industrial Revolution และประเมินว่าในอนาคตอาจมีขนาดสูงถึง 25% ของเศรษฐกิจสหรัฐ เมื่อเวลา 10.07 น. HANA บวก 4.19% เพิ่มขึ้น 2.00 บาท มาที่ 49.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 391.47 ล้านบาท DELTA บวก 2.07% เพิ่มขึ้น 5.00 บาท มาที่ 246.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,123.70 ล้านบาท CCET บวก 1.69% เพิ่มขึ้น 0.15 บาท มาที่ 9.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 66.44 ล้านบาท KCE บวก 1.15% เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มาที่ 65.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 140.37 ล้านบาท และ SMT บวก 0.88% เพิ่มขึ้น 0.05 บาท มาที่ 5.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 10.60 ล้านบาท บล.กรุงศรี ระบุว่ามอง positive ต่อ AI Investment Cycle เพราะสะท้อนทิศทางนโยบายสหรัฐยังเน้นเร่ง AI Innovation และ Infrastructure Investment มากกว่าการเพิ่ม Regulatory Burden สอดคล้องกับนโยบายก่อนหน้าที่เร่ง AI Adoption, Cybersecurity และ High-security Computing Infrastructure โดย Sentiment บวกต่อ Global AI Supply Chain และเชื่อมมายังหุ้นไทยในธีม DELTA, HANA, KCE, CCET รวมถึง GULF/GPSC และกลุ่ม Data Center Infrastructure สำหรับ DELTA แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 70 ที่ 320 บาท หลังผ่านช่วง Hedging สถานะ Bondholder แล้ว ประกอบกับภาพ AI CAPEX ขับเคลื่อนความต้องการผลิตภัณฑ์เกี่ยวข้อง AI หนุนกำไรปกติไตรมาส 3/69 ฟื้นตัวเร็ว เพิ่มขึ้น 33% YoY และเพิ่มขึ้น 54% QoQ และขึ้นทำจุดสูงสุดรายไตรมาสในไตรมาส 4/69F ทั้งนี้คาดกำไรปี 70-71 โตเร่ง +51.4% และ +37.7% มีโอกาสเห็น Upside ขณะที่หุ้นผ่านปรับสถานะ -35% จากจุดสูงสุดรอบนี้ ด้าน HANA แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 70 ที่ 64.6 บาท หลังมีเซอร์ไพรซ์บวกไม่ติด Cash สัปดาห์ที่ผ่านมา ประกอบกับแรงหนุนจาก AI CAPEX cycle เร่ง และจีนกระตุ้นเศรษฐกิจเน้นสนับสนุนอุปกรณ์อัจฉริยะ มีโอกาสเปิด Upside คาดกำไรปี 69 +23.7% และ +44% ในปี 70 ขณะที่หุ้นซื้อขาย PER70F 29.5 เท่า PEG ต่ำราว 0.67 เท่า

บล.บัวหลวงระบุประเด็นใหม่ของหุ้น KCE คือโอกาสที่รอบการปรับราคาขายอาจต่อเนื่องไปถึงปี 2027 แม้ตลาดรับรู้การขึ้นราคาช่วงเดือน ก.ค. และอีกครั้งใน 4Q26 ไปแล้ว โดยปัจจัยสำคัญไม่ใช่ความต้องการแผงวงจร AI โดยตรง แต่เป็นต้นทุน E-glass มาตรฐานซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำของ CCL ที่ยังเพิ่มขึ้น หลังผู้ผลิตทยอยโยกกำลังผลิตไปยังวัสดุเกรดสูงสำหรับ AI ที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า ดัชนีราคาเส้นใย E-glass มาตรฐานของ Morgan Stanley เพิ่มจาก 1.0 เท่าในเดือน ก.ย. 2025 เป็น 3.7 เท่าในเดือน ส.ค. 2026 และ 4.1 เท่าในเดือน ก.ย. 2026 ขณะที่ราคาซื้อ Fiberglass ของ KCE เพิ่มจาก 0.49 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q25 เป็น 0.74 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q26 หรือเพิ่มขึ้น 51% YoY ซึ่งยังเพิ่มน้อยกว่าราคาวัตถุดิบต้นน้ำมาก จึงยังมีความเสี่ยงที่แรงกดดันต้นทุนจะส่งผ่านเข้ามาเพิ่มเติม ทางฝ่ายวิจัยยังไม่ใส่การขึ้นราคาครั้งที่สามในปี 2027 ไว้ในประมาณการกรณีฐาน เพราะตลาด CCL เกรดทั่วไปยังไม่ได้ขาดแคลนทั้งหมด โดยคงสมมติฐานการขึ้นราคาเดือน ก.ค. และ 4Q26 ตามเดิม และคงคำแนะนำ TRADING BUY ราคาเป้าหมาย 70 บาท พร้อมมองการขึ้นราคาเพิ่มเติมในปี 2027 เป็น Upside มากกว่ากรณีฐาน ขณะที่กำไรหลักคาดอยู่ที่ 1.44 พันล้านบาทในปี 2026 เพิ่มขึ้น 78% YoY, 2.07 พันล้านบาทในปี 2027 เพิ่มขึ้น 43.9% และ 2.30 พันล้านบาทในปี 2028 เพิ่มขึ้น 11.1%

บล.พาย ประเมินดัชนี SET วันนี้ในกรอบ 1570 – 1595 โดยมองว่ากลุ่ม Non Bank กลับมาน่าสะสมเพื่อคาดหวัง Yield ที่ลดลงในระยะถัดไป พร้อมระบุหุ้นในกลุ่มดังกล่าว ได้แก่ MTC SAWAD และ TIDLOR ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก โดย DJIA เพิ่มขึ้น 0.61% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.14% หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps พร้อมส่งสัญญาณอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ ราคาน้ำมัน Brent ปรับลดลงมาอยู่ที่ราว 104-105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความกังวลตะวันออกกลางคลี่คลายบางส่วน และซาอุฯ ระบุจะกลับมาส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง ช่วยกดดันให้ 10 Y Yield และ 30 Y Yield ของสหรัฐฯ ปรับลง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืน ประกาศผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราว 1.96 แสนราย ต่ำกว่าคาดการณ์ตลาด สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ TECH ได้แก่ DELTA และ KCE หลังตลาดหุ้น Kospi เช้านี้ขึ้นราว 2.5% รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT MINT CENTEL AWC CPALL CPN และ HMPRO และกลุ่มโรงพยาบาล ได้แก่ BDMS BCH และ PR9

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนเทคโนโลยีนำโดย KCE และ HANA ปรับขึ้นกว่า 2% โดยเมื่อเวลา 10.55 น. ราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 67.25 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 2.28% มูลค่าซื้อขาย 764.19 ล้านบาท ส่วน HANA อยู่ที่ 49.50 บาท บวก 1.00 บาท หรือ 2.06% มูลค่าซื้อขาย 677.56 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า KCE มีโอกาสต่อยอดเข้าสู่ธุรกิจแผงวงจรพิมพ์หรือ PCB สำหรับหุ่นยนต์คล้ายมนุษย์ หลังจาก KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 11 ก.ย.69 ว่าอยู่ระหว่างเจรจาซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเคจีไอเชื่อว่าอาจเป็น Tesla และสินค้าดังกล่าวอาจเป็น PCB สำหรับหุ่นยนต์ Tesla Optimus โดย Tesla ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตหุ่นยนต์จากประมาณ 10,000 ตัวในระยะแรก เป็นปีละ 1 ล้านตัว และเพิ่มขึ้นสู่ 10 ล้านตัวในระยะยาว เคจีไอประเมินเบื้องต้นว่ารายได้จากโครงการนี้อาจคิดเป็นประมาณ 0.3-1.3% ของรายได้รวม KCE ภายใต้สมมติฐานการผลิตหุ่นยนต์ 1 ล้านตัว ใช้ PCB มูลค่า 150-200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัว และ KCE มีส่วนแบ่งคำสั่งซื้อประมาณ 1-3% จึงยังไม่รวมรายได้จากโครงการนี้ไว้ในประมาณการ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 2569-2570 ขึ้น 6-25% แนะนำ “ถือ” KCE และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 62 บาท จากเดิม 48 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า ขณะที่ HANA คาดได้รับอานิสงส์ทางอ้อมจากการยกระดับห่วงโซ่อุปทานเซิร์ฟเวอร์ AI ผ่าน 3 ธุรกิจสำคัญ ได้แก่ โซลูชันระบายความร้อนสำหรับ HBM และ GPU ผ่านความร่วมมือกับ Phononic อุปกรณ์ทดสอบ High-density PCBA และหม้อแปลงโซลิดสเตต SiC เคจีไอปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ HANA ขึ้น 6-11% คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ขึ้นเป็น 63 บาท จากเดิม 45 บาท อิง PER ที่ 40 เท่า โดยคาดกำไรจากการดำเนินงานปกติในปี 2570 จะเติบโต 44%

กระแสการลงทุน AI ทั่วโลกกำลังผลักดันให้ทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ไทยในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ทั้ง Data Center ระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน PCB และ Storage โดยข้อมูลจากกสิกรไทยระบุว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ไทยมียอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวม 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อน ขณะที่ทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้นถึง 80% มาอยู่ที่ 1.36 ล้านล้านบาท โดยมีอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่มสำคัญ หุ้นที่ถูกมองว่าได้ประโยชน์โดยตรง ได้แก่ DELTA ซึ่งทำระบบจ่ายไฟและระบบระบายความร้อนสำหรับ Data Center และกำลังเพิ่มกำลังการผลิตระบบ Liquid Cooling ในเชิงพาณิชย์ ขณะที่ HANA ถูกมองเป็น AI-proxy ตัวใหม่ของตลาดหุ้นไทย โดยผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเริ่มเข้าสู่สายการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ส่วน KCE คาดได้ประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์และภาวะอุปทาน PCB ที่ตึงตัว ซึ่งมีโอกาสหนุนราคาขายและกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ขณะที่ SMT ได้อานิสงส์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ Optical Connectivity และ CCET ได้ประโยชน์จากความต้องการ Storage ทั้ง HDD และ SSD ที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณข้อมูลมหาศาลจากการประมวลผลของ AI ด้าน INSET มีโปรเจ็กหลั่งไหลเข้ามาจำนวนมาก ขณะที่ WHA และ AMATA ได้ประโยชน์เพราะธุรกิจ Data Center ใช้ไฟฟ้าและน้ำสูงกว่าโรงงานอุตสาหกรรมทั่วไปถึงประมาณ 12–16 เท่า ทำให้รายได้ของนิคมฯ ไม่ได้จบแค่วันที่ขายที่ดินแต่ยังมีรายได้จากสาธารณูปโภคในระยะยาว และหากกระแสทุนต่างชาติและการลงทุน Data Center ยังเร่งตัวขึ้นในปี 2570 ตลาดหุ้นไทยอาจเห็นภาพของ AI Ecosystem ชัดขึ้นเรื่อยๆ

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ประเมินว่าการลงทุนด้าน AI ของโลกกำลังก้าวข้ามจากชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ซึ่งจะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะโอกาสดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูงของประเทศ บทวิเคราะห์ระบุว่าเมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจากหลายสิบกิโลวัตต์สู่ประมาณ 600kW และอาจแตะ 1MW ในอนาคต ทำให้ข้อจำกัดหลักย้ายไปสู่ระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล โดย KKP มองเห็นเทคโนโลยีสำคัญ 2 ประการที่จะขับเคลื่อนระยะถัดไป คือเทคโนโลยี 800VDC และการเปลี่ยนสู่ระบบเชื่อมต่อด้วยแสงหรือ Optical Connectivity KKP คาดว่า FDI ระลอกใหม่จะไหลเข้าสู่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ สำหรับหุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์ KKP ระบุว่า บมจ. เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA พร้อมรองรับความต้องการระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูลและระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว ขณะที่ บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส หรือ HANA ได้อานิสงส์จากความต้องการ Analog IC และ Power Semiconductor ส่วน บมจ. เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ หรือ KCE พร้อมรองรับความต้องการ PCB ระดับ High-end และ บมจ. สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) หรือ SMT ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนสู่เทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสง ขณะที่ บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ CCET มีศักยภาพรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทั้ง HDD และ SSD นอกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แล้ว KKP ระบุว่าการขยายตัวของ AI ยังส่งผลดีต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยภาวะขาดแคลนหม้อแปลงไฟฟ้าขนาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลบวกต่อ บมจ. ถิรไทย หรือ TRT และความต้องการน้ำมันหม้อแปลงไฟฟ้าและของเหลวสำหรับระบบ Liquid Cooling เปิดโอกาสให้ บมจ. พี.เอส.พีสเปเชียลตี้ส์ หรือ PSP รวมถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ บมจ. มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) หรือ MGC ในการพัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่าการลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่ซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ ซึ่งเป็นหน้าต่างของโอกาสที่ยังเปิดกว้างสำหรับเศรษฐกิจไทย

บล.บัวหลวง ปรับราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ขึ้นเป็น 70 บาท จากเดิม 60 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร โดยประเมินกำไรหลักปี 2569–2570 อยู่ที่ 1.44 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 78% YoY และ 2.07 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 44% YoY ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยระบุว่า Upside รอบใหม่ของหุ้นจะขึ้นอยู่กับ 2 ปัจจัยที่ยังไม่ได้ยืนยันเต็มที่ ปัจจัยแรกคือโอกาสเข้า Supply chain ของ Tesla Optimus ซึ่ง KCE ยังไม่ได้ยืนยันว่า Tesla เป็นลูกค้า เพียงยืนยันว่ามีธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทสหรัฐฯ โดยประเมินว่าหุ่นยนต์หนึ่งตัวใช้ PCB ราว 40–50 แผ่น หรือประมาณ 4 ตารางฟุต มูลค่าราว US$90 ต่อตัว และหาก Fremont มีกำลังการผลิตตามการออกแบบที่ 1 ล้านตัวต่อปี และ KCE ได้ส่วนแบ่ง 10% จะสร้างรายได้ราว US$9m หรือประมาณ 2% ของยอดขาย และเพิ่มกำไรหลักราว 5% ปัจจัยที่สองคืองาน AI/datacom ซึ่งเป็น Upside ที่ใหญ่กว่า โดย KCE มีกำลังผลิตติดตั้ง 3.6 ล้านตารางฟุตต่อเดือน และใช้เพียงราว 65% จึงมีกำลังผลิตว่างประมาณ 1.26 ล้านตารางฟุตต่อเดือน รวมถึงมีพื้นที่รองรับโรงงานโรจนะเพิ่มอีก 1 ล้านตารางฟุตต่อเดือน อย่างไรก็ตาม KCE ยังไม่พร้อมผลิตแผงวงจร AI ระดับสูง เช่น UBB/OAM หรือ 800G/1.6T โดยจุดเริ่มต้นที่เป็นไปได้มากกว่าคืองาน 6–14 ชั้นสำหรับระบบพลังงาน การควบคุม และอุปกรณ์เสริม ก่อนขยับสู่ผลิตภัณฑ์เครือข่ายระดับไม่เกิน 400G หลังผ่านการรับรองจากลูกค้า หาก KCE เปลี่ยน 50% ของกำลังผลิตว่างปี 2570 ไปสู่งานมูลค่าสูงเหล่านี้ ฝ่ายวิจัยประเมิน Upside ต่อรายได้ราว 10–15% และต่อกำไรหลัก 15–20% โดยปัจจัยชี้ขาดคือ Yield ความรู้ด้านกระบวนการผลิต และการผ่านการรับรองจากลูกค้า ขณะที่กรณีที่ KCE เข้าสู่งาน AI/datacom ได้จริง มีมูลค่าในกรณีบวกที่ 85 บาท

บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์แนวโน้มดอกเบี้ยของ 4 ธนาคารกลางประเทศมหาอำนาจ พร้อมประเมินว่ามีเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทยราว 2.46 หมื่นล้านบาทใน 3 เดือนข้างหน้า โดยระบุว่าปัจจุบันปัจจัยหลัก 6 ตัวที่ใช้จับสัญญาณฟันด์โฟลว์อยู่เหนือค่าเฉลี่ยทั้งหมด และ 4 ใน 6 ตัวอยู่สูงกว่า +0.5SD หนุนจากวัฏจักรเทคโนโลยีและการผลิตโลกที่อยู่ในขาขึ้น สะท้อนผ่านการส่งออกเกาหลีใต้ซึ่งอยู่ที่ +2.00SD หลังยอดส่งออกเดือน พ.ค.–ก.ค. 2026 โต 52.9%, 70.4% และ 63.0% YoY ตามลำดับ ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯ เพิ่มจาก 52.6 ในเดือน ม.ค. เป็น 55.6 ในเดือน ก.ค. ด้านการปรับประมาณการกำไร SET ในช่วง 3 เดือนพลิกจาก -7.3% ต้นปี เป็น +12.7% ปัจจุบัน หรือ +1.43SD สอดคล้องกับนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิหุ้นไทยราว 5.8 หมื่นล้านบาท YTD และ 3.8 หมื่นล้านบาทในช่วง 3 เดือนล่าสุด การประเมินเชิงปริมาณด้วย Ridge Regression ให้เงินไหลเข้า 2.76 หมื่นล้านบาท และ Rank Model 2.15 หมื่นล้านบาท ทำให้กรณีฐานเฉลี่ยอยู่ที่ราว 2.46 หมื่นล้านบาทใน 3 เดือนข้างหน้า ขณะที่กรณีแรงส่งชะลอลงแบบ Soft Patch แบบจำลองยังให้เงินทุนต่างชาติเป็นบวกราว 1.03 หมื่นล้านบาท สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บล.บัวหลวง แนะนำเก็งกำไรแบบ Sector Rotation โดยเลือก KCE จากปริมาณส่งมอบ PCB ในไตรมาส 3 ปี 2026 ที่คาดเพิ่มขึ้น QoQ หนุนราคาขายเฉลี่ยราว 9–10% ตั้งแต่ 1 ก.ค. และรายได้ PCB มีโอกาสเพิ่มขึ้น 17–19% QoQ พร้อมเลือก PTT และ PTTGC รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่ยังอยู่ในระดับสูง ส่วนหุ้นที่คาดว่าจะด้อยกว่าตลาด ได้แก่ ธนาคาร สื่อสาร โรงไฟฟ้า ค้าปลีก ไฟแนนซ์ รับเหมา และนิคมอุตสาหกรรม

บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE โดยระบุว่ามีกระแสข่าวว่า KCE อยู่ระหว่างกระบวนการผลิตแผงวงจรพิมพ์ในปริมาณจำกัด เพื่อทดสอบระบบและสายการผลิตจริงก่อนเริ่มการผลิตจำนวนมาก หรือ pilot production PCB Optimus ซึ่งหากได้รับการยืนยันจะเปิดอัพไซด์ใหม่ให้ KCE ขณะที่ Tesla อยู่ระหว่างติดตั้งสายการผลิต Optimus รุ่นแรกที่ Fremont เพื่อเตรียมเริ่มผลิตในปี 2569 โดยสายการผลิตดังกล่าวออกแบบสำหรับกำลังการผลิตหุ่นยนต์ระยะยาว 1 ล้านตัวต่อปี ส่วน second-generation line ที่ Giga Texas ออกแบบสำหรับ long-term capacity สูงถึง 10 ล้านตัวต่อปี ฝ่ายวิจัยบัวหลวงใช้สมมติฐาน humanoid หนึ่งตัวมี PCB ราว 40–50 boards และพื้นที่เฉลี่ยประมาณ 80cm²/board หรือ 0.09 sq.ft. เทียบกับ KCE ที่ปัจจุบันมี ASP เฉลี่ยราว US$14/sq.ft. และ HDI ราว US$18/sq.ft. โดยสมมติ humanoid PCB ASP ที่ US$22/sq.ft. หรือ premium ราว 20% จาก Auto HDI ปัจจุบัน ซึ่งยังต่ำกว่า selected AI/datacom PCB ที่ราว US$60–100+/sq.ft. จากสมมติฐานดังกล่าว humanoid หนึ่งตัวจะมี addressable PCB value ราว US$80–95 หรือประมาณ US$90/robot หากอิง Fremont designed capacity ที่ 1m robots/year จะเท่ากับ PCB opportunity ราว US$90m/year และหาก KCE สามารถ capture ได้ 10% ของ content ดังกล่าว จะสร้างรายได้เพิ่มราว US$9m/year หรือใช้กำลังการผลิตของ KCE แค่ราว 1% หรือประมาณ 2% ของรายได้ปัจจุบัน ที่ GM 25% ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรส่วนเพิ่มราว 5% และมองว่าจากศักยภาพของ Humanoid มีโอกาสโตอีกมาก ทำให้ PER จะถูก re-rate เพิ่มไปด้วย ซึ่งหากอิง PER ปี 2570 ที่ 40 เท่า จะคิดเป็นราคาราว 70 บาท ในช่วงบ่ายวันนี้ KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ว่าตามที่มีสื่อสังคมออนไลน์บางส่วนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา บริษัทขอชี้แจงว่าอยู่ระหว่างการดำเนินงาน แต่ยังไม่ได้ข้อสรุปแตใด โดยขอให้ประชาชน นักลงทุน และผู้ที่เกี่ยวข้องพิจารณาข้อมูลจากช่องทางทางการของบริษัทและข้อมูลที่ตรวจสอบได้ ราคาหุ้น KCE ช่วงบ่ายอยู่ที่ 66.25 บาท บวก 7.75 บาท หรือ 13.25% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 5,302.11 ล้านบาท

บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ หรือ KCE แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 11 ก.ย.2569 ว่า บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินการซื้อขายสินค้ากับบริษัทแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา แต่ยังไม่ได้ข้อสรุปใด ๆ โดยไม่เปิดเผยรายละเอียดคู่ค้า มูลค่าคำสั่งซื้อ หรือช่วงเวลาที่คาดว่าจะได้ข้อสรุป และขอให้นักลงทุนติดตามข้อมูลจากช่องทางทางการของบริษัทเพื่อป้องกันความเข้าใจคลาดเคลื่อน ทั้งนี้ บล.กรุงศรี ระบุว่าตามรายงานข่าว KCE อาจได้รับคำสั่งซื้อจาก TESLA ในการจัดหา PCB และ HDI แต่แนะนำให้รอความชัดเจน โดยคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 68 บาท ขณะที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่าราคาหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ปรับขึ้นแรง นำโดย KCE ที่บวก 9% ในภาคเช้าจากข่าวรับงาน PCB สำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของ Tesla ซึ่งแม้เป็นปัจจัยหนุนระยะกลางถึงยาวแต่มีศักยภาพเติบโตสูงจากปริมาณการใช้แผงวงจร 40–50 แผ่นต่อตัว และ HANA ที่บวก 5% จากอานิสงส์กลุ่มสินค้า AI ที่เริ่มผลิตตั้งแต่ 3Q26 โดยมองว่าหากมีการผลิตหุ่นฮิวแมนนอยด์ในปริมาณ 500,000 ถึง 1,000,000 ตัว จะทำให้ความต้องการรวมมีนัยสำคัญต่อ KCE ในระยะกลางถึงยาว ล่าสุดหุ้น KCE เปิดภาคบ่ายบวกต่อ โดยซื้อขายที่ 66.25 บาท เมื่อเวลาประมาณ 14.18 น. เพิ่มขึ้น 7.75 บาท หรือ 13.25% จากราคาเปิดภาคบ่ายที่ 64.75 บาท ระหว่างวันเคลื่อนไหวในกรอบต่ำสุด 59.50 บาท และสูงสุด 66.50 บาท